Deci, ați decis că cumpărarea de condor de fier este o strategie care satisface nevoile dvs. și vă va ajuta să vă îndepliniți obiectivele financiare. Cu toate acestea, atunci când cumperi un condor de fier, există adesea multe opțiuni pe care le puteți face care pot afecta rezultatul său. Printre deciziile pe care trebuie să le faceți atunci când stabiliți un condor de fier sunt următoarele:

• Cât de mult ar trebui să încercați să câștigați pe condor de fier?
• Cat de mult risc sa iei atunci cand incerci sa castigi acel profit?
• Care dintre opțiunile de tranzacționare?
  • Cât de departe de bani (OTM)?
  • Cât timp înainte de expirarea opțiunilor?
  • Cât de mari sunt apelurile și punctele de distribuire?
• Care activ suport pe care trebuie să-l alegeți?

Confruntată cu aceste alegeri, este posibil să fie înghețat cu indecizie. Acest articol oferă îndrumări pentru a vă ajuta să configurați un condor de fier care să vă satisfacă așteptările și să vă satisfacă preferințele personale.

Determinarea riscului / potențialului de recompensă
Probabilitatea obținerii unui profit este legată de opțiunile care sunt vândute (cât de departe sunt banii) și nu de opțiunile pe care le cumpărați. Pentru cititorii care înțeleg grecii, delta aproximează probabilitatea ca o opțiune să fie în bani când expiră. Astfel, dacă vând o opțiune cu un delta de. 30 (sau - 30), va fi în bani aproximativ 30% din timpul de expirare zi. (Pentru a afla despre semnificația și importanța grecilor, citiți Cunoașteți "grecii" sau consultați tutorialul Opțiuni Grecii .
Dacă vă decideți să cumpărați iron condor într-un indice major, vor exista întotdeauna multe prețuri de grevă de la care să aleagă. Deși unele prețuri de lansare nu sunt tranzacționabile (fără oferte și, prin urmare, nu pot fi vândute), cu atât de multe opțiuni, puteți găsi opțiuni care se potrivesc preferințelor dvs. (Pentru a afla mai multe, consultați tutorialul Opțiuni de bază .)

Lățimea de răspândire (diferența dintre prețurile de lovitură ale celor două apeluri sau cele două poziții) stabilește cât de mulți bani sunt expuși riscului. Din păcate acest punct este ignorat de prea mulți investitori, care își asumă poziția atât de sigură (deoarece opțiunile vândute sunt de departe OTM) încât nu contează ce opțiune este cumpărată, atâta timp cât este achiziționată opțiunea ceva . Când spread-ul este îngust, prima redusă, potențialul de profit și pierderea maximă (spread-ul × 100, minus prima de numerar colectată) sunt toate reduse. În cazul în care spread-ul este larg, se colectează mai multe numerar, însă pierderea potențială este mai mare. (Pentru a afla mai multe, consultați tutorialul Strategii de răspândire a opțiunilor .)

Amintiți-vă: Dacă vindeți spread-uri mari pentru a colecta numerar suplimentar, vă puneți în pericol să pierdeți. Piața se poate mișca mai mult decât ceea ce majoritatea comercianților consideră că este posibil. De exemplu, Nassim Taleb a descris cum "cozile curbei" se manifestă mult mai des în viața reală decât este prevăzută de curba matematică a clopotului.Cu alte cuvinte, evenimentele "nevăzute" (neașteptate) apar mai frecvent decât prezice aleatoriu și este important să fim conștienți de faptul că aceste evenimente se pot întâmpla. Dacă comercianții își asumă prea mult risc, pot pierde mult mai mult decât au negociat. Una dintre sarcinile dvs. este de a decide cât de mult risc să luați într-un efort de a câștiga recompensa potențială. Este o chemare la judecată și nici o regulă specifică nu se potrivește tuturor.

