În cazul în care performanța acțiunilor cu capacități mici până la sfârșitul anului 2015 și începutul anului 2016 este o indicație, piața de valori, în general, ar putea fi condusă pentru o luptă în acest an. Performanța stocurilor cu capacități mici a fost, în mod tradițional, un indicator principal al performanței pieței globale. Acestea sunt considerate a fi mai sensibile la schimbările economice, ceea ce înseamnă că ele pot fi mai volatile în perioadele de slăbiciune și pot oferi randamente exagerate în perioadele de rezistență. Din acest motiv, mulți investitori se îndreaptă către acțiuni cu capital mic, în contextul unui portofoliu diversificat, pentru a-și spori potențialul de revenire mai mare decât media, recunoscând că este probabil ca acestea să aibă o performanță slabă pe piața largă.

În cursul anului 2016, fondurile tranzacționate pe bursele mici (ETF) au condus piața bursieră în prima jumătate a anului, dar au scăzut și mai mult în timpul declinului abrupt de vară. Media ETF cu scadențe mici a încheiat anul în jos cu 5,66%, față de un câștig de 1,38% pentru Standard & Poor's 500 (S & P 500). Două dintre cele mai mari ETF-uri mici, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0, 11% create de Highstock 4. 2. 6 -CAP ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143.89 + 0.28% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a înregistrat o evoluție negativă de 4 , Respectiv 47 și respectiv 76%. Cele două fonduri sunt adesea comparate atunci când se ia în considerare un ETF cu capacitate mică.

Începând cu 25 martie 2016, cu 25 de miliarde de active în administrare (AUM), iShares Russell 2000 este cel mai mare ETF cu capital redus. Este, de asemenea, cel mai lichid, cu un volum mediu zilnic de tranzacționare de 35,2 milioane de acțiuni. Din acest motiv, fondul este foarte popular printre investitorii instituționali care doresc să obțină acces rapid la acțiuni cu capital mic. Lansat în mai 2000, fondul este cel mai bine stabilit fond cu capital redus, folosit adesea ca punct de referință pentru administratorii fondurilor cu capital mic. Obiectivul fondului este de a reproduce performanța modelului Russell 2000 investind în acțiuni cu capital redus care cuprind indexul.

Vanguard Small-Cap ETF

Cu 11 $. 49 de miliarde în AUM începând din martie 2016, ETF-ul Vanguard Small-Cap (NYSEARCA: VB

VBVng Small-Cap143.89 + 0.28%

creat cu Highstock 4. 2. 6 decât jumătate din dimensiunea iShares Russell 2000. Volumul mediu zilnic de tranzacționare a fost de 589, 863, ceea ce a făcut-o mult mai puțin lichidă. Obiectivul fondului este de a reproduce performanța indicelui CRSP US Small Cap, care, cu aproximativ 1 000 de acțiuni, este un indice mult mai restrâns decât Russell 2000. Comparând iShares Russell 2000 cu Vanguard Small-Cap ETF < Componența portofoliului Portofoliul iShares Russell 2000 deține aproximativ 2 000 de acțiuni mici și microcap, cu accent pe sectoarele tehnologiei și serviciilor financiare.După aceea, fondul este echilibrat în raport cu industriile, cu ciclicii consumatorilor și cu asistența medicală. Începând cu 25 martie 2016, niciuna dintre participațiile sale nu depășește 0,37% din portofoliu.

ETF-ul Vanguard Small-Cap deține aproximativ 1 500 de acțiuni, cele mai mari ponderi din industrii și ciclice ale consumatorilor, urmate de servicii tehnologice, imobiliare și financiare. Fondul este, de asemenea, foarte diversificat, fără o participație mai mare de 0,31%.

Capitalul mediu de piață al iShares Russell 2000 a fost de 1 USD. 374 miliarde față de 2 dolari. 664 miliarde EUR pentru ETF-ul Vanguard Small-Cap, care ilustrează cât de mult mai mult pe piața micro-cap iShares Russell 2000 merge decât ETF Vanguard Small-Cap.

Performanța investițională

În meciurile de la un an la altul, cele două fonduri au evoluat foarte similar, însă ETF Vanguard Small-Cap a mărit iShares Russell 2000 în profituri anuale. Modelul iShares Russell 2000 a depășit media categoriei o dată în ultimii șase ani. În 2012, a reușit să o bată cu o marjă foarte subțire. Împotriva S & P 500, fondul a depășit performanța în trei din ultimii cinci ani. Vanguard Small-Cap ETF a depășit media categoriei sale șase din ultimii șapte ani, în timp ce a bătut S & P 500 patru din ultimii șapte ani. Câștigurile de cinci și zece ani pentru iShares Russell 2000 au fost 5. 18% și 7,26% față de 6,6% și 8,8% pentru ETF Vanguard Small-Cap.

Costuri de investiții

În martie 2016, iShares Russell 2000 a avut o rată de cheltuieli de 0,20%, care era sub media categoriei. Vanguard Small-Cap ETF a avut un raport de cheltuieli de 0,9%, care a fost printre cele mai mici din categoria. Deși diferența dintre costurile fondurilor pare marginală, aceasta poate avea un impact asupra randamentelor pe termen lung. Pentru comercianții pe termen scurt, iShares Russell 2000, cu volumul său mediu zilnic de tranzacționare mai mare, generează mai puține costuri datorită ofertei mai reduse de ofertă / cerere pe care o produce, dar pentru investitorii pe termen lung, Vanguard Small-Cap ETF ar fi mai benefic.

Concluzie

Ambele fonduri sunt ideale pentru investitorii care doresc să suplimenteze o participație de bază în acțiuni mari și mijlocii. ETF-ul Vanguard Small-Cap sa dovedit a fi un performant mai bun împotriva S & P 500 și media categoriei. Acest lucru se datorează, în mare parte, gama mai restrânsă a stocurilor cu capacități mici pe care le deține în portofoliul său. Expunerea mai largă a stocurilor de micro-cap de iShares Russell 2000 pare să producă o mai mare volatilitate în portofoliul său. Combinația performanței și a costurilor reduse fac din ETF Vanguard Small-Cap o alegere mai bună pentru investitorii pe termen lung.