Ratele dobânzilor afectează deciziile luate cu banii. Unele dintre acestea sunt evidente - gândiți-vă cât mai mulți bani ați rămâne în contul dvs. de economii dacă ați plătit un interes de 15% în loc de 0,5%. Cu cât mai puțini bani ați pune în stoc sau 401 (k) dacă ați putea obține 15% într-un cont bancar simplu? Pe de altă parte, ați putea obține un nou card de credit la 3%, dar probabil că nu veți împrumuta cu 30% dacă nu aveți absolut nevoie.

Există și efecte mai puțin evidente. Pentru antreprenori și bancheri, ratele dobânzilor afectează calculele privind rentabilitatea viitoare. De exemplu, este ușor să intri pe piețele de capital și să finanțezi un nou proiect atunci când ratele dobânzilor sunt la minime istorice, dar același proiect ar putea să nu fie un producător de bani pe termen lung în cazul în care plățile anticipate ale dobânzii se dublează. Aceasta, la rândul său, afectează ce produse și servicii sunt oferite în economie, care locuri de muncă devin disponibile și cum sunt structurate investițiile.

Rata dobânzii și coordonarea

Interesul servește mai multe funcții cruciale într-o economie de piață. Cea mai evidentă este coordonarea între sportivi și debitori; economiștii plătesc dobânzi pentru a-și stinge consumul până la o dată viitoare, în timp ce debitorii trebuie să plătească dobânzi pentru a consuma mai mult în prezent. Atunci când economiile sunt relativ mai mari, oferta de fonduri împrumutate crește, iar prețul - rata dobânzii - ar trebui să scadă. Atunci când mai mulți oameni doresc să împrumute decât economiile curente pot satisface, prețul de bani noi este condus și ratele dobânzilor ar trebui să crească.

Deoarece ratele dobânzilor afectează cât de mult circulă banii bancari noi în economie, ele au un impact direct asupra multiplicatorului depozitelor și, prin urmare, asupra inflației. Acesta este motivul pentru care clasicul remediu Fed pentru o inflație ridicată este creșterea ratelor dobânzilor.

Nu există o rată uniformă sau unică de interes natural; costurile cu dobânzile depind de caracteristicile fizice ale ofertei și ofertei pentru fiecare piață. Există mai multe rate ale dobânzilor fundamentale în economie, mai ales atunci când sunt influențate de o bancă centrală, cum ar fi Rezerva Federală. Modificările acestor rate ale dobânzii, cum ar fi rata fondurilor federale sau rata de actualizare, pot afecta întreaga formă a economiei.

Ratele dobânzilor și geometria economiei

Ratele dobânzilor merg foarte mult în determinarea geometriei economiei, adică distribuția efectivă a forței de muncă și a resurselor. Conteaza industrii care cresc si care industrii se micsoreaza si unde oamenii folosesc capitalul financiar si fizic. Ratele de dobândă ghidează majoritatea acestei mișcări.

Oamenii vorbesc adesea despre economie în ceea ce privește agregatele mari. Citiți un raport al Biroului de Statistică a Muncii din SUA (BBS) sau al Biroului Național de Cercetări Economice (NBER) sau faceți apel la heads-up-urile de la CNBC și veți auzi termeni cum ar fi "cheltuielile totale de consum" sau " de ieșire."Este mai simplu să pictezi subiecte largi cu o perie macroeconomică, chiar și cei mai mulți economiști profesioniști implicați în acest tip de analiză.

Problema cu focalizarea pe macro și macro este că e posibil să pierdeți distincții importante. (BEA), creșterea totală a PIB-ului în Statele Unite în 2014 a fost de 3,6%, cu mult sub nivelul de 6,61% înregistrat în 2004. înseamnă în mod necesar că economia a fost de două ori mai puternică în 2004.

Ratele dobânzilor și buzunarul locuințelor

Economia din 2004 nu a fost deloc sănătoasă, a fost asigurată de o piață a locuințelor în afara controlului SUA a înregistrat vânzări record și vânzări de locuințe timp de șase ani consecutivi, începând cu anul 2001, când Rezerva Federală a redus rata fondurilor federale țintă de la 5,5 la 1,75%, fără ca această reducere dramatică a ratelor dobânzilor să fie foarte puțin probabilă că piața locuințelor ar fi explodat în același mod.

Lo ratele dobânzilor de împrumut pentru ipoteci prea ușor. De asemenea, a făcut proiecte pe termen lung, de capital intensiv, cum ar fi construcția de locuințe, prea ușor de întreprins. Constructorii de case și proprietarii de case au devenit intoxicați pe bani ieftini, ducând la denaturări dezastruoase ale activității economice, încât cifrele macroeconomice, cum ar fi PIB-ul, nu au putut fi ridicate până când Marea Recesiune a fost în plină desfășurare.

Luați în considerare stimulentele economice create de ratele scăzute ale dobânzii, cum ar fi împrumutarea mai multă, începerea proiectelor pe termen lung, economisirea mai puțin și investirea în active mai riscante pentru a bate inflația. Prea mulți oameni au fost angajați în construcția de locuințe sau în finanțe în 2004, deoarece cererea economică pentru serviciile lor a fost bazată pe semnale false. Cu alte cuvinte, forma economiei a fost greșită. Mulți dintre acești oameni și-au pierdut locurile de muncă între 2007 și 2009, când realitatea sa scufundat și întreaga lume a simțit impactul unei politici de rată a dobânzii înșelătoare.