Sunteți pe punctul de a vă pune banii câștigați într-o "investiție" care vă promite un profit garantat (fără risc) de 20% an după an? Sună mai degrabă o înșelătorie garantată. Iată de ce:

• Cu cât este mai mare rentabilitatea, cu atât este mai mare riscul : aceasta este o lege fundamentală de investire care nu poate fi niciodată spartă. Cu cât riscul este mai mic, cu atât este mai mică rentabilitatea și cu cât este mai mare rentabilitatea, cu atât este mai mare riscul. Rețineți că nu am spus "cu cât randamentul este mai mic, cu atât riscul este mai mic" în această teză. Acest lucru se datorează faptului că, din păcate, este posibil să se obțină venituri scăzute până la negative cu investiții cu grad ridicat de risc - să se gândească piețele emergente în 1997, obligațiunile rusești în 1998 sau titlurile garantate cu ipoteci în 2008. Pe cealaltă parte a monedei, , trebuie să fii pregătit să accepți un grad mai ridicat de risc.

• Un randament garantat de 20% este o imposibilitate : Riscul și recompensa formează un continuu bine definit, care, în formă grafică, are risc pe axa x și returnează pe axa y . Pe acest continuum, veți avea investiții cu risc scăzut, cu rentabilitate redusă, cum ar fi obligațiuni de stat și certificate de depozit în cvadrantul din stânga jos. Investițiile cu risc redus, cu randament redus, cum ar fi acțiunile cu capital mare și fondurile de investiții imobiliare, ar ocupa jumătatea graficului, în timp ce investițiile cu risc ridicat, cum ar fi piețele emergente, acțiunile cu capital mic, mărfurile și contractele futures ar fi în cvadrantul superior-dreapta. O investiție care promite o rată fără risc de 20% ar aparține în cadranul stânga sus - practic pe axa Y - care este aproape imposibil și la fel de mitic ca și tărâmurile faleze ale Atlantidei sau El Dorado.

Ratele fără risc se află la un nivel minim de înregistrare

• : Obligațiunile guvernamentale din G-7 și alte economii dezvoltate importante sunt în general percepute a fi cel mai apropiat de investițiile fără riscuri pe care le putem găsi . În lumea investițiilor, rata din factura de 90 de zile a Trezoreriei SUA este considerată ca fiind rata fără risc . Ghici ce rate a fost de la 25 aprilie 2015? 0. 02% sau două puncte de bază! Asta inseamna ca daca ai investit 100.000 de dolari intr-o Trezorerie de 90 de zile, vei primi toate dobanzile de 5 $. Lucrurile sunt doar puțin mai bune pentru trezoreriile americane cu scadență mai lungă, iar Trezoreriile de șase luni cu randament de 0,9%, iar Trezoreriile de două ani care oferă 0,50%. Randamentele obligațiunilor guvernamentale sunt chiar mai scăzute în mare parte din Europa și, de fapt, sunt la niveluri negative pentru obligațiunile guvernamentale pe termen scurt și mediu în mai multe țări europene, cum ar fi Elveția și Germania. În acest context, cum este posibil să câștigați o rată de rentabilitate de 20% cu risc zero?

Oferta și cererea ar împiedica revenirea

• : Să spunem pentru o clipă că există o investiție care oferă un randament fără risc de 20% (să o numim Notă privind Alchimia Super-Chartered sau notă SCAM).Într-un mediu cu rate record reduse ale dobânzii, unde investitorii sunt literalmente disperați pentru randamente mai mari, cererea pentru investiția SCAM ar fi astronomică. Această cerere ar împinge prețul notei SCAM și va împinge randamentele mai mici (deoarece randamentul și prețul au o relație inversă). Aceasta ar continua până când randamentul pe nota SCAM va converge cu cel al altor investiții fără riscuri și va fi cu mult sub 20%. Unele investiții oferă un randament de 20%, dar au un grad semnificativ de risc implicat. De exemplu, S & P 500 sa triplat de la scăderea sa la 9 martie 2009 până la recordul său record în aprilie 2015, generând venituri anuale de 22,5% pe parcursul acestei perioade de șase ani. S-ar fi putut realiza aproape de această revenire dacă ați avea pricepe să investiți într-un fond index S & P 500 sau în fondul de schimb valutar (ETF) la nivelul minim al lunii martie 2009 și să fi avut loc în următorii șase ani. Însă gândiți-vă la gradul de toleranță la risc pe care l-ați fi cerut - mai întâi, să intrați pe piață în mijlocul celei mai mari recesiuni din perioada depresiunii din anii 1930 și, pe de altă parte, să vă mențineți investiția în anii care au urmat, , criza datoriilor europene, evenimentele geopolitice din Orientul Mijlociu și Rusia-Ucraina etc.

Linia de fund

Moralul istoriei este că randamentele ridicate sunt întotdeauna însoțite de un grad ridicat de risc. Prin urmare, rezultă că o investiție care promite un randament fără risc de 20% este de 100% probabil să fie o înșelătorie. În lumea financiară, nu există un steag roșu mai mare decât o investiție care pare prea bună pentru a fi adevărată.