Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au apărut pentru prima dată pe scena investițională în 1993, când SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. a fost creat cu Highstock 4. 2. 6 ). De atunci, numărul de ETF-uri a crescut până la 1 600, începând cu februarie 2015, iar popularitatea lor în rândul investitorilor a crescut. Deși există similitudini între ETF-uri și fonduri mutuale, există, de asemenea, diferențe importante pe care investitorii trebuie să le ia în considerare înainte de a lua decizii de investiții.

AD:

O varietate crescândă de produse ETF

Primele ETF-uri care au fost introduse în anii 1990 au fost ETF-urile indexate pasiv, concepute pentru a replica performanța unui anumit indice, cum ar fi S & P 500. Astăzi, investitorii pot alege din produsele ETF care includ ETF index, ETF cu venit fix, ETF-uri bazate pe acțiuni gestionate în mod activ, ETF-uri sectoriale care se concentrează pe o anumită industrie sau regiune geografică și ETF-uri cu efect de levier sau invers. Investitorii medii cu portofolii de investiții mici și fonduri de hedging mari care gestionează miliarde de dolari pot găsi ETF-uri adecvate pentru a-și îndeplini obiectivele de investiții.

Tarifarea ETF-urilor

Un ETF poate conține sute sau chiar mii de titluri, însă acțiunile sale se tranzacționează exact ca acțiunile unui stoc individual. Acțiunile fluctuează în prețul pe parcursul zilei pe o bursă și au prețuri de ofertă și de ofertă. Cererea acționarilor și volatilitatea pieței pot influența prețul de piață al unui ETF, ceea ce poate duce la tranzacționarea acțiunilor la o primă sau la o reducere la valoarea netă a activului (ETF) a ETF. În schimb, acțiunile unui fond mutual sunt evaluate la valoarea lor NAV o dată pe zi, la 4 p. m. Stabilirea prețurilor pe parcursul zilelor din ETF înseamnă că investitorii ETF pot controla momentul tranzacțiilor, astfel încât aceștia au potențialul de a depăși performanța. Taxele intraday pot fi deosebit de importante pentru investitorii și comercianții pe termen scurt.

Flexibilitatea în achiziționarea și vânzarea de ETF-uri

Investitorii plasează comenzi pentru ETF prin intermediul conturilor de brokeraj, care le permit să profite de diferitele tipuri de ordine de cumpărare și vânzare. De exemplu, un investitor poate plasa o comandă limită, o comandă cu limită de oprire sau o comandă de vânzare cu amănuntul. El poate de asemenea să cumpere la marjă dacă are un cont în marjă cu firma de brokeraj. Această flexibilitate a cumpărării și vânzării, împreună cu stabilirea prețurilor pe parcursul zilelor, oferă investitorului ETF potențialul de a-și mări rentabilitatea investițiilor. Multe ETF-uri au, de asemenea, opțiuni de plasare și cumpărare, pe care investitorii le pot cumpăra și vinde pentru a-și acoperi riscul în portofoliile lor. Investitorii fondului mutual nu dispun de opțiuni similare de comandă atunci când cumpără și vând acțiuni de fond. Fiecare investitor care cumpără acțiuni ale unui fond mutual într-o anumită zi va plăti același preț NAV, calculat la 4 p.m.

Transparență

Mulți investitori doresc să știe ce titluri de valoare deține un portofoliu ETF. În timp ce fondurile mutuale își raportează numai exploatațiile lunare sau trimestriale, ETF-urile furnizează zilnic prezentări ale portofoliului de acțiuni, inclusiv primele 10 participații, alocările din sectorul industrial și alocările geografice. ETF-urile își dezvăluie performanța atât pentru prețul pieței, cât și pentru valoarea netă a acțiunilor. Toate aceste date sunt disponibile pe site-urile financiare.

Eficiența fiscală

Întrucât acțiunile ETF tranzacționează pe piața secundară prin diverse burse, fiecare tranzacție de cumpărare este asociată cu o tranzacție de vânzare corespunzătoare. Managerul de portofoliu al ETF nu vinde niciun stoc în portofoliu în momentul tranzacționării acțiunilor fondului. Cu toate acestea, atunci când un investitor dorește să răscumpere 10 000 $ dintr-un fond mutual, fondul trebuie să vândă acțiuni de 10 000 de dolari din exploatațiile sale pentru a plăti această răscumpărare. Dacă fondul realizează un câștig de capital cu vânzarea, câștigul de capital este distribuit la sfârșitul anului între acționari. Acționarii fondului mutual trebuie să plătească impozite pe câștigurile nete de capital realizate din cifra de afaceri din cadrul fondului pe parcursul unui an. Prin urmare, ETF-urile sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale, deoarece investitorul poate decide când să vândă, să realizeze câștiguri de capital sau să reducă pierderile de capital. El controlează consecințele fiscale.