Deși mulți comercianți știu cum să folosească volumul în analiza tehnică a stocurilor, interpretarea volumului în contextul pieței futures poate necesita o înțelegere mai mare, deoarece au fost realizate mult mai puține cercetări privind volumul futures a stocurilor. Iată o privire generală asupra unora dintre lucrurile pe care ar trebui să le cunoașteți pentru că vă uitați la volum pe piața futures.

Tutorial: Trading Futures 101

Rapoartele volumului

Volumul fiecărui contract futures (în cazul în care contractele individuale specifică luni de livrare standard) este raportat pe scară largă împreună cu volumul total al pieței sau cu volumul total al tuturor contractelor individuale. Aceste cifre ale volumului sunt raportate la o zi după ziua de tranzacționare în cauză, însă estimările sunt afișate în mod regulat pe toată ziua de tranzacționare curentă. Pentru anumite contracte, astfel de estimări pot fi afișate la fel de regulat ca pe oră.

Volumul și lichiditatea

Cea mai uzuală utilizare a volumului pe piețele futures este de ao analiza în funcție de lichiditate. Futures traderii vor primi cele mai bune operațiuni de execuție în cazul în care există cea mai mare lichiditate, care apare în luna de livrare cea mai activă în volum. Cu toate acestea, pe măsură ce contractele se mută din a doua lună, comercianții își schimbă poziția în cea mai apropiată lună de livrare, provocând o creștere naturală a volumului. Dimpotrivă, volumul scade, dat fiind că data de livrare se apropie. Privind la volumul unei singure luni de livrare, prin urmare, captează o imagine unidimensională a activității de piață.

Privind la volumul total: Volumul de marcat

Comercianții trebuie să analizeze volumul agregatului tuturor contractelor pentru a da analizei lor mai mult decât o dimensiune. Măsurarea volumului total va echilibra modelele de participare crescândă și descrescătoare în funcție de venirea și desfășurarea lunilor individuale de livrare. În termenii pieței de valori, utilizarea volumului total pentru a obține o imagine globală a pieței ar însemna adăugarea volumului tuturor stocurilor într-un grup similar, probabil pentru un anumit grup industrial. Acest lucru este netezit în perioadele în care volumul unui singur contract a fost foarte scăzut. Deoarece volumul total poate să nu fie disponibil imediat pe piața futures, chiar și ca o estimare pe parcursul zilei, volumul bifazului este folosit ca înlocuitor. Indicele volumului este numărul de modificări ale prețului indiferent de volumul care are loc în timpul oricărui interval de timp dat. Motivul pentru care volumul de cecuri se referă la volumul real este că, pe măsură ce piețele devin mai active, prețurile se schimbă de mai multe ori.

De exemplu, pentru o diagramă cu modele de volum de 30 de minute volumul bifazelor fiecărui interval (numărul de căpușe în perioada de 30 de minute) poate fi comparat cu primele 30 de minute ale zilei și înregistrat ca procent din volumul inițial al căpușelor.Aceasta stabilește un volum de bază pentru ziua în care pot fi legate toate căpușele ulterioare.

Începutul și sfârșitul zilei

Trebuie menționat faptul că este de așteptat ca volumul să fie grupat în ambele capete ale zilei de tranzacționare. În dimineața zilei de iarnă, comenzile sunt introduse mai devreme pe piață, deoarece comercianții reacționează la știrile și evenimentele de peste noapte, precum și la datele din ziua precedentă care sunt calculate și analizate după închidere. Sfârșitul zilei este activ, datorită faptului că comercianții jonglează pentru o poziție bazată pe mișcările de preț de astăzi. În mod normal, prețul de închidere este cea mai fiabilă valoare a zilei.
Diagrame de diagramă

