Contractele de anuitate care au fost oferite pentru prima oară de transportatorii de asigurare cu peste un secol în urmă au fost instrumente relativ simple. Acestea au fost concepute pentru a asigura riscul de pensionare sau de a-și depăși veniturile și au oferit un flux de venit garantat anuitanților în schimbul unei sume forfetare sau a unei investiții periodice. Dar contractele de anuitate au devenit din ce în ce mai complexe de-a lungul anilor.

Anuitățile variabile au fost introduse în anii 1980, urmată de asigurarea de viață variabilă. Deoarece aceste vehicule acum găzduiesc miliarde de dolari în active de pensii pentru persoane fizice și corporații, importanța păstrării activelor în cadrul acestora a devenit o problemă critică. Acest lucru a condus la crearea unui număr de piloți speciali în asigurări care oferă mai multor tipuri de protecție la viață și deces pentru deținătorii de contracte. Acest articol examinează astăzi mai multe tipuri de piloți disponibili în contracte anuitate variabile. (Pentru o citire de fundal, a se vedea Permiteți călăreților de asigurări de viață să vă acopere acoperirea .)

Ce sunt Riderii de viață și de moarte? Toți asiguratorii oferiți în contracte și politici variabile se încadrează în una din cele două categorii; beneficiarii de asigurări de viață asigură, în general, un fel de plată definită, în timp ce asiguratul sau anuatorul este încă în viață, în timp ce pensii pentru deces contribuie la scăderea valorii contractului datorită condițiilor pieței pentru beneficiari. Există multe forme specifice ale fiecărui tip de călăreț și, desigur, acești călăreți nu sunt liberi. Fiecare călăreț care este achiziționat prin contract sau titular de poliță de asigurare va evalua o taxă anuală fie lunar, trimestrial, fie bianual, fie anual. Unele beneficii vii vor garanta principalul deținător al contractului, în timp ce altele garantează o anumită rată de creștere ipotetică, atâta timp cât sunt îndeplinite anumite condiții (cum ar fi anularea contractului în loc să se ia o retragere sistematică). . Unii vor garanta doar valoarea inițială a capitalului investit, minus eventualele retrageri, în timp ce altele oferă un beneficiu de deces egal cu cea mai mare valoare înregistrată a contractului. Un exemplu de funcționare a fiecăruia dintre aceste tipuri de piloți este prezentat după cum urmează:

Exemple

Rider de bază pentru beneficiul vieții Frank achiziționează un contract de anuitate variabilă de $ 100, 000 cu un asigurător de viață viu de bază. El investește activele din cadrul contractului într-un portofoliu de subconturi care funcționează prost. Prin urmare, este de numai 75.000 de dolari mai mulți ani mai târziu, când lichidează contractul. Cu toate acestea, el va primi încă 100.000 de dolari, deoarece a cumpărat călărețul.
- Nancy investește 150.000 $ într-o anuitate variabilă la vârsta de 35 de ani. El alocă încasările între mai multe subconturi diferite în cadrul contractului și cumpără un pasager îmbunătățit în ceea ce privește beneficiile de viață care garantează rata de creștere ipotetică de 6% pe an.La vârsta de 60 de ani, valoarea contractului efectiv este de 400.000 de dolari. Cu toate acestea, dacă ea decide să își anuleze contractul și să se angajeze într-un flux garantat de venit (și această opțiune este adesea ireversibilă) care se bazează pe o valoare ipotetică de aproximativ $ 643,000 (egală cu $ 150,000, care crește la 6% pe an timp de 25 de ani.)

