Contractele forward pe valute străine sunt utilizate ca instrumente de acoperire a valutei în valută, atunci când un investitor are obligația de a efectua sau de a efectua o plată în valută la un moment dat în viitor. În cazul în care data efectuării plății în valută și data ultimei tranzacții a contractului de valută străină sunt compensate, investitorul are în realitate "blocat" suma de plată a cursului de schimb.

Prin blocarea într-un contract forward pentru a vinde o monedă, vânzătorul stabilește un curs de schimb viitor fără costuri inițiale. De exemplu, un exportator din S.U.A. semnează astăzi un contract pentru a vinde hardware unui importator francez. Condițiile contractului impun importatorului să plătească euro în șase luni. Exportatorul are acum o creanță în euro cunoscută. În următoarele șase luni, valoarea dolarului creanței în euro va crește sau scădea în funcție de fluctuațiile cursului de schimb. Pentru a diminua incertitudinea sa cu privire la direcția cursului de schimb, exportatorul poate alege să blocheze rata la care va vinde euro și să cumpere dolari în șase luni. Pentru a realiza acest lucru, acesta asigură hedgingul euro de încasat prin blocarea în față.

AD:

Acest aranjament lasă exportatorul pe deplin protejat în cazul în care moneda se va deprecia sub nivelul contractului. Cu toate acestea, renunță la toate avantajele dacă apreciază moneda. De fapt, vânzătorul unei rate la termen se confruntă cu costuri nelimitate în cazul aprecierii valutei. Acesta este un dezavantaj major pentru multe companii care consideră că acesta este costul real al unui contract de acoperire a contractelor la termen. Pentru companiile care consideră că acest lucru este doar un cost de oportunitate, acest aspect al unui avantaj este un "cost" acceptabil. Din acest motiv, forward-urile sunt unul dintre instrumentele de acoperire a riscului cel mai puțin atrăgătoare deoarece cer cumpărătorului să evalueze cu exactitate valoarea viitoare a valorii expunerii.

Ca și alte contracte futures și contracte futures, contractele futures în valută au contracte standard, perioade de timp, proceduri de decontare și sunt tranzacționate pe burse reglementate în întreaga lume. Contractele cu contracte forward în valută pot avea dimensiuni diferite ale contractelor, perioade de timp și proceduri de decontare decât contractele futures. Contractele forward pe valute străine sunt considerate over-the-counter (OTC) deoarece nu există o locație de tranzacționare centralizată, iar tranzacțiile se desfășoară direct între părți prin intermediul telefonului și platformelor de tranzacționare online la mii de locații din întreaga lume.

Dezvoltat și a crescut la sfârșitul anilor '70 atunci când guvernele și-au relaxat controlul asupra valutelor lor

• Utilizate în principal de către bănci și corporații pentru a gestiona riscul de schimb valutar
• Permite utilizatorul să "blocheze" sau să stabilească un curs de schimb viitor.
• Părțile pot livra moneda sau pot rambursa diferența în rate cu numerar.
• Exemplu: contracte forward valutar

Corporația A are o subdiviziune străină în Italia care va trimite 10 milioane de euro în șase luni. Corpul A va trebui să facă schimb de euro pentru euro pe care îl va primi de la sub. Cu alte cuvinte, Corpul A este un euro lung și un dolar scurt. Este vorba de dolari mici, deoarece va trebui să le achiziționeze în viitorul apropiat. Corp A poate să aștepte șase luni și să vadă ce se întâmplă pe piețele valutare sau să încheie un contract de schimb valutar. Pentru a realiza acest lucru, Corpul A poate scurta contractul forward, sau euro, și du-te lung dolarul.
Corp. A merge la Citigroup și primește un citat din. 935 în șase luni. Acest lucru permite Corpului A să cumpere dolari și să vândă euro. Acum Corpul A va putea transforma cele 10 milioane de euro în 10 milioane x. 935 = 935 000 de dolari în șase luni.

Șase luni de acum dacă tarifele sunt la. 91, Corpul A va fi extatic, deoarece va fi realizat un curs de schimb mai mare. Dacă rata a crescut la. 95, Corpul A ar primi încă. 935 inițial contractele de a primi de la Citigroup, dar în acest caz, Corp. A nu va fi beneficiat de un curs de schimb mai favorabil.