Fondurile mutuale sunt prin natura lor o colecție de diferite acțiuni sau obligațiuni individuale și alte investiții subiacente. Deținând mai multe fonduri pe clase de active, investitorii pot construi cu ușurință un portofoliu diversificat. Diversificarea este un lucru bun, dar câte fonduri mutuale sunt prea multe?

Cum să diversificați?

Unii ar putea susține că o diversificare suficientă ar putea fi obținută utilizând doar două fonduri mutuale. De exemplu, fondul Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) și fondul Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) au un coeficient de corelație de -0. 30 pentru ultimii cinci ani pe care Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87.16 + 0.07% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) definește ca fiind moderat negativi. Având în vedere că un investitor ar avea acoperit piața internă de acțiuni și obligațiuni, ați putea susține că acesta este un portofoliu bine diversificat. Adăugați un fond internațional și, probabil, un plafon mic și un fond cu capital mediu și acest lucru ar putea fi într-adevăr un portofoliu complet diversificat. Fondurile indexului se pretează bine la alocarea activelor și la diversificarea portofoliului. (Pentru mai multe, vezi: Ce înseamnă dacă coeficientul de corelare este pozitiv, negativ sau zero? )

Unii investitori și consilieri financiari doresc să adauge câteva clase de active suplimentare pentru a atinge obiectivele portofoliului. Dincolo de ceea ce ar putea fi considerate clase de active de bază și obligațiuni, lucruri ca alternativele, proprietățile imobiliare, piețele emergente sau veniturile fixe, obligațiunile externe, titlurile de valoare protejate împotriva inflației de trezorerie (TIP), mărfurile și alte clase de active pot fi adecvate pentru un portofoliu de investitor . Aceasta presupune deținerea unui număr suplimentar de fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF). Dacă aceste clase de materiale sunt adecvate, nu este nimic în neregulă cu acest lucru.

Mai multe fonduri îmbunătățesc diversificarea?

Cu mulți ani în urmă, un client a angajat serviciile mele pentru a-și revizui portofoliul. Clientul era sigur că portofoliul lor era bine diversificat în sensul că dețineau mai multe acțiuni individuale și 19 fonduri mutuale. După examinarea fondurilor, am subliniat că există mai multe acțiuni care au fost printre primele cinci participații din toate cele 19 fonduri, iar nivelul suprapunerii stocurilor a fost destul de greu. În esență, aceste 19 fonduri mutuale au investit în acțiuni similare și au avut același obiectiv de investiții. În timp ce acest client deținea o serie de fonduri mutuale diferite, cu siguranță nu era diversificat. (Pentru mai multe informații, consultați: Care este cel mai bun mod de a diversifica un portofoliu de investiții? )

Nu există un număr magic de fonduri mutuale care să fie potrivit pentru un anumit portofoliu. Cu toate acestea, la un moment dat trebuie să vă întrebați ce valoare adaugă cinci sau 10 fonduri suplimentare. Multe conturi de brokeraj pare să dețină un număr destul de mare de fonduri mutuale.În general, fondurile nu sunt cele mai ieftine din punct de vedere al cheltuielilor și includ adesea aranjamente de împărțire a veniturilor care includ taxele 12b-1 din fondurile mutuale subiacente, în plus față de taxa de împachetare care se percepe de către firma de brokeraj. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: 12b-1: Înțelegerea taxelor pentru fondurile mutuale )

Un avantaj excelent în construirea unui portofoliu de fonduri mutuale este alocarea activelor. Dacă alocarea dvs. include șase, nouă, 12 sau un alt număr de clase de active, începeți cu un fond mutual pentru fiecare clasă de active. Chiar mai bine uita-te pentru a utiliza un fond de low-cost, adevărat stil index, atunci când este posibil. Cum arată portofoliul dvs.? Dacă vă simțiți tentați să adăugați fonduri mutuale suplimentare, întrebați-vă ce vor aduce în portofoliul dvs. Câștiguri îmbunătățite? Un nivel general mai scăzut al riscului? (Pentru mai multe informații, a se vedea: Atingerea unei alocări optime a activelor .)

Este destul de ușor să achiziționați o colecție de fonduri mutuale. Câteva conturi vechi de 401 (k) provenite de la foști angajatori, un cont de brokeraj impozabil sau două, conturi individuale de pensionare (IRA) și alte conturi pot adăuga destul de ușor un număr de fonduri mutuale. Acest lucru este greu de monitorizat în mod corespunzător pentru consilierii financiari cu instrumentele adecvate, să nu mai vorbim de investitorul mediu.

Are consilierul dvs. un interes interesant?

Unul dintre locurile în care am văzut portofolii de fonduri mutuale cu un număr mare de participații se află în conturi la unele dintre firmele mari de brokeraj, inclusiv conturile de împachetare. Ar trebui să înțelegeți întotdeauna toate modalitățile în care consilierul dvs. financiar este compensat, inclusiv compensațiile direct din fondurile mutuale pe care el sau ea le-ar putea sugera. Îi primește consilierul o taxă în avans sau o taxă de vânzare sau, eventual, o despăgubire din partea fondurilor mutuale în ceea ce privește taxele de 12b-1? Firma lor poate avea un aranjament care le stimulează să ofere o serie de fonduri de la anumite familii, inclusiv fonduri de proprietate oferite de angajatorul consilierului. (Mai mult, vezi: Plata investitorului dvs. - Comisioane sau comisioane? )

Linia de fund

Fondurile mutuale rămân investiția preferată pentru mulți investitori. Este posibil să se construiască un portofoliu diversificat, utilizând doar câteva - index, gestionat activ sau o combinație a celor două. Deținerea prea multor fonduri mutuale poate face dificilă monitorizarea și evaluarea fondurilor. În plus, unele conturi de brokeraj ar putea include stimulente pentru utilizarea unui anumit număr de fonduri mutuale ale familiilor de fonduri selectate. Dacă un consultant financiar sugerează ceea ce pare a fi un număr excesiv de fonduri mutuale, întrebați-le de ce și ce valoare adăugată aceste fonduri suplimentare se adaugă la portofoliul dvs. (Mai mult, vezi: Cele mai promițătoare fonduri mutuale ale anului 2015 .)