Agenția de rating de credit Standard & Poor's a redus ratingul suveran al Arabiei Saudite cu două crestături de la A + la A-, deoarece prețurile scăzute la petrol au determinat scăderea perspectivelor de creștere economică ale exportatorului brut. În timp ce mulți economiști și participanții la piață au redus impactul prețurilor scăzute ale petrolului asupra creșterii economice globale, această acțiune de creditare pare să indice faptul că ar putea avea un impact real asupra piețelor mondiale în afara domeniului materiilor prime.

La începutul acestui an, Regatul a impus controale de capital pentru a-și menține disponibilul de rezerve în numerar în limitele graniței țării; totuși, această downgrade indică faptul că controalele de capital nu pot fi suficiente pentru a elimina eventualele neplăți. (999)> Arabia Saudită economie și petrol Arabia Saudită se bazează în mare măsură pe exporturile de petrol pentru a-și finanța economia, care reprezintă aproape 50% din PIB-ul său anual. Este important faptul că vânzările de petrol reprezintă, de asemenea, 80% din veniturile bugetare și 90% din veniturile din export. Chiar dacă guvernul saudit încurajează extinderea în alte sectoare pentru a-și diversifica și angaja cetățenii, aceste eforturi nu au câștigat încă multă forță. Guvernul Arabiei Saudite a fost cunoscut pentru a angaja un procent mare din cetățenii săi, cu venituri de petrol în trecut suficiente pentru a acoperi salariile generoase și beneficiile. Arabia Saudită a fost, de asemenea, capabilă să-și folosească poziția dominantă ca producător de petrol pentru a subvenționa costul benzinei, costul pentru consumator fiind sub nivelul de 1 USD. 00 per litru la pompă, oferind, în mod esențial, o altă subvenție cetățenilor săi. Pe măsură ce prețul barilului de petrol a scăzut de la peste 100 de dolari până la sub 30 de dolari, cu toate acestea, coffers-ul guvernului începe să se usuce. (Vezi de asemenea:

Cum petrolul ieftin va afecta economia Arabiei Saudite

Productia de petrol din Arabia Saudita: un joc de pui

Chiar daca pretul scazut al petrolului pune o gramada puternica in capacitatea guvernului de a subventiona locurile de munca si preturile de consum, sauditii pot supravietui tehnic unui perioadă prelungită de sub- $ 30 brut. Ei au deja o infrastructură de petrol mare și, prin urmare, pot extrage cel mai ieftin petrol disponibil la aproximativ 10 $ pe galon. Aceasta a fost, probabil, la capătul minții lor, întrucât au început să crească producția în fața cererii scăzute din locuri cum ar fi China începând cu sfârșitul anului 2014. Chiar și cu acest cost redus de producție, guvernul saudit a bugetat o rată mult mai mare de rentabilitate în calculele lor pentru a-și menține cheltuielile. Potrivit rapoartelor, au nevoie de petrol pentru a tranzacționa aproximativ 100 de dolari pe baril pentru a-și echilibra bugetul. Mulți analiști au speculat că Arabia Saudită a încercat să-și afirme poziția dominantă în sectorul petrolier, deoarece amenințările produse din produse mai expuse au apărut în străinătate, în special boom-ul petrolier din Statele Unite și Canada și creșterea Rusiei ca competitor. Pe măsură ce prețurile petrolului au scăzut, ceilalți membri ai OPEC au început să facă lobby pentru o reducere a producției, economiile lor mai mici începând să simtă durerea de șoc petrolier sub 60 de dolari și apoi 50 de dolari pe baril. Totuși, producția de șisturi din America de Nord nu a scăzut, deoarece speră că saudiți ar fi sperat și ei au refuzat să își reducă oferta lor zilnică. (Mai mult, vezi: cei mai mari producatori de petrol din Orientul Mijlociu

).

