Anul 2016 pare a fi ape grele pentru piețele financiare globale, începând cu piețele bursiere relativ volatile. Pe 15 ianuarie 2016, piața Dow Jones Industrial a scazut cu 391 de puncte din cauza neliniștilor față de temerile privind încetinirea economiei Chinei, împreună cu o scădere semnificativă a prețurilor petrolului.

În primele două săptămâni ale anului 2016, piața deja a vărsat 1, 437 de puncte. Mai mult, indicele S & P 500 a scăzut cu 2,3%, iar Nasdaq a pierdut 2,7%. Nasdaq a pierdut 2,7%.

La sfârșitul anului 2015, profesioniștii în domeniul investițiilor au prognozat un an relativ promițător, cu continuarea mega-fuziunilor. Se preconizează că se vor desfășura acțiuni deosebit de active în sectoarele telecomunicațiilor, tehnologiei și sănătății.

Anul 2015 sa încheiat bine cu fuziuni și achiziții pe baza valorii tranzacțiilor și volumului. În total, volumul tranzacțiilor a fost de peste 4 USD. 5 trilioane și au fost peste 40 000 de tranzacții la nivel global, potrivit lui Thomson Reuters.

În 2015, volumul tranzacțiilor a depășit 1 USD. 7 miliarde, ajungând la o valoare maximă anterioară de 1 USD. 56 de miliarde în 1999, în conformitate cu Dealogic Inc În septembrie, au existat 40 de miliarde de dolari în tranzacții noi în întreaga lume. Volumul de tranzacții pare a fi condus de Asia-Pacific, Europa și America de Nord.

Potrivit unui raport al lui J. P. Morgan privind perspectivele și tendințele, majorarea tranzacțiilor transfrontaliere și creșterea acordurilor mega (considerate valori de 10 miliarde de dolari sau mai mari) reprezintă unele dintre motivele acestei creșteri. Aceste tendințe au fost deja implementate cu nouă contracte evaluate în valoare de 50 de miliarde de dolari sau mai mult în 2015 și aproximativ 35 de tranzacții în valoare totală de 10 miliarde de dolari sau mai mult în anul precedent.

Dar, cu piețele aparent turbulente, fuziunile și achizițiile rămân robuste în 2016?

Unii analiști de investiții au prognozat o primă jumătate a anului relativ sănătos pentru fuziuni și achiziții la nivel mondial. Intalinks Deal Flow Predictor (DFP), care evaluează stadiul anunțurilor de tranzacționare, a prezis că va continua să crească numărul tranzacțiilor globale din prima jumătate a anului.

De asemenea, DFP prognozează că sectoarele cu cea mai robustă activitate de tranzacționare sunt telecomunicațiile, asistența medicală, imobiliare, industriale, consumatori, energie și energie. La sfârșitul lunii ianuarie, compania americană de sisteme de securitate a anunțat că a fost în faza finală de închidere a unei fuziuni de 20 de miliarde de dolari cu conglomeratul industrial american Johnson Controls Inc. (NYSE: JCI JCIJohnson Controls International PLC41 09 +1. 01% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

Compania globală de contabilitate Deloitte Touche Tohmatsu Ltd. a prezis că tranzacțiile globale din sectorul chimic, inclusiv îngrășămintele și produsele chimice din agricultură și gazele industriale, vor continua să aibă un ritm pozitiv din 2015.

Nu toate sectoarele vor continua ritmul ascendent. Sectoare cum ar fi comerțul cu amănuntul, tehnica, materialele, mass-media și divertismentul pot să scadă.

Pe ansamblu, peisajul de fuziuni și achiziții pare a fi mai incert decât în ​​2015. De asemenea, DFP prognozează că numărul tranzacțiilor la nivel mondial ar fi mai mic decât 2015 și ar fi împiedicat de volatilitatea economică și financiară.

Potrivit unui sondaj Intralinks, lansat în decembrie 2015, care a analizat 680 de bancheri de investiții în America de Nord, doar 48% au declarat că au fost optimiste cu privire la mediul afacerilor. Când sa ajuns la o perspectivă globală, prognoza a fost puțin mai pozitivă, 50% dintre bancherii globali de investiții afirmând că sunt optimiști. Aproximativ 45% dintre bancherii de investiții din America de Nord se așteaptă să participe la mai multe tranzacții în prima jumătate a anului 2016 decât în ​​ultimele șase luni.

