Pentru a fi un comerciant eficient, înțelegerea sensibilității întregului portofoliu la volatilitatea pieței este importantă. Acest lucru este valabil în special atunci când tranzacționați forex. Deoarece valutele sunt evaluate în perechi, nici o singură pereche nu este complet independentă de celelalte. Odată ce cunoașteți aceste corelații și modul în care acestea se schimbă, le puteți folosi pentru a controla expunerea portofoliului dvs. global. (Pentru un ghid pentru toate lucrurile Forex, verificați Investopedia Special Feature: Forex .

-

Definiția corelației
Motivul pentru interdependența perechii de monede este ușor de văzut: dacă tranzacționați lira sterlină cu yenul japonez (pereche GBP / JPY), de exemplu, sunteți tranzacționarea efectivă a unui derivat al perechilor GBP / USD și USD / JPY; prin urmare, GBP / JPY trebuie să fie corelată într-o oarecare măsură cu una dintre aceste două perechi valutare, dacă nu cu celelalte. Cu toate acestea, interdependența dintre valute rezultă din mai mult decât simplul fapt că acestea sunt în perechi. În timp ce unele perechi valutare se vor mișca în tandem, alte perechi de valute se pot mișca în direcții opuse, care este, în esență, rezultatul forțelor mai complexe.

Corelația, în lumea financiară, este măsura statistică a relației dintre două valori mobiliare. Coeficientul de corelare variază între -1 și +1. O corelație de +1 implică faptul că cele două perechi valutare se vor deplasa în aceeași direcție 100% din timp. O corelație de -1 presupune că cele două perechi valutare se vor deplasa în direcția opusă 100% din timp. O corelație de zero implică faptul că relația dintre perechile valutare este complet aleatoare.

Citirea tabelului de corelație
Având în vedere aceste cunoștințe de corelații, să aruncăm o privire la următoarele tabele, fiecare prezentând corelații între perechile valutare majore în cursul lunii februarie 2010.

Tabelul de mai sus arată că în lunile februarie (o lună) EUR / USD și GBP / USD au avut o corelație pozitivă foarte puternică de 0. 95. Aceasta înseamnă că, atunci când EUR / USD rallies, GBP / USD a urcat, de asemenea, 95% din timp. Cu toate acestea, în ultimele 6 luni, corelația a fost mai slabă (0,66), dar pe termen lung (1 an) cele două perechi valutare au încă o corelație puternică.

În schimb, EUR / USD și USD / CHF au avut o corelație negativă aproape perfectă de -1. 00. Aceasta implică faptul că 100% din timp, atunci când EUR / USD a urcat, USD / CHF sa vândut. Această relație este valabilă și pe perioade mai lungi, deoarece cifrele de corelare rămân relativ stabile.

Totuși, corelațiile nu rămân întotdeauna stabile. Luați USD / CAD și USD / CHF, de exemplu. Cu un coeficient de 0,95, acestea au avut o puternică corelație pozitivă în ultimul an, dar relația sa deteriorat semnificativ în februarie 2010 din mai multe motive, printre care raliul prețurilor petrolului și hawkishness Bank of Canada.(Mai mult, vezi Folosind paritatea de rată a dobânzii pentru a tranzacționa Forex .)

Corelațiile fac schimbare
Este evident că corelațiile se schimbă, ceea ce face ca schimbarea corelațiilor să devină și mai importantă. Sentimentul și factorii economici globali sunt foarte dinamici și pot chiar să se schimbe zilnic. Corelațiile puternice astăzi ar putea să nu fie în concordanță cu corelația pe termen lung dintre două perechi valutare. De aceea, analizarea corelației de șase luni este foarte importantă. Aceasta oferă o perspectivă mai clară asupra relației medii de șase luni dintre cele două perechi valutare, ceea ce tinde să fie mai precis. Corelațiile se modifică dintr-o varietate de motive, dintre care cele mai frecvente includ politici monetare divergente, sensibilitatea unei perechi de valori față de prețurile materiilor prime, precum și factori economici și politici unici.

Iată un tabel care prezintă corelațiile de sfârșit de șase luni pe care le împărtășesc EUR / USD cu alte perechi:

Calculul corelațiilor cu dvs.
Cea mai bună modalitate de a menține curentul pe direcția și puterea corelațiilor dvs. este de a calcula pe ei înșiși. Acest lucru poate părea dificil, dar de fapt este destul de simplu.

Pentru a calcula o corelație simplă, utilizați doar o foaie de calcul, cum ar fi Microsoft Excel. Multe pachete de grafice (chiar și unele gratuite) vă permit să descărcați prețurile valutare zilnice istorice, pe care le puteți apoi transfera în Excel. În Excel, utilizați doar funcția de corelare, care este = CORREL (intervalul 1, domeniul 2). Citirile de sfârșit de un an, șase, trei și o lună oferă cea mai cuprinzătoare viziune asupra asemănărilor și diferențelor de corelare în timp; cu toate acestea, puteți decide pentru dvs. ce sau câte dintre aceste lecturi doriți să le analizați.

