Prea mulți investitori se uită la obligațiunile municipale - titluri de credit emise de un stat, municipalitate sau județ pentru a-și finanța cheltuielile de capital - ca o investiție totală. Ei tind să creadă că muni obligațiuni implicite poate bulgăre de zăpadă. Deși poate exista un adevăr în această afirmație, este, de asemenea, să spunem că Nike Inc. (NKE NKENike Inc56.04 + 0.59% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) ar putea falimenta piața bursieră se prăbușește. După cum știm cu toții, Nike este una dintre cele mai bune companii de pe planetă și nu merge nicăieri. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Elementele de bază ale obligațiunilor municipale )

Aceeași regulă se aplică obligațiunilor municipale. De exemplu, o obligațiune municipală cu rating AAA emisă de un oraș înfloritor, cum ar fi Austin, Texas, va fi mai sigur decât obligațiunile municipale emise de un oraș în scădere, cum ar fi Charleston, W. Va. Primul oraș oferă locuințe la prețuri accesibile, o rată scăzută a criminalității și școli bune, care atrag mai mulți oameni. Acesta din urmă suferă din cauza scăderii cererii de cărbune. Rezidenții pleacă sau intenționează să plece, căutând în altă parte oportunități mai bune.

Dacă intenționați să investiți în obligațiuni municipale, ar trebui să vă apropiați de ea, la fel cum ați abordat investiția în acțiuni. Sperăm că acest lucru înseamnă că vă puneți foarte mult timp în cercetarea stocului pe care îl gândiți, care ar trebui să includă sapaturi în pilitura SEC, inclusiv 10-Qs și 10-Ks. Atunci când investiți în obligațiuni municipale, pe lângă utilizarea bunului simț - cum funcționează statul, județul, orașul sau orașul din punct de vedere economic - verificați situațiile oficiale ale emitentului de obligațiuni, inclusiv ratingurile de credit și situațiile financiare. (Pentru lecturi corelate, vezi: Cum sunt impuse obligațiunile municipale cu cupon zero? )

De asemenea, vă recomandăm să luați în considerare obligațiunile generale obligatorii înainte de obligațiunile de venit. Obligațiunile obligatorii generale se bazează pe impozite, care pot fi majorate. Obligațiunile cu venituri sunt susținute de venituri provenite din proiecte sau sisteme, care nu sunt la fel de fiabile. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: ETF-uri Muni Bond fără taxe. )

Rate de dobândă, impozite și riscuri

Pentru a evita riscul ratei dobânzii, ratele dobanzii vor ramane fixe. Dacă vindeți obligațiunea devreme, atunci veți avea fie un câștig de capital, fie o pierdere de capital. Savorii investitori vor cumpăra o obligațiune municipală cu o dobândă atractivă și o vor ține la scadență.

Cel mai mare avantaj al cumpărării unei obligațiuni municipale este faptul că majoritatea acestora sunt scutite de taxe la nivel federal. În plus, aproape toate obligațiunile locale sunt libere de taxe de stat. În majoritatea cazurilor, trebuie să fiți rezident al statului, al județului, al orașului sau al orașului care emite obligațiunea. (Pentru lecturi similare, vezi: Fondurile Muni vs. Fondurile Obligatiunilor: mai bine impreuna? )

Un alt aspect atragator al obligatiunilor municipale este rata de default a acestora.În 2014, rata implicită a obligațiunilor municipale era de doar 0,17%. În ceea ce privește partea negativă, aceasta a fost prima creștere din 2011. Au existat multe discuții despre riscul ridicat al obligațiunilor municipale, dar, încă o dată, obligațiunile municipale nu ar trebui văzute ca o investiție largă. Fiecare obligațiune municipală ar trebui analizată individual.

Indiferent dacă sunteți îngrijorat sau nu de riscuri pentru piața obligațiunilor municipale, ar trebui să căutați o diversificare. Acest lucru poate fi costisitor deoarece majoritatea obligațiunilor municipale necesită o investiție minimă de 5 000 de dolari. Astfel, o altă opțiune de diversificare se face prin intermediul unui fond de obligațiuni municipale sau al unui ETF muni. Întrucât fondurile de obligațiuni municipale au o rată medie a cheltuielilor de 0,98%, iar muni ETF-urile au o rată a cheltuielilor medii de 0,30%, este posibil să doriți mai întâi să luați în considerare aroma ETF. Muni ETF oferă, de asemenea, mai multă transparență și lichiditate. Puteți, de asemenea, angaja un consultant de investiții, dar asigurați-vă că ați citit amendă de imprimare pe cât de mult se percepe. (Mai mult, vezi: Diversificarea cu Bond Municipal ETF )

În prezent, unele state, județe, orașe și orașe oferă mai multă siguranță decât altele . Dacă doriți să investiți în obligațiuni municipale, luați în considerare următoarele locații, dacă sunteți local cu ei. (De asemenea, utilizați aceste liste ca puncte de intrare în propria dvs. cercetare):

Austin, Texas

• Virginia Beach, Va.
• San Francisco, Texas
• San Francisco, Texas
• Următoarele zone ar putea prezenta un pericol mai mare: (Pentru citirea aferentă, vezi:
• Găsirea unei reduceri pe dvs. (999)
• Detroit
• Chicago
• Județul Jefferson, Ala.

Washington Harrisburg, PA Stockton, California.

• Rata de jos
• Riscul în obligațiunile municipale este probabil mai mare acum decât în ​​trecut datorită preluării prea multor datorii de către entitățile guvernamentale, care se baza pe ipoteza că economiile locale vor continua să crească. Acestea fiind spuse, riscul va continua să fie extrem de scăzut pentru obligațiunile municipale emise de state, județe, orașe și orașe care sunt înfloritoare. Pentru diversificare, ia în considerare un ETF muni. Dacă doriți o rată fixă ​​a dobânzii, păstrați o obligațiune municipală până la scadență. Majoritatea obligațiunilor municipale sunt scutite de taxe la nivel federal și de stat. (Pentru mai multe informații, consultați:
• Vanguard pentru lansarea Muni Bond ETF
• )