Trimiteți un videoclip // www. Investopedia. com / termeni / p / pennystock. asp

Ce este un "Penny Stock"

Un stoc de penny tranzacționează de obicei în afara marilor burse de pe piață la un preț relativ scăzut și are o mică capitalizare pe piață. Aceste stocuri sunt, în general, considerate extrem de speculative și de risc ridicat din cauza lipsei lor de lichiditate, a spread-urilor mari de ofertă-ofertă, a capitalizării mici și a urmăririi și dezvăluirii limitate. Ele comercializează adesea on-the-counter prin intermediul OTCBB și a foilor roz.

->

• Mai multe despre stocurile Penny

• 

  Stocurile de bani de urmărit pentru luna august 2017

• 

  Stocurile de bani de urmărit pentru noiembrie 2017

• 

  Înțelegerea riscurilor și recompenselor pentru acțiunile Penny

• 

  Cum să investești Penny Stocuri (ADAT, ANAD)

BREAKING "Penny Stock"

Termenul stoc de penny a evoluat odată cu piața. În trecut, stocurile de penny erau acțiuni care tranzacționau cu mai puțin de un dolar pe acțiune. Cu toate acestea, SEC a modificat definiția pentru a include toate acțiunile tranzacționate sub 5 USD.

Majoritatea stocurilor de penny nu tranzacționează pe schimburile majore de pe piață. Cu toate acestea, există câteva companii mari, bazate pe capitalizarea bursieră, care tranzacționează sub 5 dolari pe acțiune pe principalele burse, cum ar fi Nasdaq. Un exemplu de stoc de penny listat pe Nasdaq este Curis Inc. (CRIS), o companie mică de biotehnologie. Acestea fiind spuse, stocul tipic de penny este o companie mică, cu acțiuni extrem de neligide și speculative. Compania este, în general, supusă unor cerințe limitate de listare, împreună cu mai puține standarde de depunere și de reglementare.

Lucruri de reținut Despre Stocurile Penny

Stocurile de penny sunt mai potrivite pentru investitorii cu o toleranță ridicată la risc. De obicei, stocurile de penny au un nivel mai ridicat de volatilitate, rezultând o recompensă potențială mai mare și un nivel mai ridicat de risc. Având în vedere nivelurile ridicate de risc asociate investițiilor în stocurile de penny, investitorii ar trebui să ia măsuri speciale de precauție. De exemplu, un investitor ar trebui să aibă o comandă de stop-pierdere predeterminată înainte de intrarea în comerț, știind de unde să părăsească dacă piața se deplasează opus direcției dorite.

Deși stocurile de penny pot avea mișcări explozive, este important să avem așteptări realiste. De obicei, câștigurile de pe piața bursieră necesită luni și ani pentru a se materializa. Un investitor care cumpără stocuri de penny cu intenția de a transforma 100 de dolari în 50 de mii de dolari într-o săptămână este probabil să fie profund dezamăgit.

Stocurile de penny sunt adesea companii în creștere, cu resurse și resurse limitate. Cu alte cuvinte, cele mai multe stocuri de penny sunt investiții cu grad ridicat de risc, cu volum redus de tranzacționare.

Pentru a vă proteja, tranzacționați acțiuni care sunt listate la Bursa de Valori Americane (AMEX) sau Nasdaq, deoarece aceste schimburi sunt strict reglementate.Evitați să tranzacționați stocuri de penny care nu sunt listate pe o bursă majoră, cum ar fi un stoc cotat pe sistemul foaie de roz în piața on-the-counter (OTC).

Ce face stocurile de penny atât de riscante?

Patru factori majori fac ca aceste valori mobiliare să fie mai riscante decât stocurile de chip albastru.

1. Lipsa informațiilor disponibile publicului

Cheia oricărei strategii de investiții de succes capătă suficiente informații tangibile pentru a lua decizii în cunoștință de cauză. Pentru stocurile micro-cap, informațiile sunt mult mai greu de găsit. Companiile listate pe foi roz nu sunt obligate să depună la Comisia de Valori Mobiliare (SEC) și, prin urmare, nu sunt controlate public sau reglementate ca stocurile reprezentate pe Bursa din New York și pe Nasdaq. În plus, o mare parte a informațiilor disponibile despre stocurile cu microcap nu provin din surse credibile.

