Succesul tranzacțiilor pe termen lung - investiția cu intenția de a deține o garanție de un an sau mai mult - înseamnă a acorda atenție imaginii de ansamblu, chiar și atunci când o perspectivă sumbră pe termen scurt trimite investitorilor ieșiri. Cu alte cuvinte, investițiile în buy-and-hold necesită focalizare, răbdare și, cel mai important, disciplină. Pentru a reuși, investitorii trebuie să evite să fie prinși în bătăi violente de pe piață sau pe alte influențe pe termen scurt și să investească în acțiuni pe care se simt confortabile pe termen lung. Să aruncăm o privire asupra modului de a găsi aceste stocuri utilizând atât indicatori fundamentali, cât și contradictorii.

Indicatori fundamentali
Indicatorii fundamentali se numără printre instrumentele-cheie utilizate în tranzacționarea pe termen lung. Analiza fundamentală este o modalitate de a determina dacă un stoc este subevaluat sau supraevaluat. Aceasta implică analizarea veniturilor companiei, a fluxului de numerar și a altor valori de referință financiare în raport cu industria și piața globală de acțiuni, creșterea istorică și potențialul de creștere viitoare, printre alți factori.

Indicatori fundamentali buni
Mulți indicatori buni vă pot ajuta să stabiliți dacă un stoc este o achiziție bună pe termen lung. Acestea includ:

1. Rata prețurilor / câștigurilor (P / E)
   Raportul privind câștigurile (P / E) se calculează prin împărțirea prețului acțiunilor la rezultatul pe acțiune. O companie care are un raport P / E mai mare comparativ cu concurenții sau industria ar putea însemna că investitorii plătesc mai mult pentru fiecare dolar de câștiguri, ceea ce sugerează că stocul este supraevaluat. Un număr mai mic, comparativ cu competitorii sau industria companiei, poate semna că stocul este subevaluat.

   De exemplu, dacă compania ABC are un raport P / E de 8, în timp ce industria are un raport P / E de 12, acest lucru sugerează că stocul ABC este relativ mai puțin costisitor comparativ cu câștigurile sale. În schimb, dacă DEF se tranzacționează la un raport P / E de 15, în timp ce industria are un raport P / E de 11, acest lucru ar indica faptul că investitorii DEF plătesc mai mult pentru fiecare dolar al câștigurilor.

   Cu toate acestea, aceste numere trebuie luate în considerare împreună cu alți factori. Unele companii sau industrii care cresc rapid, de exemplu, vor avea tendința de a avea rate P / E mai mari datorită ratelor lor de creștere mai mari. În mod similar, în perioadele în care economia se extinde, un raport P / E ridicat poate fi acceptabil pentru anumite tipuri de stocuri, în special pentru cele din industriile cu creștere înaltă, cum ar fi tehnologia. Când câștigurile sunt contractante, cu toate acestea, un raport P / E ridicat ar putea semnala un stoc supraevaluat.

2. Valoare contabilă
   Valoarea contabilă este o altă modalitate de a determina dacă un stoc este prea mare sau prea scăzut. Practic, valoarea contabilă reprezintă ceea ce ar merita o companie dacă ar înceta să facă afaceri mâine și ar fi lichidat. Raportul preț-la-carte se calculează prin împărțirea prețului curent al acțiunilor la valoarea contabilă din ultimul trimestru pe acțiune.Dacă un stoc se vinde cu mult sub valoarea contabilă pe acțiune, ar putea fi subevaluat. Dimpotrivă, un stoc cu o valoare mai mare decât valoarea sa contabilă ar putea fi suprasolicitat.

   De exemplu, dacă HIG are o valoare contabilă de 20 USD. 93 și tranzacționează la 10 USD, stocul ar putea fi subevaluat. Cu toate acestea, dacă QRS are o valoare contabilă de 30 USD. 95 și stocul se tranzacționa la 64 USD, ceea ce ar putea semnala că acțiunea este supraevaluată. Ca și în cazul oricărui indicator fundamental, valoarea contabilă trebuie luată în considerare împreună cu alți indicatori. Este, de asemenea, mai semnificativ atunci când este folosit pentru a analiza stocurile în anumite industrii în comparație cu altele. De exemplu, stocul unei companii cu creștere rapidă ar putea tranzacționa cu mult peste valoarea contabilă și reprezintă în continuare un buy-in bun în unele industrii.

