. Managerii de fonduri afirmă că obiectivul secundar este de a profita de oportunitățile de a realiza aprecierea capitalului.

Strategia sa de a realiza aceste obiective este de a investi în principal în obligațiuni de înaltă calitate, precum și în alte titluri de creanță. Investițiile pot include spectrul clasei de active cu venit fix, inclusiv obligațiuni guvernamentale / guvernamentale, titluri garantate cu ipotecă (MBS), titluri garantate cu active (ABS), obligațiuni corporative, obligațiuni municipale și alte titluri de creanță. Titlurile de valoare pot plăti cupoane cu rată fixă ​​sau cu scadență variabilă. În plus, fondul poate investi până la 20% din activele sale în datorii evaluate sub categoria de investiții. Acestea sunt ratingate BB + / Ba1 sau mai mici de Standard & Poor's și Moody's, respectiv.

Există o investiție minimă inițială de 2 500 USD pentru conturi individuale sau 1 000 $ dacă investiția se face printr-un cont individual de pensionare (IRA). Fondul plătește dividende trimestriale și distribuie câștigurile de capital semestrial.

Distrugerea portofoliului în jos pe segmentul venituri fixe, obligațiunile corporative au reprezentat cea mai mare componentă, constituind 50,1% din fond la 31 decembrie 2015, după cum a subliniat Morningstar. Acest lucru este urmat de agenții MBS pass-through / agency MBS, care pot fi ajustate cu rate ipotecare (MBS ARM), care au reprezentat peste 30% din portofoliu. Titlurile de trezorerie americane și ABS au tras în spate, reprezentând 4,6% și, respectiv, 4,1% din activele fondului.

U. S. Notele de trezorerie (notele T) au fost cele trei titluri de top de la sfârșitul anului 2015. Obligațiunile corporative de la doi emitenți separați au rotunjit primele cinci participații din portofoliu. În total, acestea reprezentau 5.8% din portofoliu la 31 decembrie 2015.

Notele de trezorerie

Nota de 1,625% pe 31 iulie 2019 avea o valoare de aproximativ 600 milioane USD, reprezentând 1. 4% din active la sfarsitul anului 2015. Aceasta este urmata de nota de 1,625% datorata pe 31 decembrie 2019 si nota de 1 5% datorata pe 28 februarie 2019, fiecare cu o valoare de aproximativ 500 USD milioane, sau o greutate de 1.16%.

Notele T sunt investiții intermediare - pe termen lung, care sunt în general emise cu scadențe de două, trei, cinci, șapte și zece ani. Eliberate și susținute de credința și creditul deplin al guvernului Statelor Unite, notele sunt considerate investiții fără risc, deoarece investitorii se simt foarte încrezători în primirea principalului la scadență. Merită menționat faptul că valorile notelor vor fluctua invers proporțional cu modificările ratelor dobânzilor, deși valorile totale ale denumirii, cunoscute ca par, vor fi plătite atunci când notele devin scadente.

Verizon Communications vine în al patrulea rând

Verizon Communications, Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45, 36-4,34% creat cu Highstock 4. 2. 6 , Notele de 55% fiind datorate în 2043, reprezentând cea de-a patra cea mai mare participație din portofoliul fondului de venituri. Valoarea sa de 2015 la sfârșitul anului, de 479 milioane dolari, reprezintă 1% din portofoliu.

Verizon Communications este un mare furnizor de produse / servicii de comunicare, informare și divertisment pentru consumatori, companii și agenții guvernamentale. În 2015, compania a generat 38 de miliarde de dolari din fluxul de numerar din operațiuni și a cheltuit 17 dolari. 8 miliarde pe cheltuieli de capital. Acest lucru echivalează cu fluxul de numerar gratuit de 21 de dolari. 2 miliarde.

Veniturile companiei din anul 2015 au crescut cu 3,6% față de perioada anterioară anului, până la 131 USD. 6 miliarde, în timp ce veniturile din exploatare au crescut cu aproape 69% până la 33 USD. 1 miliard.

Rio Oil Rounds It Out

Scrisoarea de la Rio Oil Finance Trust 6, de 25%, datorată în 2024, a fost evaluată la 438 dolari. 7 milioane pe 31 decembrie 2015, ceea ce reprezintă aproximativ 1% din activele fondului. Acestea sunt emise de încredere, dar sunt susținute de redevențele datorate de companiile petroliere guvernului Rio de Janeiro. Compania petrolieră predominantă este Petroleo Brasileiro S. A. (NYSE: PBR PBRPetrobras10, 96 + 2, 53% creată cu Highstock 4. 2. 6 ), care este mai cunoscut sub numele de Petrobras.

Fitch Ratings și-a redus ratingurile la BB- ​​de la BB + în ianuarie 2016. Citește prețurile scăzute ale petrolului, riscul de reducere a producției pe termen lung și creșterea riscului politic.

Performanța Fondului

La data de 28 martie 2016, fondul a returnat 1.76%, în timp ce indicele Barclays Capital U. S. Aggregate Bond 2. 51%. Randamentul său de un an de 0,9% a rămas cu 1,48%, iar randamentul său de cinci ani de 3,7% a fost aproximativ în linie.