2. Nu există standarde minime

Stocurile de pe foi OTCBB și de culoare roz nu trebuie să îndeplinească cerințele minime standard pentru a rămâne pe bursă. Uneori, acesta este motivul pentru care stocul se află pe unul dintre aceste schimburi. Odată ce o companie nu mai poate să-și mențină poziția pe unul dintre marile burse, compania se îndreaptă către unul dintre aceste schimburi mai mici. În timp ce OTCBB cere companiilor să depună documente în timp util cu SEC, foile roz nu au această cerință. Standardele minime acționează ca o pernă de siguranță pentru unii investitori și ca punct de referință pentru unele companii.

3. Lipsa istoriei

Multe dintre companiile considerate stocuri de microcap sunt fie nou formate, fie se apropie de faliment. Aceste companii vor avea, în general, înregistrări necorespunzătoare sau deloc. După cum vă puteți imagina, această lipsă de informații istorice face dificilă determinarea potențialului stocului.

4. Lichiditatea

În cazul în care acțiunile nu au multă lichiditate, apar două probleme: în primul rând, există posibilitatea ca nu veți putea vinde acțiunile. Dacă există un nivel scăzut de lichiditate, este dificil să găsiți un cumpărător pentru un anumit stoc și este posibil să vi se ceară să vă scădeți prețul până când acesta este considerat atractiv pentru un alt cumpărător. În al doilea rând, nivelele scăzute de lichiditate oferă oportunități pentru unii comercianți de a manipula prețurile acțiunilor, ceea ce se face în multe moduri - cel mai ușor este să cumpărați cantități mari de acțiuni, să-l imități și apoi să-l vindeți după ce alți investitori îl consideră atractiv pompă și dump).

Cum este creat un stoc de penny?

Un stoc de penny, ca orice alt stoc tranzacționat public, este creat printr-un proces numit ofertă publică inițială sau IPO. În primul rând, o companie trebuie să depună o declarație de înregistrare la Comisia pentru valori mobiliare și de schimb valutar sau un dosar care să menționeze că oferta se califică pentru scutirea de la înregistrare. De asemenea, trebuie să verifice legile privind titlurile de stat în locațiile pe care intenționează să le vândă. Apoi, după aprobare, compania poate începe procesul de solicitare a comenzilor de la investitori. În cele din urmă, compania poate solicita ca acțiunile să fie listate la bursă sau să poată tranzacționa pe piața on-the-counter sau OTC.

Întreprinderile mici și întreprinderile nou-înființate publică în mod tipic acțiuni ca mijloc de mobilizare a capitalului pentru a-și dezvolta afacerea.Deși procesul este lung, implică munți de hârtii și poate fi destul de costisitor, emiterea de acțiuni este adesea una dintre cele mai eficiente modalități pentru ca o companie nou-înființată să obțină capitalul necesar. Acțiunile Penny sunt adesea rezultatul unor astfel de aventuri și pot face pentru jucători profitabile, dar precare pentru investitori.

Ca și în cazul altor oferte noi, primul pas este angajarea unui subscriptor, de obicei un avocat sau o bancă de investiții specializată în ofertele de valori mobiliare. Oferta societății trebuie fie înregistrată la SEC în conformitate cu Regulamentul A al Legii privind valori mobiliare din 1933, fie în conformitate cu Regulamentul D dacă este scutită. Dacă societatea este obligată să se înregistreze, Formularul 1-A, care este declarația de înregistrare, trebuie depus la SEC și este însoțit de situațiile financiare ale companiei și de materialele de vânzare propuse. Aceste situații financiare trebuie să rămână la dispoziția publicului pentru examinare, iar rapoartele în timp util trebuie depuse la SEC pentru a menține oferta publică. După aprobarea de către SEC, ordinele pentru acțiuni pot fi solicitate din partea publicului prin însoțirea materialelor de vânzare și a publicațiilor, cum ar fi un prospect.

