Tot ce știi despre investiții este greșit. Sau cel puțin, asta pare să spună majoritatea volumului dolarului pieței. Bunul simț ar dicta că un investitor rezonabil studiază datele, caută bunuri subevaluate, le cumpără, așteaptă să se aprecieze (în timp ce culege un anumit flux de numerar pozitiv). Poate acum 100 de ani (sau chiar acum 15 ani) această strategie era dominantă. Astăzi, tranzacționarea de înaltă frecvență a înrăutățit știința de a investi că buy-and-hold-ul poate să pară ca un joc de fraier. - E suficient să-l faci pe Benjamin Graham, cunoscut ca tatăl unei investiții valoroase, în mormântul lui. La începutul anilor 1960, la scurt timp după retragerea lui Graham, stocul mediu a avut loc timp de 8 ani. Astăzi este vorba despre 20

secunde

și nu, nu este o greșeală. Cursa merge la Swift De tranzacționare de înaltă frecvență se referă la o platformă care procesează o mulțime de comenzi la viteza luminii, minus câteva kilometri pe oră. Un comerciant ocupat de înaltă frecvență cumpără un stoc, apoi îl vinde (sau invers) în câteva secunde sau fracții de secundă. Hardware-ul utilizat pentru tranzacționarea de înaltă frecvență este construit la comandă și mult mai rapid decât orice pentru piața personală. Latența dispozitivului este măsurată în nanosecunde, unități care nu sunt de folos practic decât pentru fizicienii particulelor și comercianții cu frecvență înaltă. O rețea completă de servere capabilă să concureze cu alți trdători de înaltă frecvență poate rula în sute de mii de dolari. Cu cât este mai puternică puterea de procesare pe care o poate avea accesul unui comerciant, cu atât este mai mare capacitatea de a profita de schimbările de preț efemere. Comerțul E * (ETFC

ETFCETRADE Financial Corp44, 02-0, 97%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ) vă permite să vă conectați pe desktop-ul dvs. nu are nici o șansă. ( Related Ce este tranzacționarea de înaltă frecvență?) Investitorii instituționali specializați în tranzacționarea de înaltă frecvență domină până la punctul în care până la 70% din traficul pe Wall Street trece prin astfel de canale, prin urmare timpul mediu de afaceri rapid. Deși într-un mediu mult mai restrâns, tranzacționarea de înaltă frecvență a transformat investirea cel puțin în măsura în care cumpărăturile online au transformat industria de retail. ( Citește mai mult

Traficul de înaltă frecvență este un termen fantezist pentru cheating?)

Ați putea întreba, deci dacă achiziția dvs. metodică de acțiuni este facilitată de un vânzător instantaneu funcțional? Chiar contează? Și eficiența nu este un lucru bun? Ca întotdeauna, da … dar. Pentru a promova lichiditatea, marile burse plătesc celor mai mari comercianți mici părți ale unui penny pentru fiecare acțiune în care tranzacționează. Astfel, nu contează atât de mult cât efectuează un stoc, atâta timp cât volumul său de tranzacționare este suficient de ridicat.Dar această configurație merge dincolo de păstrarea lucrurilor lichide. Acum suntem în gaz și ne îndreptăm spre teritoriul cu plasmă. Și întrucît intervalul dintre tranzacții se apropie de zero, avantajul marginal al faptului că au timpi de execuție tot mai ușor decât concurența devine mai mici și mai mici.

Punerea în aplicare a limitelor de viteză

Deoarece tranzacționarea de mare frecvență este reglementată puternic ca piața bursieră, ea are un set propriu de mandate și cerințe legale. Pentru a simplifica, dacă o firmă încearcă să transfere prețurile nefiresc, este o încălcare. Diferența dintre a face acest lucru și profitul pur și simplu poate fi subtilă uneori, iar autoritățile de reglementare adesea cred că pot spune una de cealaltă. Faceți un comerț literal ultimul secund și nu vă poate ajuta decât să mutați prețul unei acțiuni într-o anumită direcție. Este această mișcare o dovadă a manipulării sau este doar rezultatul inevitabil al efectuării de tranzacții atunci când mizele și volatilitatea sunt cele mai înalte - chiar înainte ca tranzacțiile să fie clare? O acuzație de fraudă necesită o dovadă clară a intenției. Comercianții cu frecvență înaltă nu sunt în acest joc doar pentru a-și sărăci adversarii, ci mai degrabă pentru a face un dolar rapid. Sentimentele celeilalte părți nu contează, în special atunci când există o bună șansă ca cealaltă parte să fie un alt comerciant cu frecvență înaltă. (

Citește mai mult

Strategii și secrete ale companiilor de comerț cu frecvență mare)

Pentru investitorul mediu, tranzacționarea de înaltă frecvență a fost un succes tehnologic. Permiterea computerelor să facă lucrul înseamnă că comisioanele au fost reduse la aproape nimic. Chiar mai bine, pe măsură ce crește viteza tranzacțiilor, la fel și viteza cu care difuzează informațiile. Necesitatea reglementărilor

Fosta președintă a Comisiei pentru piața valorilor mobiliare, Mary Schapiro, a declarat că responsabilitatea pentru a determina dacă piețele funcționează corect ar trebui să cadă asupra unei alte persoane decât a investitorilor înșiși. Înseamnă că agenția ei trebuie să se implice și încetini oficial lucrurile. Sugestiile au sens, cel puțin la suprafață: să perceapă penalități prohibitive pentru a anula o comandă în stare bună. Solicitați o anumită perioadă de timp înainte de anunțarea unei cote. În general, negociați foarte mult avantajul că tranzacționarea pe frecvențe înalte oferă părților interesate. Este greu să găsești un investitor care a fost provabil afectat de tranzacționarea de înaltă frecvență. Dacă nu, tehnologia a salvat probabil investitorii de la sine, în echilibru. Cu toate acestea, această viteză înseamnă că sume de 9 și chiar de 10 cifre se pot evapora temporar, făcând autoritățile nervoase.

Linia de fund

Indiferent de avantajele comerțului cu frecvență înaltă, percepția dictează reglementarea. Simplul potențial de dezastru de la o nouă dezvoltare, indiferent cât de îndepărtat și indiferent cât de mari sunt avantajele concomitente, conduce la faptul că SEC exercită mai multă prudență decât este prudentă. Comerțul cu frecvențe înalte a dat vina pentru "crash flash" din 2010, care a cauzat scăderea Dow 7% în câteva minute. (Că pierderile nu au fost decât eradicate o jumătate de oră mai târziu, nu păreau să conteze.) Ca investitor, este datoria voastră să vă preocupați de fluctuațiile mari pe parcursul unor perioade lungi de timp. Mișcările scurte, indiferent de cât de bruște, sunt lucruri pe care să le îngrijoreze presa financiară. Investitorii inteligenți au mai bine de-a face cu timpul.