Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 81 + 0 32% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ..) Este o mare companie de electronice de consum, care a intrat, de asemenea, în industria de stocare nor. Produsele inovatoare de înaltă calitate și un brand puternic au permis companiei să își asume o cotă de piață masivă, menținând în același timp marje largi prin prețuri premium. Pretul actiunilor si estimarile actiunilor determinate de incetinirea vanzarilor reprezinta o oportunitate indelungata pentru investitorii de valoare, insa concentrarea produselor si cererea ciclica inseamna ca Apple nu este un stoc defensiv.

Stocuri de valoare

Stocurile de valoare sunt achiziționate pe baza reducerii percepute a valorii lor reale. Acestea sunt, în general, în contrast cu stocurile de creștere, pe care investitorii tind să le cumpere pe speculațiile că potențialul nerealizat al stocurilor va stimula aprecierea viitoare a acțiunilor.

Stocurile de valoare sunt, de obicei, companii mature, cu rate de creștere modeste sau negative care au scăzut din favoarea pieței. Investitorii pot crede că reducerile aplicate acestor nume sunt prea abrupte, justificând o poziție într-un stoc, indiferent de potențialele fundamente viitoare.

Candidații pot fi identificați cu o varietate de tehnici de evaluare intrinsece sau relative. Metodele intrinseci includ fluxul de numerar actualizat, câștigurile reziduale sau un model de reducere a dividendelor, în timp ce evaluarea relativă implică, de regulă, rapoarte cum ar fi prețul la câștiguri (P / E), prețul-la-carte (P / B) sau randamentul dividendelor. Reducerile reale sunt adesea determinate de eveniment și determină participanții de pe piață să iasă din stoc, fără a ține seama de elementele fundamentale. Valorile stocurilor sunt considerate pariuri sigure deoarece au un potențial redus al potențialului de scădere și se bucură de o marjă de siguranță.

Stocuri defensive

Stocurile defensive sunt o categorie care se poate suprapune cu stocurile de valoare, dar ele sunt distinct diferite. Stocurile defensive au rezultate bune atunci când condițiile economice sunt slabe, spre deosebire de stocurile ciclice. Aceste companii pot produce în continuare rezultate financiare relativ puternice prin încetinirea ritmului de creștere sau recesiune, astfel încât investitorii se reunesc la aceste nume în momente de incertitudine sau pesimism. Aceste stocuri au tendința de a performa mai puțin în timpul fazelor expansive ale ciclului de afaceri, deoarece fluxurile de capital se îndreaptă către acțiuni mai riscante, care cresc și înfloresc în momente de creștere economică.

Stocurile defensive includ utilități, îngrijire medicală și consumabile, cum ar fi produsele personale, produsele alimentare și articolele de bază de uz casnic. Aceste companii nu sunt neapărat mari și mature, dar utilitățile tind să aibă bariere mari la intrare, iar produsele de bază sunt, de obicei, mărfuri comoditate care necesită o scară eficientă pentru producție. Aceste societăți sunt cunoscute ca plătitoare de dividende stabile.

Apple este o valoare stoc

Apple împărtășește mai multe caracteristici cu stocuri de valoare.Acțiunile au atins punctul culminant în luna mai și iulie 2015, la puțin sub 133 USD, înainte de a scădea la aproximativ 95 USD în iunie 2016. Investitorii au fost îngrijorați de încetinirea creșterii vânzărilor, evidențiată recent de declinul din primul an (YOY) sa mutat înapoi la 95 USD. 60 până în iulie 2016, dar acest lucru reprezintă încă o reducere de 28% față de cea ridicată. Raporturile de evaluare rezultate au devenit atractive în raport cu nivelele istorice ale Apple. Raportul P / E anticipat a fost de numai 10,6% în iulie 2016. Raportul preț / câștig pe creștere (PEG) bazat pe proiecțiile de creștere a câștigurilor pe cinci ani a fost de numai 1. 14, iar randamentul dividendului de 2,38% sănătos.

Investitorii care cresc abilitatea Apple pe termen mediu și lung de a transforma vânzările în jurul lor ar trebui să recunoască aceste valori ca o oportunitate de a cumpăra stocul la un preț istoric ieftin față de principiile fundamentale. Slăbiciunea vânzărilor reprezintă evenimentul care conduce la o deconectare între evaluarea pieței și valoarea reală a acțiunilor. Ca și în cazul altor valori, riscul este că tendința de scădere a vânzărilor Apple nu este doar o divergență temporară, ci mai degrabă un punct de inflexiune pe termen lung.

Apple nu este defensiv

Apple nu are mai multe caracteristici cheie ale stocurilor defensive. Compania se bazează pe un brand puternic pentru a vinde un grup mic de produse la un punct de preț premium. Pe parcursul celor șase luni care sa încheiat în martie 2016, 66,8% din veniturile nete au fost generate de vânzările iPhone. Telefoanele mobile au cicluri de viață relativ scurte, de obicei fiind înlocuite la fiecare doi până la trei ani. Noile generații ale produselor sunt proiectate în mod constant, oferind ferestre de oportunitate pentru concurenți să intre pe piață cu produse noi.

Portofoliul de produse al întregii companii Apple sa schimbat drastic în ultimii 20 de ani, deci este dificil să presupunem stabilitate în viitor, în aceeași măsură cu utilitățile, furnizorii de servicii de sănătate și capsele de consum. În plus, cererea pentru electronice de consum premium are un element ciclic, care este atipic pentru stocurile defensive.