Fondurile tranzacționate pe bază de acțiuni cu volatilitate scăzută sau ETF oferă investitorilor conservatori o abordare care le permite să participe la piață cu un risc mai scăzut decât majoritatea fondurilor ETF. Volatilitatea este o măsură statistică a dispersiei randamentelor pe o anumită perioadă de timp. În general, cu cât volatilitatea este mai mică, cu atât nivelul riscului este mai scăzut, iar contrariul este adevărat. ETS cu volatilitate scăzută pot servi ca titluri de bază într-un portofoliu de investitori care se confruntă cu risc și pot servi ca protecție în perioadele de volatilitate sporită.

Ceea ce iese

PowerShares S & P 500 Volatilitate scăzută ETF (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 84 + 0,26% Creat cu Highstock ) este un ETF care oferă investitorilor o expunere la acțiuni cu volatilitate redusă. SPLV a fost emis de Invesco PowerShares la New York Stock Exchange Arca în data de 5 mai 2011. La data de 30 iunie 2015 SPLV a generat o rentabilitate medie anuală a prețului de piață de 13,04%, în timp ce indicele său de referință a avut o rentabilitate de 13 29% în aceeași perioadă.

PowerShares S & P 500 Volatilitatea scăzută ETF urmărește să furnizeze rezultate de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, corespunzătoare performanței indicelui de volatilitate scăzut S & P 500. Indicele său de referință include 100 de companii componente din indexul S & P 500 și este calculat, compilat și menținut de Standard & Poor's. Titlurile de valoare sunt selectate pe baza celei mai slabe volatilități realizate în ultimele 12 luni, care este determinată de furnizorul de indice.

Pentru a furniza rezultate de investiții corespunzătoare indicelui de volatilitate scăzut S & P 500, fondul investește cel puțin 90% din activele sale totale în stocul companiilor componente listate în index . Fondul investește, în general, în întregul stoc comun de companii care cuprinde indicele de volatilitate scăzut S & P 500 cu ponderi similare cu indicele de referință.

SPLV oferă expunere la mai multe sectoare și este puternic ponderată către sectoarele financiare și de consum. Începând cu 14 august 2015, acesta alocă sectorului financiar 35, 81%; 21. 28% pentru sectorul de capse al consumatorilor; 13. 81% pentru sectorul industrial; 11. 05% pentru sectorul sănătății; 6. 39% pentru sectorul discreționar al consumatorilor; 4. 16% pentru sectorul tehnologiei informației; 2. 8% pentru sectorul utilităților; 2. 63% pentru sectorul materialelor; și 2. 08% în sectorul serviciilor de telecomunicații.

Fondul are o eroare medie de urmărire anuală de 0,7%. Această discrepanță poate fi atribuită cheltuielilor fondului, costurilor de tranzacție și reechilibrării și reconstituirii portofoliului. SPLV reechilibrează și își reconstituie portofoliul trimestrial și, prin urmare, crește costurile de tranzacție, care sunt plătite cu activele fondului.În consecință, eroarea de urmărire a fondului este mărită.

Managementul

Moștenirea Invesco datează din 1935 și a fost dedicată sprijinirii investitorilor în atingerea obiectivelor lor financiare de 70 de ani. Începând cu 31 decembrie 2014, Invesco avea 792 dolari. 4 miliarde de active administrate (AUM), 750 de profesioniști în domeniul investițiilor și prezență la fața locului în 20 de țări. Invesco oferă o multitudine de produse financiare, cum ar fi fonduri mutuale, trusturi de unități, ETF-uri, fonduri de gestionare a numerarului și fonduri închise. SPLV este o parte a ETF-urilor cu capital de mare capacitate al Invesco's PowerShares din SUA. Aceste ETF-uri urmăresc indicii multipli și oferă diferite opțiuni pentru a obține expunere la piața de capital.

Caracteristicile

PowerShares S & P 500 Volatilitatea scăzută ETF este structurată din punct de vedere legal ca o companie de investiții de tip open-ended, consultată de Invesco PowerShares Capital Management LLC. Fondul are un raport de cheltuieli competitiv de 0,25%, în timp ce rata medie de cheltuieli a fondurilor cu valoare mare este de 0,32%.

Începând cu 14 august 2015, SPLV are un randament SEC de 30 de zile de 2,5% și o rată de distribuție de 2,7%. Randamentul său pe termen de 30 de zile arată că rata efectivă a dobânzii pe care investitorii o pot aștepta să o primească în viitor. Rata de distribuție a fondului este anualizată pe baza celei mai recente distribuții. Prin urmare, SPLV poate furniza venituri lunare investitorilor săi. SPLV are o rentabilitate a capitalului propriu de 27,15% la 30 iunie 2015. Aceasta indică faptul că generează 27 de cenți pe $ 1 din valoarea sa netă, ceea ce poate reprezenta un nivel atractiv al calității investiției.

