Portofoliul Fidelity Select Energy ("FSENX") este un fond specific sectorial oferit de Fidelity Investments, care a debutat pe 14 iulie 1981. Fondul se concentrează asupra sectorului energetic și investește în companii angajate în diferite componente ale sectorului, inclusiv petrol, gaze, cărbune, energie electrică și surse regenerabile de energie.

Din punct de vedere geografic, fondul se concentrează asupra oportunităților de investiții în America de Nord. În martie 2016, 99% din participațiile la fond sunt în America de Nord. Mulți investitori se tem de fondurile care se concentrează pe dezvoltarea piețelor, deoarece sunt percepute ca fiind mai riscante. Activele nete ale portofoliului sunt de 2 USD. 3 miliarde din iulie 2016.

Managementul Fondului

Fondul este oferit de Fidelity Investments, iar consilierul său este Fidelity SelectCo LLC. John Dowd a fost managerul fondului din noiembrie 2009. Fondul este dinamic; Dowd conduce efortul în cercetarea activă și ajustarea exploatațiilor sale pentru a maximiza randamentul. Dowd a fost implicat în investiții în energie de peste 20 de ani.

Strategia de investiții

Managerii fondului iau o abordare calitativă și cantitativă în evaluarea investițiilor potențiale. Ei sunt interesați de fundamentele generale pentru mărfurile energetice și de principiile individuale ale companiilor în care investesc. Scopul general este de a alege companiile energetice care au potențial de creștere a câștigurilor, deoarece fondul vede creșterea veniturilor ca un potențial major de creștere a acțiunilor. Mai exact, fondul caută companii cu tehnologii diferențiate, modele de afaceri, poziții de cost sau oportunități de restructurare. Gestionarea fondului consideră că societățile cu aceste caracteristici sunt cele mai bune pentru a vedea creșterea veniturilor și aprecierea valorii stocurilor.

Începând cu 31 ianuarie 2016, diversificarea subsectorului fondului a fost următoarea: explorarea și producția de petrol și gaze la 47,22%, echipamente și servicii petroliere și gaze la 18,36%, petrol și gaze integrate la 14,3%, rafinarea și comercializarea petrolului și gazelor la 7,5%, depozitarea și transportul de petrol și gaze la 7,16%, substanțele chimice la 1,48%, energia regenerabilă la 0,7%, foraj la petrol și gaze la 0,4%, echipament semiconductor la 0,3% și producători independenți de energie electrică și electricitate regenerabilă la 0,16%. Fondul detine pozitii in 74 de companii, primele 10 participatii reprezentand 54,2% din portofoliu incepand cu luna martie 2016. Aceste pozitii de top sunt Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB

SLBSchlumberger NV67, 08 + 5,51 %

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. ), compania Newfield Exploration (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Deși fondul poate avea mai multe companii mai mari ca holdinguri, managerii săi investesc în companii de toate dimensiunile. Într-un interviu acordat lui Barron în ianuarie 2016, Dowd a arătat că era interesat de companii mici, unde a văzut un potențial foarte mare.

Revizuirea performanței Prețul petrolului sa diminuat în 2015. Acest lucru a influențat evaluările companiilor energetice și valoarea investițiilor din companiile energetice. Portofoliul de energie Fidelity Select Energy a fost relativ rezistent. Ea a scăzut în valoare cu aproximativ 21%, mult mai bine decât pierderile de 85% pe care le-au văzut companiile cu capital energetic. Fondul are o beta de 0. 95, ceea ce înseamnă că mișcarea sa de prețuri este puțin mai volatilă decât piața. Alfa-ul din fondul de 1.63 al fondului sugerează că managementul său are succes la valoarea adăugată. De la înființare, fondul a revenit la 8,8%.