Companiile folosesc fuziuni, achiziții și spinoffs pentru a-și spori profitul. Fuziunile și achizițiile strategice pot ajuta o companie să devină mai competitivă în domeniul său și să-și îmbunătățească linia de jos, în timp ce spinoffs sunt o modalitate de a scăpa de subdiviziuni de afaceri sub-performante sau non-core care pot reduce profiturile. În timp ce fuziunile, achizițiile și spinoffs pot fi mari mișcări pentru companii, ele pot fi chiar mai bune pentru investitorul întreprinzător dispus să facă un pic de cercetare! Dacă vă faceți temele, puteți găsi oportunități profitabile în aceste acțiuni corporative - vă vom trece prin acest pas pas cu pas.

AD:

Spinoffs
De ce sunt spinoffs o mare oportunitate de investiție? De obicei, diviziile de afaceri cu performanțe scăzute sunt încărcate cu datorii. Atunci când sunt deconectate de la societatea-mamă, această companie poate deveni mai valoroasă ca rezultat.

Procesul
Iată cum funcționează o situație tipică de spinoff:

1. Compania decide să împartă o divizie de afaceri.
2. Societatea-mamă depune documentele necesare la Comisia pentru valori mobiliare (SEC).
3. Spinoff-ul devine o companie propriu-zisă și trebuie, de asemenea, să depună documente cu SEC.
4. Acțiunile în noua societate sunt distribuite acționarilor societății-mamă.
5. Compania spinoff devine publică.

Observați că acțiunile spinoff sunt distribuite acționarilor societății-mamă. Există două motive pentru care această valoare creează:

1. Acționarii societății-mamă rareori doresc să aibă legătură cu noul spinoff. La urma urmei, este o divizie care nu a reușit să-și îmbunătățească linia de jos. Ca rezultat, mulți noi acționari vinde imediat după ce noua companie a devenit publică.
2. Instituțiile mari sunt adesea interzise să dețină acțiuni în spinoffs datorită capitalizării bursiere mai mici, a riscului crescut sau a finanțelor proaste ale noii companii. Prin urmare, multe instituții mari își vând automat acțiunile imediat după ce noua companie a devenit publică.

Logica simplă a ofertei și a cererii vă va spune că un număr atât de mare de acțiuni de pe piață va scădea în mod natural prețul, chiar dacă nu este fundamental justificat. Această eroare temporară dă investitorului întreprinzător o oportunitate de profit.

Tema de acasă
Informația este ușor de găsit când vine vorba de spinoffs. Fiecare societate-mamă este obligată să depună documente cu SEC care să contureze tot ce trebuie să știe un investitor (și apoi unii). Cea mai importantă formă pe care trebuie să o căutați este formularul 10, care descrie termenii de distribuire a spinoff-ului. Acest document conține câteva aspecte cheie pe care trebuie să le căutați:

Informații de bază despre companie, informații privind acțiunile și prețurile
Consultați plafonul de piață al noii companii. Dacă este mai mică, fondurile mari au o probabilitate mai mare să o vândă. De asemenea, analizați condițiile de distribuire a acțiunilor pentru a vedea dacă este logic să cumpărați acțiunile societății-mamă sau să cumpărați pe piața deschisă după ce compania a devenit publică.

Tipul de distribuție
Deseori, acțiunile spinoff sunt distribuite acționarilor societății-mamă; cu toate acestea, în unele cazuri sunt utilizate spinoffs parțiale, oferte de drepturi sau alte formate. Acest lucru poate oferi o pârghie sporită sau alte avantaje.

Distribuții Insider
Exploziile și activitatea deținute de Insider sunt esențiale pentru determinarea valorii unui spinoff. Proprietatea privilegiată de înaltă calitate oferă stimulente conducerii pentru a funcționa bine și a conduce la valoarea acționarilor.

Este, de asemenea, o idee bună să citiți comunicate de presă, știri legate de știri și alte mijloace media disponibile pentru a determina modul în care publicul va reacționa la noul spinoff. Comunicate de presă pot fi găsite sub ticker-ul companiei pe Yahoo! Finanțele și știrile companiei pot fi găsite în Google News.

În general, spinoffs depășesc piața din cauza defectelor inerente ale procesului de spinoff. Deși nu toate oportunitățile de spinoff reprezintă o investiție atractivă, investitorii care doresc să se sapă mai adânc în pilitura SEC și în comunicatele de presă pot găsi acelea care sunt cu ușurință relativ ușoare.

