Volatilitatea sau deviația standard a randamentelor este o măsură statistică a dispersiei randamentelor unui activ în jurul rentabilității sale medii sau medii. Volatilitatea istorică indică faptul că un activ a înregistrat de obicei un grad înalt de volatilitate. În schimb, volatilitatea implicită este volatilitatea așteptată a prețului unui titlu. În perioadele de incertitudine a pieței sau a mediilor cu volatilitate ridicată, investitorii consideră de obicei că fondurile tranzacționate la bursă cu volatilitate scăzută (ETF) reduc la minim pierderile pe vârfurile și văile pieței. Aceste ETF-uri încearcă, în general, să asigure expunerea la titlurile de capital din S.U.A., în timp ce ar putea presupune un grad mai scăzut de risc. Prin urmare, ele pot fi considerate vehicule investiționale moderat conservatoare. Deși ETF-urile cu volatilitate scăzută pot fi atractive pentru investitorii care se tem să-și piardă o parte din capital, aceste ETF-uri devin tot mai scumpe în comparație cu SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. % Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

- 999 - Mulți investitori au fugit de pe piața generală de acțiuni, iar fondurile mutuale și ETF-urile care au investit în acțiunile americane au înregistrat ieșiri de aproape 60 de miliarde de dolari în 2016. Cu toate acestea, volumul de ETF cu volatilitate scăzută a înregistrat intrări puternice în 2016. Investitorii și-au mutat banii în ETF cu volatilitate scăzută, dintre care două au văzut că activele lor nete totale depășesc 20 de miliarde de dolari în mai 2016. La data de 27 mai 2016, PowerShares Portofoliul S & P 500 cu un nivel scăzut de volatilitate (NYSEARCA: SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46, 79-0. 01%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 capitalizarea, a crescut activul net total la 7 USD. 1 miliard.

Cea mai mare ETF cu volatilitate scăzută în Statele Unite, iShares Edge MSCI Min Vol SUA ETF (NYSEARCA: USMV

USMViSh Edg MSCI MV51. 4. 2. 6

), și-a mărit activele nete totale la 13 USD. 24 miliarde de euro. Veniturile bănești au dus la aproape dublarea activelor totale ale ETF, în timp ce portofoliul PowerShares S & P 500 Low Volatility a înregistrat o creștere a activelor nete totale cu peste 1 miliard de dolari. Aceste ETF-uri au adăugat un total de 7 miliarde de dolari către activele totale nete între ianuarie 2016 și mai 2016, care au depășit totalul activelor nete combinate pentru 2014 și 2015. Aceasta crestere poate fi atribuita in primul rand volatilitatii crescute la sfarsitul anului 2015 si inceputul lui 2016. Investitorii pot fi ingrijorati de pierderi potentiale, ceea ce a determinat cresterea popularitatii in ETF-urile cu volatilitate scazuta. Cu toate acestea, piața se aștepta ca volatilitatea indicelui S & P 500 să fie scăzută. Începând cu data de 27 mai 2016, indicele Volatility Exchange Exchange Options (CBOE: VIX), o măsură a așteptărilor pieței privind volatilitatea viitoare, a fost cu peste 30% inferior mediei sale de 10 ani și peste 50% sub nivelul maxim al anului 2016.Întrucât există o cerere crescândă, în pofida mediului așteptat cu volatilitate scăzută, ETF-urile cu volatilitate scăzută, cum ar fi USMV și SPLV, au devenit mai scumpe în comparație cu SPY. ETF-uri cu volatilitate scăzută față de SPY În mai 2016, activele ETF cu volatilitate scăzută au crescut cu o rată medie de creștere organică de peste 15% în februarie 2016, în timp ce SPY a avut o rată de creștere organică de aproape 0 % între martie 2016 și aprilie 2016. Creșterea cererii pentru aceste ETF-uri a determinat ca ETF-urile cu volatilitate scăzută să devină mai scumpe decât SPY. Fonturile cu volatilitate redusă au un raport mediu anual de cheltuieli de 0,9%, comparativ cu 0,9% pentru SPY.

SPLV este un fond de urmărire a indicilor care a fost mai volatil decât SPY. Era mai volatilă între aprilie 2016 și 24 mai 2016. Fondul plătește o rată anuală a cheltuielilor nete de 0,25%, ceea ce este aproape triplu față de SPY. Începând cu data de 27 mai 2016, SPLV a înregistrat un raport de prețuri pe câștig (P / E) de 19, comparativ cu SPY 18, ceea ce indică faptul că SPLV este puțin mai scump decât SPY. În plus, SPLV a avut un raport preț / carte (P / B) de 3 12, în timp ce SPY a avut un raport P / B de 2. 72.

USMV percepe o rată anuală a cheltuielilor nete de 0,15%. Fondul are un raport P / E de 21 luni și un raport P / B de 3 21, ambele indicând faptul că USMV este mai scump decât SPLV și SPY.