Volumul tranzacțiilor pe parcursul zilei afișează modele tipice de diagramă, cum ar fi o formă de fund rotunjită care demonstrează cel mai mic volum în dimineața târziu, când comercianții își iau pauzele. Tipurile de probleme individuale, cu toate acestea, pot fi diferite de aceste modele. Monedele europene, de exemplu, arată un volum mai mare susținut până dimineața târziu, datorită prevalenței comercianților europeni pe piețele din acea perioadă. Pentru a ține cont de astfel de modele, comparați volumul actual de 30 de minute pentru o anumită perioadă de timp cu volumul mediu anterior pentru aceeași perioadă.
Interpretarea volumului folosind un interes deschis

Interesul deschis este măsurarea participanților de pe piața futures cu tranzacții restante. Deschiderea dobânzii reprezintă valoarea netă a tuturor pozițiilor deschise într-o singură piață sau contract și descrie adâncimea volumului posibil pe această piață. O piață cu un număr redus de contracte pe zi, dar și o mare interes deschisă spune comerciantului că există mulți participanți care vor intra pe piață numai atunci când prețul este corect. Interesul nou pe o piață aduce noi cumpărători sau vânzători, ceea ce crește valoarea interesului deschis. Atunci când dobânzile deschise cresc cu o creștere rapidă corespunzătoare a prețurilor, mai mulți comercianți intră probabil în poziții lungi. Acestea fiind spuse, pentru fiecare nou cumpărător al unui contract futures trebuie să existe un vânzător nou, dar vânzătorul este probabil să încerce să dețină o poziție pentru câteva ore sau zile, sperând să profite de pe urma creșterii prețurilor. Interesul deschis este atribuit comerciantului de poziție, dar un astfel de comerciant este dispus să dețină poziția lungă pentru o perioadă mult mai lungă de timp. În cazul în care prețurile continuă să crească, jucătorii vor avea capacitatea de a-și menține poziția pentru o perioadă mai îndelungată, în timp ce pantalonii scurți sunt mai susceptibili de a fi forțați să-și retragă poziția.

Unele reguli de interpretare pentru interpretarea modificărilor volumului și a interesului deschis la piața futures sunt următoarele:

Un volum în creștere și un interes crescând sunt confirmarea unei tendințe.

1. Un volum în creștere și o scădere a interesului deschis sugerează lichidarea poziției.
2. O scădere a volumului și o creștere a dobânzii deschise la o perioadă de acumulare lentă.
3. Un volum în scădere și o scădere a interesului deschis prezintă o fază de congestie.
4. Volumul și interesul deschis pot fi folosite într-un sens practic pentru a ghida meseriile după cum urmează:

Creșterea interesului crește pe durata unei perioade de expunere.

1. În timpul fazei de acumulare, volumul poate să scadă în timp ce dobânzile cresc, dar volumul crește ocazional.
2. Creșterea prețurilor și scăderea volumului sau a dobânzii deschise indică o schimbare de direcție în așteptare.
3. Cu toate acestea, aceste reguli au excepții, în special în zile sau oriunde se așteaptă ca volumul să difere de "normă". De exemplu, volumul este, de obicei, mai ușor în prima zi a săptămânii, cu o zi înainte de o sărbătoare și pe toată perioada de vară. De asemenea, volumul poate fi mai greu în zilele de vineri și luni în timpul unei piețe trending. Lichidarea pozițiilor apare adesea înainte de sfârșitul săptămânii, pozițiile fiind reintroduse în prima zi a săptămânii. În cele din urmă, volumul este mai mare pe o zi triplă de vrăjitorie, când contractele futures pe indici bursieri, opțiunile de indici bursieri și opțiunile de acțiuni expiră în aceeași zi.

Linia de fund

Volumul și interesul deschis reprezintă măsuri integrate pentru a ghida decizia de tranzacționare pe piețele futures, dar, ca întotdeauna, acești indicatori ar trebui luați în considerare în legătură cu evenimentele de pe piețele externe. Pentru a obține cea mai clară imagine a condițiilor pieței, trebuie luați în considerare cât mai mulți factori posibil.