a:

În contabilitatea financiară, fluxul de numerar din activitățile de exploatare se referă la banii generați din funcții de afaceri normale și repetate. Acestea includ câștigurile înainte de dobânzi și impozite și amortizarea înainte de impozitare. EBIT a fost predecesorul veniturilor înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare; multe companii preferă să sublinieze EBITDA deoarece omite costurile care tind să scadă și alte măsurători ale fluxului de numerar.

EBIT și EBITDA

EBIT este în mod tradițional echivalent cu profitul operațional, deși Comisia pentru Valorilor Mobiliare din S.U.A. subliniază că acest lucru poate sau nu poate fi adevărat. Punctul de a accentua câștigurile înainte de orice plăți de dobânzi sau de obligații fiscale este că permite companiilor cu diferite structuri de capital sau cote de impozitare să fie comparate. EBIT se presupune că se concentrează asupra profitabilității rezultate din management.

Pentru a elimina mai eficient impactul echipamentelor de capital și al activelor pe termen lung, analiștii financiari folosesc EBITDA. Excluderea deprecierii și amortizării servește pentru a izola rentabilitatea neutră din punct de vedere structural.

Fluxul de numerar din activitățile operaționale

Spre deosebire de EBIT și EBITDA, care nu sunt valori oficiale conform principiilor contabile general acceptate, fluxul de numerar din activitățile de exploatare este raportat în situația fluxurilor de trezorerie a companiei. Fluxurile de numerar din activitățile de exploatare sunt adesea contraste cu EBITDA pentru a evidenția utilizarea și finanțarea pe termen scurt a capitalului. Suma de bază a banilor, EBIT, este prezentă în ambele valori.

În timp ce EBITDA poate împiedica diferite estimări ale duratei de viață utilă să afecteze comparațiile între companii, el nu reflectă abordări alternative în cheltuielile de capital. Acest lucru este deosebit de important atunci când se iau în considerare companiile cu capital intensiv, care ar putea avea cheltuieli mari de capital, dar o rentabilitate mai mare a capitalului investițional.

Fluxurile de numerar din operațiuni obligă un analist să ia în considerare diferitele tratamente de capital și costurile de depreciere, care au implicații reale pentru câștigurile viitoare. Cu alte cuvinte, EBITDA nu poate recunoaște schimbările în capitalul de lucru și lichiditățile lichide necesare pentru derularea operațiunilor zilnice.