Fluctuațiile pieței sunt inevitabile și este un lucru bun. Fără câștiguri de volatilitate pur și simplu nu pot fi realizate pe piața de valori. În loc să privească prețurile scăzute ale acțiunilor ca fiind ceva negativ, investitorii ar trebui să o privească drept o oportunitate de a dobândi dreptul de proprietate asupra unor companii cu o puternică putere la prețuri scăzute.

Deseori, cele mai bune oportunități pentru investitori sunt ascunse de criza pe care o au de obicei. Un atribut comun care se regăsește printre cei mai de succes investitori este că aceștia au pus majoritatea banilor să lucreze pe piețele de urși. Când piața sa prăbușit în 2008, Warren Buffett a fost unul dintre puținii investitori care de fapt au avut curajul de a merge împotriva turmei și a cumpăra atunci când toți ceilalți vindeau. Acest curaj a dus la realizarea a peste 10 miliarde de dolari din criza financiară recentă.

Mai jos vom explora ce rezultă în fluctuațiile pieței, modul în care acestea contribuie efectiv la procesul de creare a bogăției și modul în care volatilitatea utilizării bogate avantajează.

Ceea ce creează fluctuații în piață

Spre deosebire de valoarea de piață a unei afaceri, valoarea intrinsecă reală a unei companii nu fluctuează dramatic în fiecare zi. Aceasta inseamna ca pretul la care o actiune a unei societati tranzactioneaza pe piata poate sa nu reflecte cu exactitate ceea ce merita de fapt acea piesa de proprietate.

În scrisoarea anuală a lui Michael Lee-Chin din 2001 către deținătorii de acțiuni ale fondului său mutual, el observă că: "Pe termen scurt, piața bursieră este o mașină de vot care reflectă emoțiile zilei și nu foarte evaluarea corectă a stocurilor. "Lee-Chin a explicat în continuare că" Pe termen lung, piața de capital este o mașină de cântărire care reflectă cu precizie valoarea intrinsecă a acțiunilor, într-o manieră non-emoțională și obiectivă. „

În multe situații, fluctuațiile prețului unui stoc sunt influențate de factori externi care nu au prea mult de-a face cu fundamentele actuale ale acestei companii. Acești factori includ o schimbare a așteptărilor în economie, izbucnirea unei boli, schimbarea politicii monetare sau fiscale și chiar punerea în aplicare a noilor legi și politici de către guvern. (999)

Fluctuațiile bogate de utilizare pentru a-și mări bogăția Înainte de a trece, managerul fondului de investiții renumit Sir John Templeton a scris în cartea sa "Investiții Calea Templeton "," Un principal pe care l-am folosit de-a lungul carierei mele este să investesc în punctul maxim de pesimism. Acesta este momentul pentru a fi cel mai optimist. " Dipsurile de piață sunt adesea înțelese greșit pentru o schimbare a fundamentelor companiilor; totuși, după cum sa menționat mai sus, declanșările sunt adesea cauzate de factori externi.Prețul de piață al unui stoc reflectă doar rata la care cumpărătorii și vânzătorii sunt dispuși să schimbe stocul respectiv pentru acel moment. Astfel, scăderea prețului stocului nu echivalează cu pierderea de bani. Acesta este motivul pentru care investitorii nu plătesc câștigurile de capital sau nu raportează pierderile de capital către IRS până când nu vând.

Aceasta este o trăsătură obișnuită întâlnită printre unii dintre cei mai performanți investitori. Mai degrabă decât încetinirea creării de bogăție prin vânzarea în timpul scaderii pieței, investitorii de succes valorifică prețurile de negustor oferite de piață. De asemenea, în timpul creșterii iraționale a prețurilor stocurilor, acești investitori se retrag pentru a avea bani pentru a-și achiziționa poziții suplimentare în acțiuni subevaluate. (Mai mult, vezi:

Indicele volatilității: Citirea sentimentului pieței

.)

Studiu de caz: Piețele din Caraibe nu sunt Haven Deși piețele bursiere din Caraibe au o volatilitate foarte mică, acestea nu sunt paradisuri sigure pentru investitori. Acestea sunt extrem de nelichide și, pe termen lung, împiedică crearea de bogății. Instituțiile sunt principalii investitori în piețele bursiere din Caraibe. Gospodăriile din regiune tind să-și păstreze banii în întreprinderi aflate în proprietatea familiei și în imobile care produc venituri. Conturile de economii și depozitele la termen sunt, de asemenea, investiții preferate față de acțiunile tranzacționate public. Ca urmare a participării reduse a investitorilor la retail, prețurile pentru stocuri sunt relativ stabile deoarece investitorii instituționali își păstrează pozițiile pe o perioadă relativ lungă de timp. Pentru a vă oferi o idee mai bună, spre deosebire de piețele din S.U., unde o tranzacție poate fi executată în câteva secunde, poate dura câteva zile sau chiar săptămâni doar pentru ca un comerț să fie executat în Caraibe.

În timp ce multe acțiuni tranzacționează cu mult peste valoarea contabilă a acestora pe aceste burse, în unele cazuri mai mult de 50% sub valoarea lor contabilă, nu are sens investitorii individuali să-și pună banii. Volumul redus al tranzacțiilor pe aceste burse rezultă că prețurile sunt în mare parte aceleași pe tot parcursul anului. Acest lucru ar putea părea o conservare a capitalului, dar atunci când luați în calcul valori ridicate ale inflației pe care aceste insule le iau în considerare, o investiție în aceste piețe nelichide va pierde din greu valoarea sa.

Linia de fund

Investitorii trebuie să îmbrățișeze volatilitatea pieței și să valorifice fluctuațiile portofoliului lor. Scăderea drastică a prețului stocurilor permite investitorilor să achiziționeze unități suplimentare ale unei societăți care are o bază solidă, în timp ce vârfurile iraționale permit investitorilor să se retragă cu o rentabilitate mai mare decât media și le dă posibilitatea de a obține investiții mai bune.