Majoritatea investitorilor se luptă cu arta de a culege stocuri. Ar trebui să se bazeze deciziile numai pe ceea ce face compania și cât de bine o face? Sau ar trebui să se concentreze mai mult pe tendințe macroeconomice mai mari, cum ar fi puterea economiei, și apoi să determine care stocuri să cumpere? Nu există un răspuns corect sau corect la aceste două întrebări. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să dezvolte sisteme care să le ajute să își atingă obiectivele de investiții. Cea de-a doua opțiune menționată este denumită abordare de tip "top-down" a investiției pe piață. Această metodă permite investitorilor să analizeze piața din imaginea de ansamblu până la nivelul stocurilor individuale. Acest lucru diferă de abordarea de jos în sus, care începe cu fundamentale ale stocurilor individuale și, eventual, se extinde pentru a include economia globală. Acest articol se va concentra asupra procesului utilizat atunci când investitorii implementează stilul macro-micro, la care se face referire ca abordarea de sus în jos.

AD:

Începeți de la început: Vizualizarea globală
Deoarece abordarea de sus în jos începe în partea de sus, primul pas este acela de a determina sănătatea economiei mondiale. Acest lucru se realizează prin analizarea nu numai a țărilor dezvoltate, ci și a țărilor emergente. O modalitate rapidă de determinare a sănătății unei economii este de a examina creșterea economică a produsului intern brut (PIB) în ultimii ani și estimările înainte. Adesea, țările cu piețe emergente vor avea cel mai bun număr de creștere în comparație cu partenerii lor maturi.

Din păcate, pentru că trăim într-o perioadă în care tensiunile de război și de geopolitică sunt intensificate, nu trebuie să uităm să fim atenți la ceea ce afectează în prezent fiecare regiune a lumii. Câteva regiuni și țări din întreaga lume vor cădea de pe radar imediat și nu vor mai fi incluse în restul analizei, pur și simplu din cauza cantității de instabilitate financiară care ar putea da naștere la orice investiție.

Analizați tendințele

După ce ați determinat care regiuni prezintă o rată ridicată de recompensă, următorul pas este să utilizați diagrame și analize tehnice. Privind la o diagramă pe termen lung a indicelui bursier al anumitor țări, putem determina dacă piața de valori corespunzătoare este într-un trend ascendent și merită analizată sau este într-o direcție descendentă, ceea ce nu ar fi un loc potrivit pentru a pune banii noștri de data asta. Acești primii doi pași vă pot ajuta să descoperiți țările care ar corespunde dorințelor dumneavoastră și necesităților de diversificare.
Uită-te la economie

Al treilea pas este de a face o analiză mai profundă a economiei Statelor Unite, împreună cu sănătatea pieței bursiere în special. Prin examinarea numerelor economice, cum ar fi ratele dobânzilor, inflația și ocuparea forței de muncă, putem determina puterea actuală a pieței și avem o idee mai bună asupra a ceea ce are viitorul. Există adesea o divergență între povestea numerelor economice și tendința indicilor bursieri.
Ultimul pas în macroanaliză este analiza indiciilor majore ale UA, cum ar fi S & P 500 și Nasdaq. Atât analizele fundamentale cât și cele tehnice pot fi folosite ca barometre pentru a determina starea de sănătate a indicilor. Principiile fundamentale ale pieței pot fi determinate de rapoarte precum prețurile la câștiguri, prețurile la vânzări și randamentele dividendelor. Compararea cifrelor cu citirile din trecut poate ajuta la determinarea faptului dacă piața este la un nivel istoric suprasolicitat sau suprasolicitat. Analiza tehnică va contribui la stabilirea pieței în raport cu ciclul pe termen lung. Utilizați diagrame care arată ultimele câteva decenii și zona în jos orizontul de timp pentru a vizualiza zilnic. De exemplu, indicatori precum mediile mobile de 50 de zile și 200 de zile ne ajută să găsim tendința actuală a pieței și dacă este adecvat ca investitorii să fie investiți foarte mult în acțiuni.

Până acum, procesul nostru a adoptat o abordare macro a pieței și ne-a ajutat să determinăm alocarea activelor noastre. Dacă, după primii pași, vom constata că rezultatele sunt pozitive, există șanse mari ca majoritatea activelor investiționale să fie de pe piața acțiunilor. Pe de altă parte, în cazul în care perspectiva este sumbră, alocarea va transfera accentul său de la acțiuni la investiții mai conservatoare, cum ar fi veniturile fixe și piețele monetare.

Microanaliză: Este această investiție potrivită pentru dvs.?

