Industria de retail a suferit schimbări rapide în ultimele două decenii, transformându-se dintr-o colecție de vitrine de cărămidă și mortar într-o combinație confuză de operațiuni online și fizice. Metamorfoza din industrie continuă, cu Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0, 82% create cu Highstock 4. 2. 6 ) și alte portaluri online, mall-uri și companii vechi bine stabilite. (Vezi: Cele 4 R ale investiției în retail ).

Rata anuală de creștere a comerțului electronic va crește până la 11% până în 2016, potrivit unui studiu Nielson, sugerând că mulți comercianți cu amănuntul fizic vor avea probleme în a supraviețui în următorii 5-10 ani. (Din alt punct de vedere, vedeți: 3 motive pentru care Costco nu trebuie să se teamă de Amazon ). Multe operațiuni tradiționale se adresează acestei provocări prin crearea unor platforme proprii de cumpărături virtuale, cu rezultate mixte. Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88, 70-1. 09% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost câștigătorul clar în această competiție pentru vizitatori. cel mai mare site web de e-commerce din lume.

Comercianții și investitorii au surprinzător de puține opțiuni pentru a valorifica aceste schimbări dramatice ale industriei, cu doar trei fonduri tranzacționate în afara sectorului de levier (ETF): SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39 (94%) <15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Retail ETF (RTH RTHVanEck Vct Rtl81. 2. 6 ) și Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR PMRPS Dynmc Retl33, 28-0 36% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Fondurile discreționare ale consumatorilor recunosc că există multe oportunități de lichiditate, dar componente non-retail în materie de agrement, divertisment și telecomunicații. (Pentru lecturile aferente, vezi: Sunt siguranța derivatelor pentru investitorii cu amănuntul? ) -> ->

Distrugerea ETF-urilor cu amănuntul

SPDR S & P Retail ETF (XRT)

urmărește segmentul sub-industriei de retail din indexul total al pieței S & P. Această construcție reduce impactul celor mai mari nume ale sectorului, oferind urmărire mai fiabilă catalizatorilor industriali largi. Începând cu 17 aprilie 2015, fondul deține 102 de acțiuni, majoritatea înregistrându-se în jur de 1% din total. Aceasta este cea mai pură piesă pentru expunerea generală cu amănuntul, cu peste 2 milioane de acțiuni zilnice zilnice. Coeficientul egal este cel mai mare dezavantaj al fondului, deoarece este mai greu să profităm de evoluțiile industriei conflictuale, cum ar fi exodul către portalurile de comerț electronic. Este usor de scurtat atunci cand are un randament in sectorul dar in prezent plateste un randament de 3.80%, care devine raspunderea dumneavoastra atunci cand detineti o scurta vanzare in data ex-dividend.

Vedeți pe piață Vânzătorii cu amănuntul ETF (RTH)

Urmăriți Market Vectors US Listed Retail 25 Index, un indice de piață modificat, care necesită capitalizare în chip albastru, volum mediu zilnic de 3 luni, de cel puțin 1 milion de acțiuni și cel puțin 250, 000 de acțiuni tranzacționate pe lună în ultimele 6 luni. Amazon și Wal-Mart reprezintă în prezent aproape 20% din ponderarea totală a fondului, egală cu ponderarea combinată a celor mai mici zece comercianți cu amănuntul din indice. Popularitatea fondului a scazut inca din 2009, cand a atras aproape 2 milioane de actiuni pe zi si acum tranzactioneaza doar 103.000 de actiuni medii. SPDR S & P Retail ETF și fondurile discreționare de larg consum au captat volumul pierdut, dar fondul încă mai tranzacționează cu o lichiditate decentă și o răspândire relativ restrânsă. Este, de asemenea, jocul "go-to play" atunci când componentele cele mai mari capitalizate ale industriei sunt în mișcare.

Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR)

nu a prins niciodată cu actorii de pe piață și în prezent tranzacționează doar 28.000 de acțiuni pe zi, volumul mediu zilnic. Acesta urmărește indicele Dynamic Retail Intellidex, care este alcătuit din 30 de componente selectate pentru stimularea prețurilor și câștigurilor, precum și acțiunile de management și valoarea generală percepută. Acesta este un fond tranzacționat activ, componentele fiind reconstituite trimestrial. Având în vedere gestionarea agresivă a acesteia, investitorii și comercianții ar putea crede că vor rezuma mai multe returnări decât mai multe instrumente pasive, dar acest lucru nu a fost cazul. Începând cu anul 2009, randamentul fondului de 237% a fost egal cu Market Vectors Retail ETF, în timp ce S & P Retail ETF a depășit cu mult performanța, ridicându-se cu 670% în aprilie 2015.

Actorii de pe piață care doresc expunere cu amănuntul cu pârghie au doar o alegere,

Acțiuni de vânzare cu amănuntul Bull 3X (RETL). Acest fond tranzacționat subțire, cu doar 14 000 de acțiuni zilnice zilnice, urmărește de 3 ori indicele Russell 1000 Retail. O sumă licitată-împărțită este de 1 $. 50 depășește controalele de risc ale mai multor conturi de tranzacționare și de investiții, crescând costurile și scăzând profitabilitatea. În plus, resetarea zilnică subminează randamentele pe termen scurt, sugerând că există modalități mai ieftine de a juca acest sector. (Pentru lectură corelată, a se vedea: Cum investitorul cu amănuntul profită de tranzacționarea de înaltă frecvență ). Linia de fund

ETF-urile cu amănuntul oferă opțiuni comerciale și investiționale limitate, cu două fonduri primare și un singur fond de levier lichid. Fondurile discreționare ale consumatorilor oferă opțiuni suplimentare, dar expunerea non-retail împiedică jocurile sectorului pur.