După ce comenzile inițiale sunt colectate și stocul este vândut investitorilor, o ofertă înregistrată poate începe să tranzacționeze pe piața secundară prin listare pe o bursă cum ar fi NYSE sau Nasdaq sau tranzacționare on-the-counter. Multe stocuri de penny ajung să tranzacționeze pe piețele OTC, datorită cerințelor stricte de includere pe bursele mai mari. Majoritatea stocurilor de penny nu îndeplinesc astfel de cerințe, iar companiile nu își pot permite în mod obișnuit costurile și reglementările implicate. Uneori, companiile oferă o ofertă suplimentară de piață secundară după IPO. Aceasta diluează acțiunile existente, dar oferă companiei acces la mai mulți investitori și la un capital mai mare. Este important ca societățile care publică stocul de penny să păstreze acest lucru în minte și să lucreze pentru a câștiga valoare în acțiuni pe măsură ce tranzacționează pe piața deschisă. În plus, este obligatoriu ca societățile să continue să furnizeze în mod public situații financiare actualizate pentru a informa investitorii și pentru a-și menține abilitatea de a cita pe buletinul de bord sau pe OTCBB.

Regulile SEC pentru Stocurile Penny

Stocurile Penny sunt considerate investiții extrem de speculative. Pentru a proteja interesul investitorului, SEC și Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA) au reguli specifice pentru a reglementa vânzarea stocurilor de penny. Toți brokerii trebuie să se conformeze cerințelor secțiunii 15 (h) din Actul de schimb valutar din 1934 și regulilor care îi însoțesc pentru a fi eligibile pentru a efectua orice tranzacții în stocurile de penny.

(1) Cerințe de practici de vânzare §240. 15g-9

Înainte de efectuarea oricărei tranzacții, un broker-dealer trebuie să aprobe tranzacția investitorului (din stocuri specifice de penny); între timp, clientul trebuie să dea un acord scris brokerului-dealer pentru aceeași tranzacție. Această măsură a fost luată pentru a preveni practicile manipulative și frauduloase în astfel de investiții. "Aprobarea" clientului înseamnă în principiu verificarea adecvării acestuia pentru astfel de investiții.Aprobarea trebuie acordată numai după ce brokerul-dealer a evaluat experiența și obiectivele investiționale ale clientului împreună cu poziția sa financiară.

(2) Document de divulgare §240. 15g-2

Un broker-dealer trebuie să furnizeze clientului un document de prezentare standardizat. Documentele explică factorul de risc asociat investiției în acțiuni, conceptele legate de piața de capital, drepturile clienților, obligațiile brokerilor față de clienți, remedii în caz de fraudă și alte informații importante care pot fi utile pentru un investitor . Investitorul ar fi bine consiliat să treacă prin acest document pentru a lua decizii în cunoștință de cauză.

(3) Prezentarea ofertelor de ofertă-ofertă §240. 15g-3

Este obligatoriu ca un broker-dealer să dezvăluie și ulterior să confirme clienților prețurile curente de cotare și informațiile aferente înainte de efectuarea unei tranzacții. Dacă un broker-dealer nu urmează același lucru, este considerat ilegal. Acest lucru ajută investitorul să țină o evidență a mișcării prețurilor pe piață.

(4) Dezvăluirea compensațiilor §240. 15g-4

Această regulă face investitorul conștient de banii câștigați de broker-dealer dintr-o anumită tranzacție. Acest lucru poate ajuta clientul să decidă dacă brokerul-dealer are un motiv egoist în încercarea de a împinge o anumită tranzacție.

(5) Declarații lunare de conturi §240. 15g-6

Un broker-dealer trebuie să trimită clienților săi o declarație lunară de cont, care să prezinte detalii cum ar fi: numărul și identitatea fiecărui stoc de penny din contul clientului; datele tranzacției; pretul de cumparare; și valoarea de piață estimată a garanției (bazată pe ofertele și prețurile de achiziție recente). Astfel de declarații trebuie să explice, de asemenea, piața limitată a valorilor mobiliare și natura unui preț estimat într-o astfel de piață limitată. În cazurile în care nu au fost efectuate tranzacții în contul clientului pentru o perioadă de șase luni, brokerul-dealer nu va fi obligat să furnizeze declarații lunare. Cu toate acestea, brokerii-dealeri ar trebui să trimită declarații scrise trimestriale.

