Costurile fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) s-au redus recent. Cu toate acestea, deoarece aceste cheltuieli scad, mulți furnizori de fonduri iau abordări creative pentru a compensa veniturile pierdute. Investitorii care au în vedere fondurile ETF pot beneficia de învățarea mai mult despre taxele implicate, deoarece aceste cheltuieli pot avea un impact semnificativ asupra randamentelor.

Raportul de cheltuieli

Familiarizarea cu rata de cheltuieli, care este taxa anuală pe care fondurile le percep investitorilor, este esențială pentru înțelegerea costurilor ETF. Acest raport măsoară cheltuielile asociate cu exploatarea fondului ca procent din totalul activelor. Cheltuielile de funcționare ale unui fond ar putea include taxe de administrare, taxe administrative, taxe de 12b-1 și cheltuieli de judecată.

Cheltuielile de funcționare asociate diverselor fonduri acoperă o gamă largă, iar fondurile își calculează ratele de cheltuieli anual. Orice cheltuieli efectuate pentru funcționarea unui fond vor reduce randamentele fondului. Această distincție este crucială, deoarece returnările finale ar putea fi o variabilă-cheie în selectarea fondurilor. De fapt, Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87, 14 + 0.05% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a declarat că rapoartele de cheltuieli sunt încă cel mai fiabil predictor performanța, iar investitorii ar trebui să utilizeze aceste rapoarte ca un test primar atunci când iau în considerare fondurile. În plus, Morningstar a subliniat că o modalitate ușoară de a crește șansele de succes este achiziționarea de fonduri cu taxe reduse.

Declinul treptat al taxelor

În timp ce taxele primesc o atenție deosebită, există dovezi că acestea au scăzut. În noiembrie 2015, BlackRock, Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 85-0,47% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), activele aflate în administrare (AUM), a anunțat că plătește taxe pe șapte dintre ETF-urile iShares Core. Ca urmare a acestei mișcări, iShares Core S & P Total US Stock Market ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59 .25 + 0.08% a fost creat cu Highstock 4. 2. 6 cel mai ieftin astfel de fond, după ce BlackRock și-a redus rata de cheltuieli de la 0,7% la 0,3%.

Concurenții BlackRock au urmat rapid, după cum Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44, 65-0 38% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >) a răspuns prin reducerea acestei reduceri, iar grupul Vanguard a declarat că va reduce comisioanele cu până la 25% la zeci de fonduri. Pe fondul acestor evoluții, Morningstar a estimat că numărul de ETF-uri și fonduri mutuale care au costat mai puțin de 10 USD pentru 10.000 de dolari investit a depășit 100. Unele dintre fondurile ale căror cheltuieli au scăzut cel mai mult sunt ETF-urile care încearcă să reproducă indici largi. Răspunsurile din industrie

Întrucât taxele din industrie împing mai puțin, unele companii comercializează ETF alternative, vehicule de investiții care utilizează strategii neconvenționale pentru a ajuta investitorii să obțină expunerea la strategii pe care altfel nu le-ar putea accesa.Fondurile acordă investitorilor acces la strategii bazate pe volatilitate, strategii de fonduri speculative și alte strategii care utilizează efectul de levier, acoperirea valutară și opțiunile de modificare a expunerii la acțiuni și obligațiuni.

În timp ce aceste fonduri pot oferi investitorilor o multitudine de opțiuni, acestea au deseori cheltuieli mai mari. De exemplu, Alternativele Global X SuperDividend ETF (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15, 37-0,42% create cu Highstock 4. 2. 6 ) oferă investitorilor o expunere largă la active generatoare de venituri , inclusiv parteneriate de tip master, infrastructură și imobiliare, precum și strategii cu venit fix și derivate, urmând indicele Indxx SuperDividend Alternatives. În timp ce ALTY oferă un venit robust, oferind un randament SEC de 30 de zile de 9,03% la data de 1 aprilie 2016, acesta are și cheltuieli mari, inclusiv o cheltuială anuală de exploatare a fondului de 1,4% și cheltuieli totale de 3,3 %. Taxele de creștere a fondurilor active

Cheltuielile pentru fondurile administrate pasiv au urmărit mai puțin în ultimii ani, însă costurile fondurilor gestionate activ au mers în direcția opusă. De exemplu, fondurile mutuale alternative aveau o rată medie de cheltuieli de 1,48% în 1990, dar acest raport a crescut la 1,89% până în martie 2016.

Deoarece multe ETF-uri alternative sunt noi, s-ar putea să nu fi trebuit să construiască până la aceleași niveluri de active ca și fondurile mai bine stabilite, cum ar fi încasările de depozit Standard & Poor's. Această bază de active mai mică poate aduce o presiune ascendentă asupra cheltuielilor acestor fonduri mai mici. În cazul în care aceste ETF-uri alternative devin mai populare, ar putea fi mai ușor pentru ei să-și reducă onorariile. În orice caz, investitorii ar trebui să țină cont de rolul cheie pe care cheltuielile îl au asupra returnării fondurilor. Aceste costuri pot fi diferența dintre îndeplinirea sau lipsa obiectivelor investiționale.