a:

Când o companie are un capital de lucru redus, aceasta poate însemna unul din cele două lucruri. În majoritatea cazurilor, un capital de lucru redus înseamnă că afacerea este doar răzuită și abia are capital suficient pentru acoperirea cheltuielilor pe termen scurt. Cu toate acestea, în unele cazuri, o afacere cu un model solid de operare, care știe exact cât de mulți bani are nevoie pentru a funcționa fără probleme, poate avea un capital de lucru redus deoarece a investit banii în exces pentru a genera venituri din investiții sau proiecte de creștere a fondului, .

Ce este capitalul de lucru?

Capitalul circulant, denumit și capital de lucru net, reprezintă pur și simplu diferența dintre datele curente ale activelor și cele ale datoriilor curente din bilanțul societății.

Activele curente sunt acele lucruri pe care le deține o afacere care pot fi transformate în numerar în anul următor. Aceasta include de obicei numerar și echivalente de numerar, cum ar fi conturile de verificare, economii și de pe piața monetară; valori mobiliare cum ar fi acțiunile și obligațiunile; și fonduri mutuale și alte valori mobiliare foarte lichide. Activele curente ale unei companii includ, de asemenea, inventarul său, deoarece inventarul ar trebui vândut în anul următor, generând venituri. Sunt incluse și conturile de încasat, deoarece acestea reprezintă valoarea vânzărilor care au fost facturate clienților, dar care nu au fost încă plătite.

Datoriile curente sunt datoriile și cheltuielile care trebuie plătite în anul următor. Aceasta include costul bunurilor și materiilor prime necesare pentru producerea bunurilor destinate vânzării; plățile datorate datoriei pe termen scurt; conturile de plată sau facturile primite, dar care nu au fost încă plătite; precum și dobânzile sau impozitele datorate în următoarele 12 luni.

Interpretarea capitalului de lucru net

Capitalul circulant poate fi pozitiv sau negativ. O cifră negativă indică deseori distrugerea financiară și poate fi un semn de insolvabilitate iminentă. Cu toate acestea, companiile foarte mari, cu recunoaștere semnificativă a mărcii și sprijin public, funcționează uneori cu capital de lucru negativ constant, deoarece pot obține cu ușurință fonduri în scurt timp, dacă este necesar.

Capitalul mobil de lucru pozitiv poate avea o serie de interpretări în funcție de cifra reală, industria în care se află afacerea și afacerea în sine. Diferitele tipuri de afaceri necesită un nivel diferit de capital de lucru pentru a funcționa fără probleme. Întreprinderile cu amănuntul, de exemplu, necesită un nivel mai ridicat de capital de lucru pentru a acoperi cheltuielile sporite în timpul perioadelor mari. Serviciile de servicii online, dimpotrivă, necesită în mod obișnuit sume mai mici de capital de lucru, deoarece nu furnizează produse fizice și au cheltuieli operaționale stabile, indiferent de fluctuațiile vânzărilor.

Dacă o companie are un model de afaceri dovedit și finanțe stabile, poate alege să investească în active pe termen lung care generează un randament mai mare decât să-și păstreze capitalul în titluri de valoare pe termen scurt cu randamente reduse.Deși această strategie de investiții poate reduce totalul activului circulant al întreprinderii și capitalul său circulant net, o afacere extrem de stabilă, cu cheltuieli minime, poate determina creșterea veniturilor din investiții care justifică reducerea.

În mod similar, o companie poate decide să preia noi proiecte pentru a-și extinde afacerea, sporind astfel pasivele curente și scăzând activele curente și capitalul circulant net. În acest caz, o cifră de capital redusă este indicată de o companie care se concentrează asupra creșterii, menținând în același timp suficientă lichiditate pentru a-și îndeplini obligațiile curente.

Considerații

Deoarece interpretarea capitalului de lucru al unei societăți poate varia atât de mult, este important să luați în considerare acest metric într-un context istoric prin observarea unor modele de creștere sau descreștere a cifrelor în timp. De asemenea, este necesar să se compare cifra de capital a unei întreprinderi cu cea a întreprinderilor similare din cadrul aceleiași industrii pentru a se asigura o analiză corectă și corectă a eficienței operaționale.