Unii văd piața bursieră investind ca jocurile de noroc, dar investitorii cu experiență care își fac temele obișnuiesc profit prin analiza pieței. Cu toate acestea, investitorii cu experiență chiar au dezbătut care tip de analiză - fundamentală sau tehnică - oferă câștiguri mai mari. Rezultă aceleași opțiuni? Ce înseamnă atunci când cele două abordări contrazic?

Diferența dintre analiza fundamentală și cea tehnică

Pe scurt, analiza fundamentală vizează determinarea valorii intrinseci prin analizarea puterii afacerii, a unei analize financiare și a mediului de operare, inclusiv a evenimentelor macroeconomice. Analiza tehnică analizează performanțele anterioare ale pieței, analizând activitatea grafică a mișcărilor de preț, a volumului, a mediilor mobile și a statisticilor diferitelor rezultate. Analiza fundamentală presupune existența teoriei eficiente a pieței pe termen lung și încercările de a profita de ineficiențele pe termen scurt.

Analiza tehnică presupune că fundamentele sunt deja evaluate și încearcă să găsească modele care duc la rezultate cu probabilități mari de apariție. Analiza tehnică captează, de asemenea, aspectele psihologice ale pieței în revizuirea tiparelor anterioare, în timp ce analiza fundamentală nu reușește să influențeze psihologia investitorilor, dar consideră că fundamentele vor conduce pe termen lung, astfel că bătăile psihologice pe termen scurt se vor corecta. În general, există diferențe în tipurile de investitori care gravitează spre un anumit tip de analiză. Tehnicienii sunt, de obicei, mai mulți comercianți pe termen scurt prin natura lor, în contrast cu perspectivele pe termen lung pe care fundamentalistii le iau în general.

Relația dintre tehnici și fundamente

Învățăm tehnicile fundamentale sau invers? Pe termen scurt, fundamentele puternice nu indică întotdeauna modele tehnice puternice sau invers. Adesea, tehnicienii pot continua să urmeze un model puternic sau slab atunci când elementele fundamentale se află la puncte de cotitură, ceea ce poate duce la lipsa sincronizării. În plus, tehnicile pot fi sincronizate cu fundamentele atunci când există un șoc pentru un stoc, fie pozitiv, fie negativ. Stocurile tind să urmeze tehnicile pe termen scurt, cu excepția cazului în care există un șoc neprevăzut. De exemplu, există momente în care acțiunile încep să se miște înainte ca o nouă dezvăluire materială să devină publică. În lipsa tranzacționării privilegiate sau a dezvăluirilor necorespunzătoare prin nerespectarea Regulamentului D, analiștii tehnici spun că puteți răspunde la un stoc în timp real și nu trebuie să așteptați data viitoare de raportare sau dezvăluirea de știri, deoarece diagramele interpretează deja sentimentul pieței, conduc la profituri mai mari.Analiștii tehnici consideră că stocurile se mișcă chiar și fără divulgări, deoarece furnizorii, concurenții și angajații, precum și toată familia și prietenii lor, investesc în companii și fără a avea nevoie de informații privilegiate, să înțeleagă modul în care compania se îndreaptă. Aceste activități de cumpărare și vânzare definesc graficul și modelul stocului și reflectă comportamentul stocului în timp real.

În momentele în care piața este surprinsă de o nouă dezvăluire, graficele pot eșua, cel puțin inițial, și revizuirea elementelor fundamentale pot conduce la profituri pe termen lung, profitând de o estimare eronată pe termen scurt, atunci când o surpriză determină piețele să reacționeze excesiv . Știrile sunt temporare și pot influența în mod pozitiv sau negativ fundamentele stocului, urmând astfel fundamentarea după un șoc care poate fi mai prudent. Apoi, folosirea analizei tehnice poate oferi posibilitatea de a profita de o corecție sau de rebound după ce știrea este absorbită. Prin urmare, chiar dacă cele două au fost sincronizate pe termen scurt, tehnicile și elementele fundamentale ar trebui să fie sincronizate pe termen lung. Asta pentru că, pe termen lung, fundamentele ar trebui să câștige și să conducă tehnicienii.

