O obligațiune reprezintă o obligație datorată prin care proprietarul (creditorul) primește o compensație sub forma plăților de dobânzi. Aceste plăți de dobânzi, cunoscute sub numele de cupoane, sunt de obicei plătite la fiecare șase luni. În această perioadă, proprietatea asupra obligațiunilor poate fi transferată liber între investitori. Apare o problemă cu privire la problema dreptului de proprietate asupra plăților de dobânzi. Doar proprietarul înregistrării poate primi plata cuponului, dar investitorul care a vândut obligațiunea trebuie să fie compensat pentru perioada de timp pentru care a deținut obligațiunea. Cu alte cuvinte, proprietarul anterior trebuie să plătească dobânda acumulată înainte de vânzare.
Dobânda plătită pentru o obligațiune este o compensație pentru banii împrumutați debitorului, sau emitentului, acești bani împrumutați sunt menționați ca principal. Suma principalului este restituită obligației deținătorului de obligațiuni la scadență. Similar cu cazul cuponului sau a plății dobânzii, oricine este proprietarul de drept al obligațiunii la momentul scadenței va primi suma principalului. Dacă obligațiunea este vândută înainte de scadență pe piață, vânzătorul va primi valoarea de piață a obligațiunii.
De exemplu, să presupunem că investitorul A achiziționează o obligațiune pe piața primară cu o valoare nominală de 1 000 de dolari și un cupon de 5% plătit semestrial. După 90 de zile, investitorul A decide să vândă obligațiunea investitorului B. Suma pe care investitorul B trebuie să o plătească este prețul curent al obligațiunii plus dobânda acumulată, care este pur și simplu plățile regulate ajustate pentru perioada în care investitorul A deține obligațiunea. În acest caz, obligațiunea ar fi de 50 USD pe parcursul întregului an (1 000 de dolari x 5%), iar investitorul A deține obligațiunea timp de 90 de zile, ceea ce reprezintă aproape un sfert din an sau 24 de 66% prin 90/365). Deci, dobânda acumulată se termină cu 12 dolari. 33 (50 x 24,66%). Astfel, investitorul B va trebui să plătească investitorului A valoarea obligațiunii pe piață, plus 12 USD. 33 din dobânda acumulată.
Pentru o lectură mai detaliată, consultați tutorialul nostru Bond Basics , precum și capitolul Prețul obligațiunilor în
3 țăRi cu dobândă și dobândă de dobândă negative
Ratele negative ale dobânzii și randamentele obligațiunilor sunt un fenomen relativ nou, deoarece creditorii sunt taxați pentru capitalul depus în timp ce debitorii sunt plătiți pentru a împrumuta.
Nu înțeleg cum un stoc are un preț de tranzacționare de 5. 97, dar când îl cumpăr, trebuie să plătesc prețul cerut de 6. 04. Cum pot fi plătiți mai mult decât pentru ce tranzacționează acțiunile?
Ar putea părea logic că ultimul preț tranzacționat al unei valori mobiliare este prețul la care se tranzacționează în prezent, dar acest lucru se întâmplă foarte rar. Piața pentru un titlu de valoare (sau prețul său de tranzacționare) se bazează pe prețul său bid și ask, nu pe ultimul preț tranzacționat.
Modul în care metoda de interes efectiv tratează dobânda pe o obligațiune?
Afla de ce ar trebui să se uite la interesul efectiv al unei legături, mai degrabă decât pur și simplu bazându-se pe rata cuponului declarat atunci când investesc în piața de obligațiuni.