a:

Atât creditorii cât și investitorii utilizează rata de acoperire a serviciului datoriei, sau DSCR, atunci când analizează situația financiară a unei companii. Raportul este adesea considerat mai critic pentru creditori decât pentru investitori, dar este încă un instrument important de analiză a riscurilor. Un DSCR pozitiv înseamnă că societatea dispune de fluxuri suficiente de numerar pentru a-și îndeplini obligațiile anuale de datorii, inclusiv plățile principale. Formula folosită pentru a calcula DSCR este: Venit net / (Rambursări principale + Cheltuieli cu dobânzile)

Un DSCR mai mic de 1,00 reprezintă un flux de numerar negativ. De exemplu, o societate cu un DSCR de 0,87 are doar un venit net de exploatare suficient pentru a acoperi 87% din plățile anuale ale datoriei. Ca orice alt raport de acoperire, cu toate acestea, acest număr ar trebui să servească doar ca un punct de referință pentru compararea între companiile din aceeași industrie. Acest lucru se datorează faptului că unele industrii necesită mai multă lichiditate pentru a menține operațiunile, în timp ce altele ar putea supraviețui cu un DSCR mai mic.

Indiferent de utilitatea sa, DSCR nu ar trebui să fie singurul factor în luarea unei decizii privind cumpărarea de acțiuni sau obligațiuni ale unei societăți. În schimb, acesta poate juca un rol activ în eliminarea acelor companii care ar putea fi suprasolicitate sau care au probleme cu generarea fluxului de numerar. Companiile care au probleme cu plata creditorilor la timp sunt mai puțin probabil să distribuie dividende, să extindă operațiunile sau să atragă alți investitori. Prea multă datorie poate forța o afacere să-și închidă ușile.

Printre rapoartele de acoperire utilizate în mod obișnuit, DSCR oferă o imagine mai exactă a solvabilității unei companii decât rata standard a dobânzii de acoperire a dobânzii, care include numai plățile de dobânzi și nu ia în considerare obligațiile principale.