Orizontul de timp

Orizontul de timp al investiției dictează deseori când analiza tehnică sau fundamentală are sens. Deoarece la punctele de inflexiune se pare că tehnicile și elementele fundamentale sunt deseori sincronizate, orizontul de timp al investițiilor intră adesea în joc. Se crede, în general, că investitorii pe termen scurt urmează tehnicile, în timp ce investitorii pe termen lung sunt dispuși să reziste la "blips" de zi cu zi și să urmeze fundamentele. De exemplu, dacă credeți că semințele viitorului pentru agricultori vor fi semințele viitorului, probabil că veți investi într-o companie relevantă, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. 47% create de Highstock 4. 2. 6 ) și sunt dispuși să rămână cursul în ciuda zgomotului pe termen scurt pe care îl poate avea stocul.

Deficiențe de reducere

Criticii susțin că analiza fundamentală poate duce la evaluări neadecvate și deci la decizii de investiții necorespunzătoare, deoarece informațiile sunt în cea mai mare parte înapoiate. Analiza situației financiare, comentariile 10K și 10K și mediile macroeconomice se concentrează asupra a ceea ce sa întâmplat deja. Investitorii folosesc aceste informații pentru a modela rezultatele viitoare. Problema este că prognoza este foarte subiectivă, se bazează pe așteptările și dezvăluirile echipei manageriale ale companiei și poate fi într-o oarecare măsură o profeție de auto-împlinire. "Gunoiul în gunoi" este un termen folosit adesea împreună cu modelarea asociată analiza fundamentală "determinarea intrinsecă a valorii.

Pe de altă parte, criticii analizei tehnice consideră că modelele de diagramă funcționează până când nu reușesc, iar eșecul modelului nu este întotdeauna previzibil din urmărirea modelului trecut, mai ales dacă există un șoc neprevăzut. O modalitate de a reduce neajunsurile celor două metode este de a le folosi împreună pentru a surprinde cele mai bune aspecte ale celor două metode. Analiza fundamentală ar trebui utilizată pentru a determina care stocuri sau sectoare sunt cel mai probabil să funcționeze bine pe baza unui mediu macroeconomic puternic și a unor operațiuni specifice întreprinderii sau sectorului.Analiza tehnică poate fi apoi utilizată pentru a decide când să cumpere sau să vândă punctele de intrare și ieșire pe baza mediilor mobile, a tendințelor de volum și de preț. Prin angajarea ambelor strategii împreună, pozițiile pot fi luate în companii cu o puternică putere, evitându-se în același timp cumpărarea în stocuri care au depășit deja și sunt supraevaluate. Analiza tehnică vă poate ajuta să evitați să cumpărați înaltă sau să vindeți scăzut, fenomen care apare adesea atunci când psihologia începe să schimbe comerțul.

Analizele fundamentale și tehnice nu trebuie să fie contrare sau ținute în limite. Uneori poate exista un singur indicator care să ofere informații atât tehnicianului, cât și fundamentalistului. De exemplu, volatilitatea prețurilor este un indicator tehnic important al riscului - cu cât volatilitatea este mai mare, cu atât riscul este mai mare. Acesta poate fi un indicator principal în care se schimbă fundamentele. Ca urmare, ambele ar fi de acord cu decizia de cumpărare / vânzare.

Linia de fund

Uneori, investitorii preferă să se descurce într-un singur tip de stil de investiții, dar deschiderea la combinarea stilurilor poate oferi cea mai bună oportunitate de a obține cel mai mare profit. Analizele tehnice și fundamentale nu trebuie utilizate singure, ci pot fi utilizate împreună pentru a desena o imagine completă a investiției. Elementele fundamentale pot fi utilizate pentru a identifica obiectivele adecvate, în timp ce tehnicile pot fi folosite pentru a lua decizii de tranzacționare. Împreună, aceste metode pot genera o confluență a informațiilor care ar trebui să ofere o oportunitate de investiții mai bună decât fie folosită singură.