a:

Randamentul titlurilor de trezorerie americane, inclusiv obligațiunile de trezorerie (T-bonds), depinde de trei factori: valoarea nominală a garanției, este până la maturitatea garanției. Mulți factori externi influențează prețurile și randamentele Trezoreriei, cum ar fi politica monetară a Rezervei Federale și sănătatea percepută a economiei.

Rata dobânzii Vs. Rata de cupon Vs. Randamentul curent

Obligațiunile T nu poartă o rată a dobânzii ca și certificate de depozit (CD). În schimb, un procent fixat din valoarea nominală a obligațiunii este plătit la intervale periodice. Aceasta este cunoscută drept rata cuponului. De exemplu, o obligațiune T 10 000 USD cu un cupon de 5% va plăti 500 $ anual, indiferent de prețul pe care este tranzacționat obligațiunea pe piață.

Aici devin importante randamentele actuale. Instrumentele de îndatorare nu se tranzacționează întotdeauna la valoarea nominală. Dacă un investitor achiziționează aceleași obligațiuni de $ 10 000 pentru $ 9, 500, atunci rata rentabilității investiției nu este de 5% - este de fapt 5. 26%. Aceasta se calculează prin plățile anuale de cupoane (500 USD) împărțite la prețul de cumpărare (9, 500 USD).

Factorii care afectează randamentul trezoreriei

După cum demonstrează exemplul anterior, randamentul unei obligațiuni crește atunci când prețul de cumpărare al obligațiunii scade. Castigurile T-bond sunt determinate de oferta si cererea pentru datoria Trezoreriei; prețurile sunt în scădere atunci când există mai mulți cumpărători pe piață.

Datoria de trezorerie este considerată extrem de sigură de comunitatea investitoare. Întrucât guvernul are propria sa tipografie în Rezerva Federală, practic nu există nicio șansă ca departamentul Trezoreriei să nu îndeplinească obligațiile sale de obligațiuni. Aceasta înseamnă că ratele de trezorerie sunt foarte importante.

Când timpurile sunt incerte, investitorii tind să obțină bani din active mai riscante, cum ar fi obligațiuni junk sau acțiuni, și să le pună în active relativ sigure. Această cerere suplimentară cedează prețurile la obligațiunile T și, prin extindere, împinge randamentele obligațiunilor T.