3. Cash Flow Vs. Datoria
   Fluxul de numerar este suma de bani care se deplasează în și din afacere. Fluxul de numerar operațional este venituri minus cheltuieli de exploatare, inclusiv ajustări ale venitului net. Fluxul de numerar este un bun indicator al sănătății financiare a companiei, deoarece este mai dificil pentru companii să manipuleze decât câștigurile. Ca atare, unii investitori o preferă ca un instrument analitic.

   Datoria este suma totală datorată de o societate, inclusiv obligațiuni și credite neachitate. În timp ce datoria poate finanța creșterea în perioadele de prosperitate, ea poate deveni, de asemenea, o povară dacă o companie are dificultăți financiare. Obligațiile de datorie ale unei companii ar trebui să fie gestionabile în raport cu fluxul de numerar al acesteia.

Indicatorii Contrarieni
Contrarianii cred că mulțimea este întotdeauna greșită și că atunci când toată lumea este optimistă, este timpul să vinzi acțiuni și să profitați sau să vă concentrați achizițiile în colțurile neglijate ale pieței. Pe de altă parte, contrarianii cred că pesimismul investitorilor prezintă oportunități de a achiziționa acțiuni cu prețuri scăzute la valori scăzute. Cheia este să aștepți până când toată lumea se simte conștientă de ceva și apoi face contrariul. Rezultatele reușite pot dura câte un an sau mai mult pentru a se dezvolta, deci strategia necesită răbdare. Indicatorii contrarieni, cum ar fi cei de mai jos, ar trebui să fie utilizați împreună cu alte instrumente pentru a identifica achiziții pe termen lung pe termen lung.

1. Dobândă scurtă
   Dobânda redusă este numărul de acțiuni vândute pe scurt care nu au fost răscumpărate. Acesta este un bun indicator contrar, deoarece arată cum sunt investitorii pesimisti despre un anumit stoc. Acesta poate fi un instrument util în tranzacționarea pe termen lung, deoarece o creștere constantă a interesului scurt ar putea fi un semn că stocul devine subevaluat din cauza fricii excesive. Atunci când utilizați acest indicator, examinați rata dobânzii scurte pentru a evalua pesimismul investitorilor. Cu cât este mai mare, cu atât investitorii mai pesimisti sunt în legătură cu acțiunile.
2. Raportul Put-Call
   Un alt indicator contrar este raportul pus-la-call, care compară volumul de tranzacționare cu opțiunile de vânzare (opțiuni de vânzare) și opțiunile de cumpărare. Un raport care se ridică sau cade în mod excesiv poate fi interpretat ca un semn al optimismului excesiv sau al pesimismului. Atunci când investitorii sunt optimiști și speculațiile sunt ridicate, de exemplu, raportul pus-la-apel va fi scăzut; atunci când investitorii sunt bearish, va fi mare.În punctele extreme, puteți utiliza acest instrument împreună cu indicatori fundamentali pentru a stabili dacă stocul este supraevaluat sau subevaluat, pe baza sentimentului investitorilor.

Linia de fund
Comerțul cu succes pe termen lung presupune că aveți un orizont de timp de un an sau mai mult și sunteți dispus să vă concentrați pe imaginea de ansamblu. Investitorii pot utiliza indicatori fundamentali, cum ar fi raportul preț-câștig, valoarea contabilă, fluxul de numerar și datoria, pentru a determina dacă o societate este solidă din punct de vedere financiar și dacă stocul său se tranzacționează la un preț atractiv. Indicatorii contrarieni, cum ar fi dobânzile scurte și rata dobânzii de tip call-call, pot măsura gradul de investiții optimiști sau pesimisti și pot fi utilizați împreună cu indicatorii fundamentali pentru a găsi o bună achiziție pe termen lung.