Raw Benefit Rider

Tom achiziționează un contract de 200.000 $ la vârsta de 50 de ani. Contractul crește frumos timp de 15 ani și apoi este decimat de o piață puternică a ursului. Tom moare la vârsta de 70 de ani, când contractul său este de numai 185.000 dolari. Călărețul dictează că beneficiarul său primește originalul 200.000 de dolari care a fost investit în contract.
Elizabeth investeste 100.000 $ intr-un contract la varsta de 45 de ani si aloca veniturile intre mai multe subaccounturi agresive care investesc in instrumente cu scadenta si straine. La varsta de 55 de ani, contractul valoreaza 175.000 de dolari, dar scade pana la 125.000 de dolari in urmatorii cinci ani. Elizabeth moare la vârsta de 60 de ani, însă beneficiarul ei va primi 175.000 dolari - cea mai mare valoare înregistrată în istoria contractului.

alți călăreți disponibili Aceste exemple arată doar câteva dintre tipurile de piloți care sunt disponibili deținătorilor de contracte. Deși majoritatea transportatorilor oferă toți riderii descriși mai sus, mulți oferă, de asemenea, și alte tipuri de călăreți specializați, care oferă tipuri specifice de protecție împotriva diferitelor circumstanțe care pot lăsa anuitanții și beneficiarii cu mai puțin decât valoarea investiției inițiale sau creșterea contractului. Cu toate acestea, după cum am menționat anterior, acești piloți vin la un cost care reduce în fiecare an valoarea contractului. De exemplu, călărețul din scenariul de beneficii de viață de bază ar putea percepe o taxă anuală de 1% din valoarea contractului. Această taxă este evaluată anual, indiferent de performanța contractului. În cazul în care valoarea contractului scade la 88.000 $ în al doilea an al contractului, atunci acest rider va deduce un plus de 880 $ din valoarea contractului. Bineînțeles, proprietarul contractului ar putea conta pe returnarea principalului în contract, indiferent de performanța contractului. Vioanele de viață și de deces sunt, prin urmare, benefice numai atunci când valoarea contractului este mai mică decât valoarea contractului garantată de călăreț. Ele servesc numai pentru a reduce valoarea contractului dacă performanța subconturilor se dovedește a fi mai mare decât ceea ce promite călăreții. (

Înțelegerea contractului dvs. de asigurare ).

Impactul călăreților
Exemplul 1 Alan achiziționează un contract de 200 000 $ și optează pentru ambii sportivi care beneficiază de viață și de moarte. Costul total al ambilor piloți este egal cu 2,5% pe an. Contractul său crește cu o rată medie de 7% pe an, însă costul călătorilor reduce rata efectivă de creștere a acestuia la 4,5% pe an. El se poate califica pentru garanțiile participanților doar pentru că costul acestor piloți a redus rata de creștere suficientă pentru a activa aceste garanții. Acest exemplu ilustrează impactul pe care îl are costul performanței asupra performanței subaccount. Pentru a depăși costul riderilor, majoritatea deținătorilor de contracte sunt probabil înțelepți să-și investească banii în subconturile mai agresive, deoarece au potențialul de a crește suficient în timp, pentru a permite titularului contractului să retragă pur și simplu valoarea contractului actual.

Exemplul 2 Alan investește suma de 200 000 $ din contractul descris în exemplul anterior în subaccurente agresive care au înregistrat în mod istoric randamente anuale medii de 10-12% pe an, deși cu o volatilitate substanțială. Dacă acest model continuă, atunci va realiza câștiguri medii de 7. 5-9. 5% pe an după ce costul călăreților este scăzut. În consecință, atunci când începe să ia retrageri după 25 de ani, contractul său ar putea fi cu ușurință în valoare de 2-3 milioane de dolari, în funcție de diferiți factori. Dacă riderii au garantat doar plăți pe baza unei creșteri de 6% pe an, atunci și-a pierdut banii în mod esențial prin achiziționarea lor, la fel ca și cei care plătesc asigurarea auto și nu depun o plată, nu văd nici o rentabilitate reală a banilor lor. Ar fi fost mai bine fără călători în acest caz.
Concluzie

Piloții de asigurări disponibili în majoritatea contractelor anuitate variabile de astăzi pot oferi mai multe tipuri de protecție pentru deținătorii de contracte și beneficiari. Cu toate acestea, garanțiile pe care le furnizează provin dintr-un cost care trebuie cântărit cu atenție pentru a fi justificat. Pentru mai multe informații despre piloții de anuitate, contactați operatorul de transport cu anuitate variabilă sau consultați-vă consultantul financiar. (Pentru a afla mai multe, consultați

Ridersul Return-Of-Premium merită să fie? )