Deciderea unei alocări a activelor este doar jumătate din bătălie. Următorul pas integrat va ajuta investitorii să determine care sectoare să se concentreze atunci când caută investiții specifice, cum ar fi acțiunile și fondurile tranzacționate pe bursă (ETF). Analizând avantajele și dezavantajele anumitor sectoare (de exemplu, sănătate, tehnologie și minerit) se va restrânge și mai mult căutarea. Procesul de analiză a sectoarelor implică tactici utilizate în abordarea anterioară, cum ar fi analiza fundamentală și tehnică. Pe lângă instrumentele menționate, investitorii trebuie să ia în considerare perspectivele pe termen lung ale sectoarelor specifice. De exemplu, apariția unei generații de îmbătrânire a copiilor în perioada următorului deceniu ar putea servi ca un catalizator major pentru sectoare precum îngrijirea sănătății și petrecerea timpului liber. Dimpotrivă, creșterea cererii de energie împreună cu creșterea prețurilor este o altă temă pe termen lung care ar putea fi benefică pentru sectoarele alternative de energie, petrol și gaze. După ce se procesează întreaga cantitate de informații, o serie de sectoare ar trebui să ajungă la vârf și să ofere investitorilor cele mai bune oportunități.
Apariția ETF-urilor și a fondurilor mutuale sectoriale a permis ca abordarea de sus în jos să se încheie la acest nivel în anumite situații. Dacă un investitor decide că sectorul biotehnologiei trebuie să fie reprezentat în portofoliu, el sau ea are opțiunea de a cumpăra un ETF sau un fond mutual compus dintr-un coș de stocuri de biotehnologie. În loc să se îndrepte către următoarea etapă a procesului și să-și asume riscul unui stoc individual, investitorul poate alege să investească în întregul sector cu un fond ETF sau un fond mutual.

Cu toate acestea, dacă un investitor consideră că riscul suplimentar de selectare și cumpărare a unui stoc individual merită recompensa suplimentară, există un pas suplimentar în acest proces.Această etapă finală a abordării de sus în jos poate fi adesea cea mai intensă, deoarece implică analizarea stocurilor individuale dintr-o serie de perspective.

Analiza fundamentală include o varietate de măsurători, cum ar fi raportul preț / câștiguri / creștere, rentabilitatea capitalului propriu și randamentul dividendelor, pentru a menționa câteva. Un aspect important al analizei stocurilor individuale va fi potențialul de creștere al companiei în următorii câțiva ani. În mod ideal, investitorii doresc să dețină un stoc cu un potențial de creștere ridicat, deoarece va crește probabilitatea unui preț ridicat al acțiunilor.

Analiza tehnică se va concentra pe graficele săptămânale pe termen lung, precum și pe graficele zilnice, pentru un preț de intrare. În acest moment, stocurile individuale sunt alese și începe procesul de cumpărare.

Susținătorii abordării de sus în jos susțin că sistemul poate ajuta investitorii să determine o alocare ideală a activelor pentru un portofoliu în orice tip de mediu de piață. Adesea, o abordare de sus în jos va descoperi o situație care ar putea să nu fie potrivită pentru investiții mari în acțiuni. Abilitatea de a menține investitorii în investiții exagerate în acțiuni în timpul unei piețe de urși este cel mai mare avantaj al sistemului. Atunci când o piață se află într-o tendință descendentă, probabilitatea de a alege investițiile câștigătoare scade dramatic, chiar dacă stocul îndeplinește toate condițiile necesare. Atunci când se folosește sistemul de jos în sus, un investitor va determina care acțiuni să cumpere înainte de a lua în considerare starea pieței. Acest tip de abordare poate duce la expunerea excesivă a investitorilor la acțiuni, iar portofoliul va suferi probabil.

Alte beneficii pentru abordarea de sus în jos includ diversificarea nu numai a sectoarelor de top, ci și a celor mai importante piețe externe. Acest lucru are ca rezultat un portofoliu diversificat în cadrul sectoarelor și regiunilor de vârf investiționale. Acest tip de investiție este menționat în unele cercuri mici drept "conversație", un amestec între concentrare și diversificare.
Nu-pozitivii investițiilor de sus în jos

Până acum, abordarea de sus în jos poate părea falsă; cu toate acestea, investitorii trebuie să ia în considerare câțiva alți factori. În primul rând, există posibilitatea ca cercetarea dvs. să fie incorectă, făcându-vă să pierdeți ocazia. De exemplu, dacă abordarea de sus în jos indică faptul că piața va continua să scadă în viitorul apropiat, aceasta ar putea duce la o expunere mai redusă la acțiuni. Cu toate acestea, în cazul în care analiza dvs. este greșită și raliurile de pe piață, portofoliul va fi subexpusă pieței și va pierde câștigurile din raliu.

Apoi, există problema de a fi insuficient investiți într-o piață de tauri, care se poate dovedi a fi costisitoare pe termen lung. O altă cădere a sistemului survine atunci când sectoarele sunt eliminate din analiză. Ca urmare, toate stocurile din sector nu sunt incluse ca posibile investiții. Adesea, un lider în acest sector este trecut cu vederea datorită acestui proces și nu va intra niciodată în portofoliu. În cele din urmă, investitorii ar putea lipsi din stocurile de "chilipiruri" atunci când piața este aproape de cele mai mici.
Găsiți ceea ce ați căutat

În final, investitorii trebuie să-și amintească că nu există o abordare unică pentru a investi și că fiecare abordare are avantaje proprii și dezavantaje. Una dintre cheile pentru a deveni un investitor de succes pe termen lung este găsirea unui sistem care să se potrivească cel mai bine obiectivelor și obiectivelor dvs.