Fuziuni și achiziții (Fuziuni și Achiziții)
Companiile sunt renumite pentru că nu reușesc la fuziuni și achiziții - în special fuziunile în care două companii extrem de mari își unesc forțele. Adăugați la aceasta faptul că domeniul de fuziuni și achiziții este puternic dominat de fondurile de arbitraj și de alți jucători importanți, și vă puteți întreba cum poate orice investitor mic să facă un profit. De fapt, M & A poate oferi oportunități bune investitorilor - este doar o chestiune de a ști cum să le găsiți.

Procesul
În timp ce cele mai multe tranzacții de fuziuni și achiziții sunt gestionate prin acțiuni și oferte în numerar, altele sunt gestionate prin utilizarea valorilor mobiliare. Acestea pot include obligațiuni, garanții, acțiuni preferate, drepturi și multe altele. Iată cum funcționează procesul:

1. Compania achizitoare decide că dorește să cumpere sau să se îmbine cu o altă companie.
2. Anunță această intenție, fie în mod privat, fie publică, într-o declarație, o achiziție ostilă de stoc, zvon, ofertă sau alte mijloace.
3. Compania achiziționată va lua în considerare oferta. Consiliul de administrație recomandă acționarilor votul recomandat de companie și apoi trimite un mandat tuturor acționarilor care votează asupra vânzării societății.
4. În cazul în care fuziunea este aprobată, ambele companii depun actele necesare pentru a stabili termenii, timpul și alte detalii ale vânzării.
5. Societatea este cumpărată și integrată în societatea absorbantă, iar acționarii societății achiziționate sunt despăgubiți.

Tema de acasă
După cum sa menționat mai sus, aceste tranzacții de fuziuni și achiziții au loc cu numerar, acțiuni sau alte instrumente. Tranzacțiile cu numerar oferă oportunități limitate investitorilor cu amănuntul, deoarece orice valoare a fost deja luată de la arbitrigeri cu mult înainte de efectuarea tranzacției. Același lucru este adesea adevărat cu M & As, care au loc cu oferta de acțiuni, deoarece acestea oferă posibilitatea de a scurta sau de a cumpăra stocul companiei achizitoare.

Valorile mobiliare sunt o altă poveste. Adesea, nimeni nu dorește să se ocupe de titluri de fuziune din aceleași motive pentru care nu doresc să se ocupe de spinoffs - pentru că nu li se permite (ca în cazul fondurilor mai mari) sau pentru că nu le pasă sau înțeleg noi valori mobiliare.Aceasta reprezintă o altă mare oportunitate pentru investitori de a profita.

Cele mai importante forme de analizat atunci când se cercetează titluri de concentrare sunt: ​​

• Formularul S4 - Acest formular acoperă orice titluri noi emise ca rezultat al fuziunii.
• Programul 14D - Acest formular cuprinde ofertele de ofertă depuse de societățile publice care achiziționează.
• Programul 13E - Acest formular se referă la oferte de ofertă atunci când o societate este privată.

Ofertele de fuziuni și achiziții variază foarte mult în ceea ce este oferit; prin urmare, este important să analizați cu atenție fiecare tranzacție. Matematica vă poate spune valoarea justă a valorilor mobiliare oferite, iar o privire asupra managementului poate arăta cât de gravă este compania menținerea performanței.

În general, tranzacțiile de fuziuni și achiziții care implică titluri de fuziune, mai degrabă decât numerar sau acțiuni, reprezintă o oportunitate excelentă de investiții din același motiv ca și spinoffs - ignorate de majoritatea publicului. Cu toate acestea, cum ar fi spinoffs, este important să cercetați cu atenție fiecare oportunitate înainte de a cumpăra.

Resurse
Baze de date Edgar - Aceasta este baza de date a SEC unde investitorii pot găsi gratuit toate depunerile companiei.
SECFilings. com - Acesta este un site gratuit care vă permite să vă înscrieți la alerte prin e-mail ori de câte ori se fac anumite tipuri de depuneri - o modalitate excelentă de a vă oferi oportunități de investiții în căsuța poștală în fiecare zi!

Concluzie
Atât investițiile, cât și activitatea de fuziuni și achiziții prezintă oportunități mari de investiții pentru investitorii care doresc să se ocupe de depunerile și comunicatele de presă SEC pentru a găsi informațiile de care au nevoie. În cele mai bune situații, spinoffs continuă să depășească performanța pieței, în timp ce fuziunile care implică oferte obscure continuă să provoace vânzări nejustificate.