Este tentant să credem că suma pe care cineva o câștigă la locul de muncă este proporțională cu dificultatea muncii pe care o efectuează și că salariul mai mare este un indicator fără îndoială de înaltă calificare și performanță. Managerii din industria de fonduri de hedging notorii secret ar dori ca noi toți să credem acest lucru. La fel ca toți monopoliștii, managerii fondurilor speculative pot comanda compensații mari din cauza lipsei concurenței cu care se confruntă. Dar spre deosebire de ceea ce acești manageri doresc să credeți, lipsa inteligenței și capacităților supraumane nu este bariera primară la intrare. Lipsa de capital este, iar o lansare recentă, sub pionierul Quantiacs, promite să "democratizeze" industria prin înlăturarea acestei barieră.

AD:

Printre cele mai bogate din America

Industria fondurilor de hedging produce unele persoane foarte bogate. Aceasta nu este o exagerare, deoarece cea mai recentă versiune a Forbes 400 - o listă cu cele mai bogate persoane din America - poate atesta. Potrivit Forbes, treizeci și doi de membri ai listei, sau 8% dintre cei mai bogați americani, și-au construit bogățiile din gestionarea fondurilor speculative.

Numai în 2013, primii trei câștigători ai fondurilor speculative au adus peste 8 miliarde de dolari. În partea de sus a listei, David Tepper de la Appaloosa Management a preluat un premiu de 3 $. 5 miliarde de câștiguri. Stephen Cohen de la SAC Capital Advisors a adus 2 USD. 4 miliarde de euro și nu prea mult în urmă, John Paulson de la Paulson & Co. a câștigat 2 $. 3 miliarde de euro.

Unul dintre ipotezele fundamentale ale unui sistem al pieței libere este că prețul oricărui bun sau serviciu, inclusiv prețul forței de muncă, ar trebui să reflecte lipsa acestui bun sau serviciu. Luând în mod serios această rațiune, și având în vedere compensația extraordinar de ridicată pe care o pot gestiona administratorii fondului de hedging, este normal să credem că abilitățile de gestionare a banilor din soiul fondului de hedging trebuie să fie extrem de rare și dificil de obținut.

-> ->

Quants: The Wizards of Wall Street

Gradul în creștere în care misterioasele "quants" au pătruns în industria fondurilor speculative, cu presupusa lor stăpânire a matematicii și a codificării algoritmice să perpetueze această credință. În timp ce cuantumul este doar o stenogramă pentru analistul cantitativ, acești specialiști de elită au fost, în mod tradițional, destul de secreți în privința strategiilor lor de tranzacționare, ceea ce a dus pe mulți să creadă că aceste strategii presupuse a fi unice merită miliardele de dolari pe care le comandă.

Împreună cu această presupusă natură wizardly a quant-ului este natura extrem de competitivă a încercării de a obține un loc de muncă cu o companie de fonduri de hedging. Cu multe firme care primesc până la 100 de solicitări de locuri de muncă pe săptămână, majoritatea au nevoie de o diplomă de masterat într-un domeniu cantitativ ca o calificare minimă, cu un doctorat fiind de preferat.Mulți doresc, de asemenea, să vadă o experiență considerabilă într-un rol cantitativ și analitic, iar mulți recrutorți nu vor lucra nici măcar cu cineva cu mai puțin de trei ani de experiență directă în industria fondurilor speculative.

Începeți propriul fond de hedging

Având în vedere cât de dificil este să aterizați în acest loc de muncă râvnit de fonduri speculative, există și cealaltă opțiune de a-ți începe propriul fond de hedging. "După toate", scrie Noah Smith cu Bloomberg, "orice Tom, Dick sau Harry poate începe un fond de acoperire împotriva riscurilor. Așa-tot ce aveți nevoie este o licență de afaceri. "

Acum obținerea licenței de afaceri și formarea legală a unui fond de acoperire împotriva riscurilor este costisitoare. Multe firme cheltuiesc cu ușurință peste 1 milion de dolari în primele etape ale afacerii lor și ar trebui să se aștepte să aibă cel puțin între 15, 000 și 50 000 de dolari doar pentru a începe. Desigur, înainte de a obține documentele legale în ordine, veți dori deja să fi securizat o sumă semnificativă de capital pentru a le gestiona pentru a face ca un fond de hedging să fie în valoare de dumneavoastră.

