Pe măsură ce diversele piețe bursiere din lume se mișcă din ce în ce mai mult în tandem, diversificarea și randamentele optime sunt mult mai probabil să fie atinse dacă evoluțiile schimbărilor din sectoare sunt luate în serios în managementul portofoliului. Pentru a obține o adevărată diversificare a portofoliului, alocarea sectorului poate fi un pariu mai bun decât să se bazeze pe investițiile internaționale. Să aruncăm o privire asupra diversificării sectorului și asupra modului în care poate reduce riscul și sporește randamentul portofoliului.

VEZI: Importanța diversificării

De ce să mergem pentru sectoare?
Sectorul potrivit poate depăși adesea indicii de piață. Un studiu efectuat de UBS Warburg a investigat corelația dintre bursele de valori din diferite țări și regiuni diferite, precum și corelațiile sectoriale. Studiul a indicat că, de-a lungul timpului, mișcările internaționale ale pieței bursiere se corelează progresiv mai puternic unul cu celălalt. Un coeficient de corelație de numai 0,1 la sfârșitul anilor 1970 sa ridicat la aproape 0,7 în 2002. Această creștere enormă are implicații majore pentru construirea optimă a portofoliului și gestionarea riscurilor.

În deceniul precedent, experții în investiții au prevăzut într-adevăr că alocarea tradițională a activelor între regiuni ar fi treptat înlocuită de un accent din ce în ce mai mare pe sectoarele industriale. În practică, totuși, investițiile rămân puternic orientate în jurul regiunilor geografice.

Globalizarea și liberalizarea globală a piețelor de bunuri și de capital, criza cu euro și explozia balonului de înaltă tehnologie au servit la sublinierea necesității de a transfera accentul relativ de la regiuni și țări către sectoare industriale, cum ar fi biotehnologiei sau resurselor naturale. Acest lucru nu înseamnă neapărat investiții riscante în fondurile din sectorul volatil, ci mai degrabă utilizarea corelației scăzute cu alte clase de active pentru a reduce riscul.

Ideea este că diversificarea, realizată printr-un portofoliu foarte împărțit între sectoare, poate avea o performanță mai slabă decât un portofoliu care își îndreaptă atenția în mod rezonabil și prudent în funcție de schimbările investiționale, economice și chiar și peisajul social.

Diversificarea convențională

Un portofoliu bine echilibrat va fi investit în mod adecvat în diferitele sectoare ale economiei naționale și, eventual, internațional. Băncile, tehnologia, mineritul, industriile și utilitățile sunt, în general, prezente în portofolii de capital mixt, iar acestea trebuie să fie situate. Cu toate acestea, managementul sectorului activ nu este atât de comun și acest lucru este nefericit. Deplasarea în mod sensibil a excesului de greutate în unele sectoare și subponderali asupra altora poate face o mare diferență în ceea ce privește riscul și situația de întoarcere.

O gamă largă de fonduri sectoriale disponibile vă permite să profitați de schimbarea și evoluția condițiilor de piață. Desigur, pentru a face acest lucru, trebuie să urmăriți în mod continuu dinamica diferitelor sectoare, dar acest lucru nu este întotdeauna dificil în această epocă de informare.

Un principiu simplu

Focalizarea pe sectoare are un sens foarte intuitiv. Există întotdeauna părți ale economiei locale sau internaționale care se încadrează într-una din cele trei categorii enumerate mai jos: Cei care promit

• Cei care se descurcă bine acum
• Cei care fac prea bine și în plină expansiune
• De exemplu, atunci când resursele sunt plate, investitorii canini vor vedea această scădere ca o oportunitate și poate un moment ideal pentru a se deplasa în acest sector. Când piața începe să se miște, va fi încă o investiție minunată; când devine prea cald, devine riscant și poate că este timpul să se reorișeze sectoarele. Acesta este modul de bază în care funcționează rotația sectorului.

Menținerea riscului în jos și revenirea

Acest concept de alocare sectorială este, de asemenea, legat de investiția tematică. Nu poate exista nici o îndoială că, dacă găsiți o temă care este în sus și în sus, puteți face bani. Cu toate acestea, este nevoie de prudență pentru a evita momentul real al pieței, care este notoriu nesigur. De asemenea, temele moderne și minore pot fi, de asemenea, riscante. Marele plus, cu sectoare și teme mai bine stabilite, este că nu este într-adevăr dificil să se detecteze când un sector pare să crească. Există, de asemenea, o mulțime de informații despre diferitele sectoare. În cazul în care prețurile sunt scăzute din punct de vedere istoric și există indicii că cererea este probabil să crească, atunci doar un pic mai mult în greutate în acest sector este un risc echitabil. Nu este o chestiune de "sincronizare", ci mai degrabă de a schimba un pic mai mulți bani în categorii largi care arată ca investiții sensibile la acea vreme.

Principalul lucru pe care trebuie să-l urmăriți este așa-numitele semnale slabe pe piață pentru sectoarele care sunt susceptibile de a face bine în timp. Ca întotdeauna, atunci când profiturile și prețurile sunt deja ridicate și oamenii se taxează, este probabil prea târziu pentru a intra și, cu atât mai mult, poate fi timpul să ieșiți.

SEE: Rotația sectorului: Elementele esențiale

Linia de fund

Este pur și simplu în natura economiei și a afacerilor ca toate sectoarele să nu facă la fel de bine la un moment dat. Pe de o parte, aceasta înseamnă că diversificarea este esențială pentru a evita pierderile majore care pot apărea prin faptul că aveți majoritatea banilor într-un sector sau într-o parte a economiei. Cu toate acestea, fără a vă încerca norocul în ceea ce privește calendarul clasic și controversat al pieței, este posibil, prin faptul că este bine informat prin intermediul mass-mediei, să înțelegem care sectoare de investiții și teme ar putea să crească peste mulțime pe termen scurt și mediu. Fără a fi dus, o mișcare sensibilă în astfel de sectoare vă poate îmbunătăți profitul. Cu toate acestea, de îndată ce faceți acest lucru, trebuie să vă asigurați că rămâneți vigilent, astfel încât să puteți inversa ponderările în cazul în care semnalele de pe piața de schimb. Ca și în cazul oricărei forme de gestionare activă, aceasta trebuie să fie însoțită de monitorizarea, controlul și disciplina.