Dacă decideți să vindeți un pumn cu un preț de lansare de 1600 atunci când indicele este 2000, asta nu înseamnă că este rezonabil să cumpărați banii de 1500 și să credeți că sunteți protejați. Deși este un eveniment foarte puțin probabil, riscați să pierdeți până la 10 000 de dolari pe condor de fier (diferența dintre prețurile de lovitură de o sută de puncte înmulțită cu 100 de dolari). Dacă cumpărați în schimb 1575, pierderile sunt mai mici (2, 500 sau mai puțin) în cazul în care apare această catastrofă. Alegerea dvs. este între mai multe riscuri / recompense sau mai puțin din fiecare.

Alegerea unei date de expirare
Opțiunile cu patru până la cinci săptămâni înainte de expirare sunt o alegere populară între cumpărătorii de condor de fier. Majoritatea vânzătorilor de opțiuni premium preferă poziții pe termen scurt, dar nu este nimic în neregulă cu trecerea la o altă dată de expirare atunci când nu puteți găsi un condor adecvat de fier în luna anterioară (în curând să expire). Încercați să nu ieșiți mai mult de o lună sau două.

Examinarea subiacentei
Dacă subiacenta are multe prețuri de atac, cum ar fi Google Inc. (Nasdaq: GOOG) sau oricare dintre indexurile pe bază largă (cum ar fi SPX, NDX, RUT), atunci aveți opțiuni. Corolarul este că stocurile ieftine și non-volatile oferă câteva opțiuni.

Atenție : Cele mai multe opțiuni de index au opțiuni în stil european, care sunt foarte diferite de opțiunile în stil american. Fiți sigur că înțelegeți aceste diferențe înainte de a cumpăra condorii de fier pe indici largi.

Profitul și pierderea de echilibrare
Cei mai mulți cumpărători de fier se bucură de sentimentul de a deține poziții care sunt puțin probabile pentru a deveni supărătoare pe durata de viață a poziției. Scrierea opțiunilor, colectarea primei și vizionarea opțiunilor expiră fără valoare este o experiență plăcută. Este o metodă care este atinsă pe scară largă pe internet. Vă rugăm să fiți conștienți de faptul că aceasta este nu strategia falsă, garantată pentru a face bani, pe care mulți o susțin. Dezastrul grevează fără înștiințare - destul de frecvent încât pericolul nu poate fi ignorat. Nu doriți să vedeți multe luni sau ani de profit pierdute într-o singură tranzacție.

Astfel, este important să vindeți call-uri și să puneți spread-uri de credite care să vă respecte obiectivele de profit, toleranța pentru risc și zona generală de confort. Gestionați riscul total prin faptul că nu cumpărați prea multe condorii de fier la un moment dat.

Obiectivul tău, în calitate de cumpărător de condori de fier, este să găsești compromisul potrivit pentru tine. Fiți atenți să acceptați liniile directoare ale oricui altcuiva. Aceasta este cu adevărat o chestiune de a fi confortabil cu pozițiile voastre. Majoritatea investitorilor individuali preferă opțiuni care sunt departe de bani. Scopul lor este de a face un profit pe o bază consistentă, dar asta nu este pentru toată lumea. Alți investitori preferă ceea ce percep ca fiind "siguranța" colectării unei prime mari, limitând astfel pierderile.În ciuda șanselor mici de a păstra întreaga sumă colectată, ei au confortul de a ști că pierderea maximă este o sumă pe care o pot accepta. (Pentru mai multe informații despre această strategie, vezi Take Flight with a Condor de Fier )

Concluzie
Cumpărarea condorilor de fier este o strategie atractivă de investiții pentru mulți, deoarece probabilitatea câștigului unui profit semnificativ este ridicată. Când se tranzacționează condorii de fier pe indicii (recomandat), deciziile trebuie luate deoarece există de multe ori multe opțiuni din care să alegeți. Amintiți-vă că nu există niciun singur "best" condor de fier pentru comerț. Fiecare investitor ar trebui să fie în măsură să găsească un potențial de profit atractiv și un nivel de risc care să satisfacă stilul său individual de investiții. Dacă nu obțineți prea multă încredere și dacă aveți grijă atunci când gestionați riscul pozițiilor dvs., condorii de fier reprezintă o strategie atractivă pentru toate piețele, cu excepția piețelor cele mai volatile.