Suficiența și recomandările

La fel ca toate investițiile, PowerShares S & P 500 cu volatilitate redusă ETF prezintă riscuri. Investitorii potențiali ar trebui să înțeleagă pe deplin riscurile asociate cu SPLV înainte de a lua în considerare o investiție. Principalele riscuri legate de investirea în SPLV includ riscul de capital, riscul de concentrare a industriei, riscul de piață și riscul de index.

Riscurile inerente SPLV sunt prezentate în statisticile sale privind teoria portofoliilor moderne (MPT). Începând cu data de 31 iulie 2015, pe baza datelor de trei ani, SPLV a avut un alfa, comparativ cu indicele standard, indicele S & P 500 TR USD, de 0,83; un beta, comparativ cu indicele S & P 500 TR USD, de 0,75; și un raport Sharpe de 1. 47.

alfa al SPLV indică faptul că a depășit indicele S & P 500 TR USD cu o valoare anuală de 1.39% pe baza unei ajustări a riscului. Beta indică faptul că este moderat corelată și poate fi mai puțin volatilă decât piața. Raportul său Sharpe indică faptul că a fost capabil să ofere investitorilor profituri favorabile pe baza unui risc ajustat. Deși fondul urmărește să ofere investitorilor expunerea la stocurile de volatilitate scăzută, SPLV deviație trailing trei randament standard, sau volatilității 9. 01%, în timp ce indicele TR USD S & P 500 are o volatilitate de 8. 56% față de aceeași perioadă. Aceasta indică faptul că indicele standard a înregistrat o volatilitate mai redusă decât SPLV în această perioadă.

În ceea ce privește MPT, PowerShares S & P 500 de volatilitate scăzută ETF este potrivit pentru investitorii interesați de o strategie de investiții în acțiuni cu volatilitate scăzută. Pe baza statisticilor MPT, fondul are un profil de risc moderat scăzut, cu un potențial de creștere sub media în comparație cu fondurile cu valoare mare.SPLV este cea mai potrivită pentru investitorii care se confruntă cu riscuri pe termen lung interesați de alocarea unei porțiuni din portofoliul lor în acțiuni cu volatilitate scăzută, care pot fi ponderate puternic către sectoare la discreția furnizorului de indici.

Cum ar putea fi folosiți acest ETF

Deoarece fondul urmărește să ofere o expunere cu volatilitate scăzută la acțiunile din SUA, acesta poate servi ca un hedging de volatilitate pentru investitorii care doresc să genereze profituri pe o piață de taur cu mai puține dezavantaje risc. Consilierii financiari trebuie să fie atenți la investiția în SPLV pentru clienții lor. Dacă investitorii sunt preocupați doar de generarea unor profituri substanțiale, este posibil ca SPLV să nu fie o investiție bună datorită istoricului său de a depăsi indicele S & P 500 pe o piață de tauri. Pe baza datelor trimestriale de trei ani, pe baza unei ajustări nonrisk, SPLV are un randament de 13,72%, în timp ce indicele S & P 500 are un randament de 17,58%.

Consultanții financiari pot adăuga valoare portofoliilor clienților lor, primind venituri lunare, permițându-le să obțină expunere la piața de capital. În mod similar, SPLV ajută la minimizarea costurilor tranzacțiilor și a vârfurilor și a jgheaburilor pieței. Ajută la menținerea clienților pe piață, mai degrabă decât să vândă și să cumpere în mod constant acțiuni la momente neprevăzute, cum ar fi atunci când piața are un efect de tracțiune și, după aceea, are o mișcare mai mare în sus.

Concurenții principali și alternativa

SPLV are mai multe fonduri concurente și alternative, cum ar fi iShares MSCI EAFE Minimal Volatility ETF și iShares MSCI SUA Volatilitate minimă ETF. iShares MSCI EAFE Volatilitatea minimă ETF este similară cu SPLV, deoarece oferă o expunere la volatilitate scăzută la stocurile din Asia, Australia, Europa și Orientul Îndepărtat. Investitorii care încearcă să-și diversifice portofoliile de acțiuni din S.U.A. pot investi în acest ETF, păstrând în același timp un nivel scăzut de risc.

iShares MSCI SUA Volatilitatea minimă ETF este un concurent și o alternativă la SPLV. Oferă investitorilor o expunere la piața de capital din S.U.A. cu potențial mai puțin volatilitate și risc. În mod similar, aceasta poate contribui la minimizarea pierderilor pe piețele de urs, în timp ce potențialul se confruntă cu randamente pozitive în timpul piețelor în creștere.