Asta nu inseamna ca producatorii americani nu au fost raniti: un numar de sondori mici au inregistrat faliment, din gigantii petroliti integrati din SUA precum Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83, 75 + 0, 69%

), Chevron Corp. (CVX (HES HESHess Corp 48. 23 + 6. 09%

Creat cu Highstock 4 2. 6 ) au scăzut destul de mult în ultimele douăsprezece luni. În ciuda acestui fapt, totuși, America a rămas un exportator net de petrol și a redus considerabil influența OPEC în direcția unei independențe energetice interne. În același timp, oferta a crescut și din cauza creșterii producției în Irak, precum și din Iran, deoarece sancțiunile economice de ani de zile au fost ridicate. Toate acestea s-au confruntat cu o încetinire globală a cererii, ceea ce face ca Arabia Saudită să pară pierdut în jocul de pui. Pentru mai multe detalii, vezi: Iranul spune că este deschis la discuțiile cu Arabia Saudită . Ceea ce înseamnă reducerea creditului O scădere a ponderii pentru Arabia Saudită înseamnă că va deveni mai scumpă pentru guvern să împrumute pe piețele de obligațiuni suverane. De asemenea, crește marginal probabilitatea ca țara să se întoarcă și să cadă în faliment. De fapt, un raport al FMI a sugerat posibilitatea ca Regatul să nu mai poată pierde bani până în anul 2020. Raportul FMI precizează că țara va pierde aproximativ 360 miliarde de dolari în 2015 din cauza prețurilor scăzute ale petrolului și dacă acest ritm păstrează, riscul de a ieși din rezervele de bani devine mai real. În același timp, reducerea creditului nu va ajuta guvernul să acumuleze noi fonduri. Potrivit Standard & Poor's, reducerea creditului este justificată. Agenția de rating a spus: "Prețul petrolului a scăzut de la ultima noastră revizuire a Arabiei Saudite în octombrie 2015 și am redus estimările prețului petrolului pentru 2016-2019 cu aproximativ 20 de dolari pe baril. au un impact marcat și de durată asupra indicatorilor fiscali și economici ai Arabiei Saudite, dat fiind dependența sa ridicată de petrol. " În afara Arabiei Saudite, mai multe evenimente de credit devin din ce în ce mai probabil printre alți producători de petrol inclusiv alte țări din Orientul Mijlociu, Rusia și Norvegia. Economia Venezuelei este pe punctul de a se prăbuși în prezent din cauza prelungirii prețurilor scăzute ale petrolului.De asemenea, devine imposibil să ignorați rolul crucial pe care prețurile petrolului îl pot juca în economia mondială mai largă și, în consecință, modul în care efectele se pot răspândi pe piețele de capital și pe cele ale obligațiunilor guvernamentale. Deoarece prețul petrolului este probabil să rămână scăzut de ceva timp, aceste efecte macro se pot agrava în timp. Recent, Arabia Saudită a fost de acord să înghețe creșterea producției de petrol, care a fost inițial aplaudată de piețe. Această înghețare, totuși, limitează producția zilnică la cantitatea record deja extrasă în luna ianuarie a acestui an, o cantitate mult mai mare decât cererea de consum. Între timp, Iranul sa opus posibilității de a-și tăia propria producție, deoarece beneficiază de accesul recent obținut pe mai multe piețe mondiale.

Linia de fund Prețurile scăzute ale petrolului au afectat finanțele multor țări exportatoare și mulți au pus vina pe Arabia Saudită, deoarece au crescut producția în fața scăderii rapide a prețurilor. Intenția Regatului pare să fi fost aceea de a împinge producătorii de petrol mai scump din America de Nord și din alte părți, în loc să-și piardă poziția dominantă ca producător de top. Cu toate acestea, acțiunile Arabiei Saudite au fost satisfăcute doar cu o producție mult mai mare din țări precum Iranul și Irakul, în timp ce producătorii americani de șisturi care nu au ieșit din afacere au inovat să obțină mai eficient ulei de șisturi și costuri mai mici pentru a concura. În același timp, cererea la nivel mondial a scăzut, lăsând în urmă un nivel scăzut de petrol în întreaga lume. Pentru că economia Arabiei Saudite nu dispune de o diversificare și se bazează atât de mult pe exporturile de petrol pentru a-și susține bugetul, țara este rănită într-o manieră mai asimetrică decât unii dintre vecinii săi. Guvernul saudit este cel mai mare angajator al țării, iar guvernul subvenționează, de asemenea, prețurile la benzină pentru consumatori. Aceste activități sunt foarte scumpe și, în ciuda faptului că saudienii pot extrage un anumit petrol la fel de ieftin ca 10 dolari pe baril, au nevoie de prețuri mai apropiate de 100 de dolari pe baril pentru a-și echilibra bugetul. Cu 100 de dolari petroliere departe de vedere în acest moment, devine din ce în ce mai probabil ca Arabia Saudită ar putea să-și onoreze datoria. De aceea, Standard & Poor's a redus ratingul de credit pentru țară de la A + la A-.