Din toți factorii care influențează performanța fondului mutual, cheltuielile par să aibă cel mai mare impact. Pentru investitori, este o veste foarte bună că fondurile pe care companiile le plătesc este în continuă tendință de scădere. Potrivit celui mai recent studiu efectuat de Morningstar, raportul mediu al cheltuielilor pentru fondurile de acțiuni din SUA - dacă este ponderat în funcție de valoarea activelor investite - a fost de 0,64 în 2014. Acesta este un declin semnificativ de la 0,76 în 2009. > Și, după cum a relatat o analiză Wall Street Journal la începutul acestei săptămâni, numărul de fonduri ultra-low-cost crește în mod deosebit rapid. Gigantii BlackRock si Charles Schwab, de exemplu, au scazut recent raportul de cheltuieli pentru ETF-urile care imita piata de capital din SUA la 0. 03. Cat de ieftin este acest lucru? Pentru fiecare $ 10, 000 pe care le investiți în aceste fonduri, sunteți taxat doar 3 USD în fiecare an.

Piesa a notat că numărul de fonduri mutuale și ETF-uri cu comisioane de "$ 10 sau mai puțin pentru $ 10, 000 investit" acum depășește 100. Cu doar șase ani în urmă, au existat 40 care ar putea face o astfel de cerere.

- <->

Figura 1.

După cum arată această diagramă, rapoartele de cheltuieli au scăzut în ultimii ani. Cu toate acestea, fondurile pasive rămân în mod semnificativ mai ieftine decât cele tranzacționate în mod activ. (Pentru mai multe informații, consultați

Pasive gestionate vs. Fonduri mutuale gestionate în mod activ: Care este mai bine? ) Sursa: Morningstar 2015 Study Fee

Raportul de cheltuieli reprezintă suma pe care investitorii o plătesc pentru funcțiile de management, marketing și de operare. Acesta reflectă procentul din activele nete ale unui fond care sunt deduse anual. Cu toate acestea, raportul nu include costurile de vânzare sau "încărcăturile" pe care le evaluează unele fonduri.

Fondurile pentru zborurile cu taxe reduse

Unii factori par să fi converg în ultimii ani pentru a conduce prețurile la sud. Tendința spre taxe mai mici a început în 2003, potrivit lui Morningstar. Aceasta se întâmplă în jurul perioadei în care ETF-urile au început să decoleze, aducând o atenție la opțiunile de investiții cu costuri reduse. Fondurile pasive, care imită indicii de acțiuni și obligațiuni, au fost încă lacrimogene. Fondurile de index și ETF-urile reprezintă acum 28% din activele fondului în S.U.A., de la 13% în 2004.

Există și alte cauze. Unii consultanți au migrat spre o abordare bazată pe taxe, în loc să plătească comisioane. În consecință, acestea au mai puțin stimulent să caute produse scumpe. În plus, aproximativ jumătate din fonduri au puncte de întrerupere a taxelor - adică aceștia plătesc mai puțin atunci când activele aflate în administrare ating un anumit nivel. După câțiva ani de piață a ursului, multe dintre aceste fonduri și-au atins pragul prestabilit.

După cum subliniază articolul Wall Street Journal, politicile Fed cu rate scăzute ale dobânzilor au ajutat cu siguranță tendința de scădere.Atunci când investitorii văd randamente scăzute ale obligațiunilor, este mai greu pentru companiile de investiții să ascundă rapoarte mari de cheltuieli.

Bun pentru investitori?

Cu majoritatea bunurilor de consum obțineți ceea ce plătiți. Cu toate acestea, în general, acest lucru nu este valabil pentru fondurile mutuale. În timp ce unele fonduri tranzacționate în mod activ cu taxe mai mari se comportă foarte bine, cele mai multe rămân în urma concurenților lor mai accesibili.

Acest lucru se întâmplă în mod constant cu aproape fiecare clasă de active. 2015 a marcat al șaselea an consecutiv, în care mai puțin de jumătate dintre managerii de bani și-au bătut punctul de referință. Deci, pentru o mulțime de persoane care se deplasează la fonduri cu indice low-fee și ETF-uri nu înseamnă că renunță la returnări - adesea înseamnă contrariul. (Mai mult, vezi

Fondul mutual sau ETF: Care este bine pentru tine?

) Unele persoane din industrie sugerează că există motive pentru prudență în ceea ce privește recentele scufundări în costurile fondurilor. Ei spun că astfel de fonduri reprezintă o modalitate pentru companiile de a atrage clienți noi, cărora le pot vinde mai târziu produse la prețuri mai ridicate. Cu atât mai mult, motivul pentru investitori este să plătească taxe de cercetare - inclusiv taxe de vânzare - înainte de a-și pune banii într-un fond. Din fericire, este mai ușor de făcut decât oricând; fiecare companie de investiții majoră are un site web cu informații detaliate despre fiecare produs pe care îl oferă. Companiile Fondului înfloritoare

Până în prezent nu pare că societățile de fonduri mutuale au fost rănite de ratele de cheltuieli mai mici: Morningstar estimează că veniturile din taxe au atins 88 miliarde de dolari în 2014, un nivel tot timpul ridicat. Cu zece ani mai devreme, industria aducea în jur de 50 de miliarde de dolari din taxele de administrare.

De ce înălțimea încasărilor? Practic, aceasta se datorează faptului că valoarea activelor aflate în administrare a depășit cu mult reducerea procentelor de taxe. Doi factori în special au stimulat aceste active. Unul este un influx puternic de numerar noi pe piața fondurilor.

Figura 2.

Unele dintre cele mai mari companii de fonduri mutuale, inclusiv Vanguard, Fidelity Investments și American Funds, oferă, de asemenea, unele dintre cele mai scăzute rate de cheltuieli.

Sursa: Morningstar 2015 Study Fee Celălalt motiv este o piață susținută a taurului - în pofida volatilității din ultimele săptămâni - care a împins prețul stocurilor lor subiacente. Prin urmare, în ciuda faptului că a luat o bucată mai mică de plăcintă, industria obține încă un venit semnificativ din această sursă.

Linia de fund

Valul recente de fonduri mutuale cu costuri reduse și ETF-uri reprezintă o binefacere pentru investitori, majoritatea cărora vor obține rezultate mai mari pe termen lung. Doar asigurați-vă că furnizorul dvs. de fonduri nu oferă produse ieftine care să vă aducă în ușă doar pentru a vă vinde ofertele la prețuri mai ridicate pe drum.