Aici este revizuit procesul de calcul al corelației pas cu pas:

1. Obțineți datele de stabilire a prețurilor pentru cele două perechi valutare; spun ca sunt GBP / USD si USD / JPY
2. Faceți două coloane individuale, fiecare etichetate cu una dintre aceste perechi. Apoi, completați coloanele cu prețurile zilnice trecute care au apărut pentru fiecare pereche în perioada de timp pe care o analizați
3. În partea de jos a uneia dintre coloane, într-un slot gol, tastați in = CORREL (
4. Evidențiați toate datele într-una dintre coloanele de stabilire a prețurilor; ar trebui să obțineți o gamă de celule în caseta de formulare. 5. Introduceți virgula
6. Repetați pașii 3-5 pentru cealaltă valută
7. Închideți formula astfel încât să arate ca = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Numărul care este produs reprezintă corelația dintre cele două perechi valutare
Chiar dacă corelațiile se modifică, nu este necesar să vă actualizați numerele în fiecare zi, actualizând o dată la câteva săptămâni sau cel puțin o dată pe lună este, în general, o idee bună .

Cum să-l folosiți pentru a administra expunerea

Acum, când știți cum să calculați corelațiile, este timpul să treceți prin modul în care să le folosiți în avantajul dvs.
În primul rând, vă pot ajuta să evitați intrarea în două poziții care se anulează, de exemplu, știind că EUR / USD și USD / CHF se deplasează în direcții opuse de aproape 100% din timp, veți vedea că aveți un portofoliu de EUR / USD lung și lungul USD / CHF este același cu faptul că nu are practic nicio poziție - acest lucru este adevărat deoarece, după cum indică corelația, atunci când raliurile EUR / USD, USD / CHF vor suferi o ușurință.Pe de altă parte, deținerea unui EUR / USD lung și a unui AUD / USD sau NZD / USD este similară dublării pe aceeași poziție, deoarece corelațiile sunt atât de puternice. (Aflați mai multe în

Forex: Wading în piața valutară .) Diversificarea este un alt factor de luat în considerare. Deoarece corelația EUR / USD și AUD / USD nu este în mod tradițional pozitivă, comercianții pot utiliza aceste două perechi pentru a-și diversifica riscul într-o anumită măsură, menținând în același timp o viziune de direcție centrală. De exemplu, pentru a exprima o perspectivă cu privire la dolar, comerciantul, în loc să cumpere două loturi din EUR / USD, poate cumpăra un lot din EUR / USD și un lot al AUD / USD. Corelația imperfectă dintre cele două perechi de monede diferite permite o mai mare diversificare și un risc marginal mai scăzut. În plus, băncile centrale din Australia și Europa au diferite influențe ale politicii monetare, astfel încât, în cazul unui raliu dolar, dolarul australian poate fi mai puțin afectat decât euro sau invers.
Un comerciant poate folosi, de asemenea, diferite valori pip sau puncte pentru avantajul său. Să luăm în considerare EUR / USD și USD / CHF din nou. Acestea au o corelație negativă aproape perfectă, dar valoarea unui pip în EUR / USD este de 10 USD pentru o mulțime de 100 000 de unități, în timp ce valoarea unui transfer de pip în USD / CHF este de 9 USD. 24 pentru același număr de unități. Acest lucru implică faptul că comercianții pot utiliza USD / CHF pentru a acoperi expunerea în EUR / USD.

Iată cum ar funcționa acoperirea hedgingului: să spunem că un comerciant a avut un portofoliu de un lot scurt EUR / USD de 100 000 de unități și un scurt lot USD / CHF de 100 000 de unități. Atunci când EUR / USD crește cu zece pips sau puncte, comerciantul va scădea cu 100 USD pe poziție. Cu toate acestea, din moment ce USDCHF se mută în contradicție cu EUR / USD, poziția scurtă USD / CHF ar fi profitabilă, probabil se va apropia de aproape zece sâmburi, cu până la 92 USD. 40. Aceasta ar transforma pierderea netă a portofoliului la - 7 USD. 60 în loc de - 100 $. Desigur, acest hedging înseamnă și profituri mai mici în cazul unei vânzări puternice EUR / USD, dar în cel mai rău scenariu, pierderile devin relativ mai mici.

Indiferent dacă doriți să vă diversificați pozițiile sau să găsiți perechi alternative pentru a vă ajuta să vizualizați punctul dvs. de vedere, este foarte important să fiți conștienți de corelația dintre diferite perechi de valute și tendințele lor de schimbare. Aceasta este o cunoaștere puternică pentru toți comercianții profesioniști care dețin mai mult de o pereche valutară în conturile lor de tranzacționare. Astfel de cunoștințe îi ajută pe comercianți, să diversifice, să se acopere sau să se dubleze pe profituri.
Linia de fund

Pentru a fi un comerciant eficient, este important să înțelegeți modul în care perechile de valută diferite se mișcă unul față de celălalt, astfel încât comercianții să înțeleagă mai bine expunerea lor. Unele perechi valutare se mișcă în tandem una cu alta, în timp ce altele pot fi opuse polar. Învățarea despre corelația valutară îi ajută pe comercianți să își gestioneze portofoliile mai adecvat. Indiferent de strategia dvs. de tranzactionare si daca doriti sa va diversificati pozitiile sau sa gasiti perechi alternative pentru a-ti imbunatati punctul de vedere, este foarte important sa tineti cont de corelatia dintre perechi diferite de valute si tendintele lor de schimbare.(Pentru mai multe detalii, consultați
Tutorialul Forex .