Tranzacțiile de după-ore cu stocuri de penny

Stocurile de penny pot fi tranzacționate după ore. De fapt, multe dintre cele mai mari mișcări ale pieței, atât pe bursele naționale naționale, cât și pe bursele de valori, se întâmplă după ore. Stocurile penny sunt tranzacționate pe servicii de listare, cum ar fi OTCBB și Pink Folds. Pentru tranzacționarea post-oră a stocurilor de penny, un investitor ar achiziționa aceste acțiuni printr-un serviciu de brokeraj normal, la fel ca și investirea în titluri publice tradiționale.

De vreme ce o mulțime de mișcări ale pieței au loc după încheierea schimburilor, stocurile de penny sunt supuse fluctuațiilor volatile după ore. Dacă investitorii în acțiuni penny execută cumpărarea sau vânzarea de tranzacții după ore, pot să vândă acțiuni la prețuri foarte ridicate sau să cumpere acțiuni la prețuri foarte scăzute.

De exemplu, aceste fluctuații au dus la scăderea stocurilor de penny de la 8 cenți la 8 USD într-un interval de timp foarte scurt, aceste piroane de preț se întâmplă adesea după ore.Tradingul după-oră permite investitorilor să profite de aceste spikes, cu un stoc de penny recent câștigând aproape 2 000% într-o perioadă de o lună.

Cu toate acestea, chiar și cele mai bune stocuri de penny sunt supuse unor lichidități scăzute și raportare inferioară. Chiar dacă un stoc de penny este spike după ore și dacă un investitor ar vrea să vândă, ar putea fi foarte greu să găsești un cumpărător. Penny stocurile comerciale rare, chiar mai mult după orele de piață, ceea ce face foarte greu să cumpere sau să vândă stocuri penny după schimburile s-au închis.

Acest lucru, împreună cu raportarea slabă, îngreunează investitorii să găsească cotații actualizate privind stocurile de penny, cauzând prețuri inexacte care îi fac pe investitorii băncii de pauză în pauză și determină procesul de achiziție să se deplaseze chiar mai încet, mai ales după ore .

Când un stoc de penny nu mai este un stoc de penny?

Există mai multe evenimente care pot declanșa trecerea unui stoc de penny la un stoc obișnuit. Compania poate emite titluri noi într-o ofertă înregistrată la SEC sau poate înregistra o categorie de valori mobiliare existente la organismul de reglementare. Ambele tipuri de tranzacții solicită în mod automat firmei să adere la rapoartele periodice, inclusiv dezvăluirea către investitori a activităților sale comerciale, a situației financiare și a administrării companiei, cu excepția cazului în care există o scutire. Aceste depuneri mandatează, de asemenea, rapoartele trimestriale 10-Q și rapoartele anuale Formulare 10-K și Formular 8-K, care detaliază evenimente neașteptate și semnificative.

În unele cazuri, există condiții suplimentare care vor necesita o companie să depună rapoarte la SEC. Rapoartele trebuie depuse dacă o companie are cel puțin 2000 de investitori sau mai mult de 500 de investitori care nu pot fi clasificați drept investitori acreditați și posedă mai mult de 10 milioane USD în active. Dacă o companie își enumără valorile mobiliare pe orice bursă de securitate națională, cum ar fi NYSE sau NASDAQ, trebuie să depună și ea. În cele din urmă, înregistrarea SEC este obligatorie dacă valorile mobiliare ale unei companii sunt cotate pe OTCBB sau pe piața OTCQB a Link-ului OTC.

De obicei, companiile care nu mai au 10 milioane dolari în active și mai puțin de 2000 de acționari înregistrați nu trebuie să adere la directivele de raportare în cadrul SEC. Interesant este faptul că unele companii optează pentru transparență, depunând aceleași tipuri de rapoarte pe care trebuie să le întreprindă alte firme, poate chiar mai reputate.