Asigurarea unui capital suficient este una dintre cele mai mari provocări pentru lansarea fondurilor de hedging, deoarece investitorii potențiali doresc să vadă o sumă semnificativă de active în administrare (AUM) înainte de a vă încredința banii. Unul ar trebui să aibă scopul de a avea cel puțin 5 milioane de dolari în AUM pentru a avea succes, cu 20 de milioane de dolari făcându-i vizibili investitorilor, iar investitorii instituționali trebuiau să observe 100 de milioane de dolari. Dacă nu aveți prieteni bogați, găsirea acestui capital inițial poate fi mai dificilă decât încercarea de a ateriza acel loc de muncă cu fonduri speculative. (Vezi de asemenea: aveți ce face să începeți un fond de hedging?)

Quantiacs și Revoluția fondului de hedging

Din fericire, există o altă modalitate. Quantiacs a început în mai 2014, cu scopul de a "revoluționa industria fondurilor speculative. "Cum funcționează este destul de simplu: scrieți un sistem de tranzacționare, vă conectează la investitori cu capital, iar taxele de stimulare sunt împărțite 50/50. Nu aveți nevoie de prieteni bogați și nu aveți nevoie de un doctorat - nici măcar nu aveți nevoie de o diplomă de masterat.

Trebuie să aveți abilități de programare și manipulare a datelor, dar dacă ați terminat sau sunteți înscris într-o diplomă de știință și inginerie, probabil aveți ceea ce este nevoie pentru a începe să construiți o strategie de tranzacționare algoritmică de succes. Având în vedere că există peste 20 de milioane de cetățeni din S.U.A. într-o asemenea măsură, există multă posibilitate de a deschide industria fondurilor speculative pentru creșterea concurenței. (A se vedea și: Ghid pentru serviciile de punere în funcțiune a fondurilor de hedging.)

Cu un set de bază de abilități de programare și manipulare a datelor, Quantiacs vă poate ajuta să deveniți un cuantum de succes. Acestea oferă platforme gratuite de dezvoltare open source în Matlab și Python, precum și tutoriale și materiale de instruire care vă ajută să vă construiți și să testați codul pe date istorice de piață. În timp ce datele de pe piața de capital pot fi găsite la Yahoo! Finanțele, datele privind contractele futures pot fi mult mai greu de obținut. Cu toate acestea, Quantiacs furnizează utilizatorilor săi până la 25 de ani de date ravnite despre contractele futures.

După ce testați strategia dvs. de tranzacționare, atât pe date istorice, cât și pe date vii, Quantiacs o va comercializa investitorilor care încearcă mereu să-și diversifice portofoliile.În prezent, aceștia comercializează doar câțiva investitori cu care au parteneriate de lucru, însă, potrivit directorului executiv Martin Froehler, doresc să se deschidă tuturor investitorilor în următoarele două luni.

compensație tradițională pentru administratorii fondurilor speculative urmează regula 2 și 20: o taxă de administrare de 2% pe AUM și o taxă de performanță de 20% din profiturile obținute, de obicei, peste o anumită rată de obstacol. Quantiacs oferă o taxă de compensare foarte competitivă investitorilor, renunțând la taxa de administrare de 2%, percepând doar comisionul de compensare de 20%, bazat pe principiul marcajului ridicat al apei. Quantiacs apoi împarte 20% cu dvs., dezvoltatorul strategiei de tranzacționare, la o divizare de 50/50.

Froehler susține că Quantiacs are peste 1000 de utilizatori cu o rată lunară de creștere de 20%. Dar, probabil, cea mai mare poveste de succes este faptul că un al doilea de studentie de 19 de ani, studiind matematica si fizica la Institutul de Tehnologie din California, a scris o strategie de tranzacționare cu Quantiacs, obținând un raport viu Sharpe de 2. 12 și administrează în prezent o investiție de 1 milion de dolari. El face acest lucru fără un doctorat, fără costuri de pornire, fără a-și risca banii și totul în timp ce își termină al doilea an de colegiu. (Pentru a citi mai mult, a se vedea:? Ce este un bun raport Sharpe

) Linia de fund

Din moment ce nu aveți nevoie de abilități supraomenești pentru a deveni un Quant, singurul obstacol major in calea pe care un potențial speculative managerii de fonduri se confruntă este accesul la capital. Cu toate acestea, Quantiacs demonstrează că și aceasta nu trebuie să fie un obstacol. Prin furnizarea unui set de instrumente pentru a facilita o strategie de tranzacționare de succes și conectarea utilizatorilor cu investitori, compania are potențialul de a democratiza industriei, oferind celor speculative manageri extrem de compensat de mare de fonduri o rulare pentru banii lor, literalmente.