Opțiunile pe acțiuni și opțiunile pe acțiuni sunt acorduri bazate pe termen limită între părți care cumpără și vând un activ suport, care în ambele cazuri sunt acțiuni ale acțiunilor. Ambele contracte oferă investitorilor oportunități strategice de a face bani și de a investi în investiții curente. (Related: Alegeți opțiunile potrivite pentru a tranzacționa în șase pași simpli.)

Cele două instrumente de tranzacționare sunt foarte diferite, dar mulți investitori primii și începătorii pot fi ușor confundați de terminologie. Înainte ca un investitor să poată decide să tranzacționeze fie contracte futures sau opțiuni, trebuie să înțeleagă cele patru diferențe primare dintre contractele futures pe acțiuni și opțiunile de acțiuni.

1. Contractul de prime

Atunci când cumpărătorii opțiunilor de cumpărare și cumpărare achiziționează un instrument derivat, aceștia plătesc o taxă unică numită "primă". "Între timp, vânzătorii de opțiuni de apelare și cumpărare primesc o primă. Valoarea contractelor se descompune odată cu apropierea datei de decontare. Cu toate acestea, preturile cresc si scad, permitandu-le utilizatorilor sa-si vanda apelurile si sa obtina un profit inainte de data expirarii. Cei care vând opțiuni pot achiziționa opțiuni de call pentru a acoperi și dimensiunea poziției lor.

- futures pe acțiuni pot fi cumpărate fie pe acțiuni unice (SSF), fie pentru a se concentra asupra performanței mai extinse a unui indice precum S & P 500. Cu toate acestea, cu contracte futures pe acțiuni, partea de cumpărare plătește ceva diferit de contract de prime la momentul cumpărării. Cumpărătorii plătesc ceva cunoscut sub numele de "marjă inițială", care reprezintă un procent din prețul care trebuie plătit pentru stocuri.

2. Datorii financiare

Când cineva cumpără o opțiune de acțiuni, singura datorie financiară este costul primei la momentul cumpărării contractului. Cu toate acestea, atunci când un vânzător deschide opțiuni de vânzare pentru cumpărare, acestea sunt expuse datoriei maxime la prețul suport al acțiunilor. Dacă o opțiune de vânzare oferă cumpărătorului dreptul de a vinde acțiunea la 50 USD pe acțiune, dar acțiunea scade la 10 USD, persoana care a inițiat contractul trebuie să accepte cumpărarea stocului pentru valoarea contractului sau 50 USD pe acțiune.

Contractele futures, totuși, oferă răspunderea maximă atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzătorul acordului. Pe măsură ce prețul acționarilor se schimbă în favoarea fie împotriva cumpărătorului, fie a vânzătorului, părțile pot fi obligate să injecteze capital suplimentar în conturile lor de tranzacționare pentru a-și îndeplini obligațiile zilnice.

3. Obligațiile cumpărătorului și ale vânzătorului la momentul expirării

Cei care achiziționează opțiuni de apelare sau de cumpărare primesc dreptul de a cumpăra sau de a vinde un stoc la un preț de grevă specific. Cu toate acestea, ele nu sunt obligate să exercite opțiunea în momentul expirării contractului.Investitorii exercită doar contracte atunci când sunt în bani. Dacă opțiunea este în afara banilor, cumpărătorul contractual nu are nicio obligație de a cumpăra acțiunile.

Cumpărătorii contractelor futures sunt obligați să cumpere stocul suport de la vânzătorul contractului la expirare indiferent de prețul activului suport. Contractul futures solicită achiziționarea acțiunii la 100 de dolari, dar acțiunea suportă este evaluată în momentul expirării contractului la 80 de dolari, cumpărătorul trebuie să cumpere la prețul convenit. Cu toate acestea, este foarte rar ca contractele futures pe acțiuni să fie păstrate până la data expirării lor.

4. Flexibilitatea investițiilor

Opțiunile pe acțiuni oferă investitorilor dreptul de a cumpăra un stoc (dar nu obligația) și dreptul de a vinde același stoc (dar nu și obligația) prin apeluri și, respectiv, plasamente. Dar opțiunile de acțiuni oferă de asemenea investitorilor o gamă largă de strategii flexibile indisponibile prin tranzacționarea pe termen lung. Fiecare strategie oferă potențial de profit diferit pentru investitori și speculați. Pentru o defalcare completă a acestor oportunități, vizitați aici.

Futures pe stoc, pe de altă parte, oferă o flexibilitate foarte redusă odată ce un contract este deschis. După cum sa menționat, investitorii achiziționează dreptul și obligația de îndeplinire odată ce o poziție este deschisă.

Ar trebui să tranzacționez Futures of Options?

Dacă un comerciant decide să utilizeze opțiuni independente, futures pe acțiuni sau o combinație a celor două necesită o evaluare a așteptărilor individuale și a obiectivelor de investiții.

Una dintre primele întrebări pe care un investitor trebuie să le pună este cât de mult este de dorit să-și asume riscul în strategiile lor de investiții. Opțiunea de tranzacționare oferă un risc mai redus pentru cumpărători, având în vedere lipsa de obligație de a-și exercita contractul. Acest lucru oferă o abordare mai prudentă, în special dacă comercianții folosesc o serie de strategii suplimentare, cum ar fi call-ul și punerea spread-urilor, pentru a îmbunătăți șansele de succes pe termen lung.