Alți comentatori prognozează că mediul de tranzacționare roșu va dura doar atât timp. Într-o piesă publicată în noiembrie anul trecut de Alan Gula, analist șef al Wall Street Daily, pe termen mediu, fuziunile și achizițiile vor "aproape să se oprească" până în 2020.

"Chiar și companiile care sunt dispuse și capabile să facă tranzacții le va fi greu de realizat deoarece disponibilitatea creditului va fi uscat, limitând astfel capacitatea dobânditorilor de a finanța preluările ", a scris Gula, sugerând că investițiile sigure și cu randament ridicat ar trebui să urmeze investitorii printr-o piață de urși.

Unii experți în investiții au susținut că impactul potențial al volatilității pieței asupra tranzacțiilor se va reduce la capacitatea de a depăși instabilitatea politică și financiară. În 2015, cumpărătorii au apărut capabili să avanseze cu investiții în ciuda crizei datoriilor din Grecia și a provocărilor economice ale Chinei.

La masa rotundă de la Stalwarts la Summit-ul consilierului M & A din 2015, pe 17 noiembrie 2015, un comisar John K. Castelul Harlan a declarat: "2016 poate să nu fie la fel de bun ca 2015. Prețul va fi puțin mai mic și mai mic un pic mai stricte, dar eu nu văd acest lucru ca o schimbare de mare - doar nu la fel de bun ca anul trecut. "

Alți experți în investiții au prognozat o perspectivă roșie pentru tranzacțiile din 2016. La masa rotundă de la Stalwarts, Savio Tung de la Investcorp a spus că tranzacțiile și tranzacțiile transfrontaliere în domeniul securității și tehnologiei cibernetice ar crește și că capitalurile private de pe piața de mijloc ar fi sănătoase.

În raportul KPMG intitulat "U. Directori executivi de la M & A cu viteză maximă înainte în 2016 ", a declarat Dan Tiemann, liderul grupului U. S., că sondajul" a pictat o perspectivă ascendentă pentru M & A. "Cu toate acestea, predicția lui Tiemann a fost compensată de" absența unor factori destabilizatori. "

O prognoză ascendentă și îndoielnică pentru fuziuni și achiziții diferă de la sector la sector. Sectorul bancar poate fi relativ ascendent, Richard Bove, analist la Rafferty Capital, a declarat pentru CNBC că fuziunile dintre băncile din S.U.A. ar putea atinge un nivel record în 2016 și ar anticipa că băncile regionale se vor cumpăra reciproc.

Impactul volatilității financiare pentru fuziuni și achiziții pare să depindă de mărimea tranzacțiilor și a sectorului respectiv.Chiar și experții regionali au văzut un an robust pentru tranzacțiile de pe piața de mijloc, mai ales că companiile își propun să crească afacerea prin cumpărarea altor companii.

Dar, conform experților în investiții, în timp ce ritmul continuă până în 2016, este puțin probabil să continuăm. Încetinirea va fi probabil declanșată de rate mai mari ale dobânzilor, ceea ce va reduce câștigurile înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare, potrivit experților în investiții, în cadrul mesei rotunde cu privire la perspectivele pieței din 2016 Middle Market.

"Piața tranzacțiilor este foarte robustă", a declarat Tim Alexander, directorul executiv al firmei private equity Clarion Capital LLC, în cadrul discuției în cadrul mesei rotunde. "Încă suntem în dezechilibrul ofertei-cererii. În ceea ce privește multiplele pe care le-a spus, "singurul lucru pe care îl putem spune," nu se va îmbunătăți. E doar o chestiune când se vor schimba ceva. "

Linia de fund

Volatilitatea economiei globale și a piețelor financiare ar putea influența volumul și valoarea fuziunilor și achizițiilor în 2016. Experții financiari au prognozat un an relativ sănătos în ceea ce privește volumul și mărimea fuziunilor și achizițiilor, Economia Chinei și piețele petrolului ar putea avea un impact negativ asupra tranzacțiilor. Pe partea strălucitoare, experții și bancherii de investiții continuă să rămână optimizați în privința tranzacțiilor globale și transfrontaliere. Robustețea activității tranzacțiilor va depinde, de asemenea, de anumite sectoare. În 2016, se preconizează că se vor desfășura tranzacții în sectoare precum telecomunicațiile, tehnologia și îngrijirea sănătății. În cele din urmă, pe baza unei evaluări a previziunilor din partea profesioniștilor din domeniul investițiilor, numai timpul va spune cum se tratează vremea care va fi, probabil, piețele financiare instabile în 2016.