Toți investitorii trebuie să își reevalueze și să își perfecționeze din când în când stilurile și strategiile de investiții. Pe măsură ce câștigăm experiență și cunoștințe de investiții, este posibil ca viziunea noastră asupra pieței să se schimbe și, cel mai probabil, să extindă modul în care ne imaginăm amploarea capacității noastre de investiții. Cei care doresc să încerce să depășească performanța pieței - adică realizează profituri mai mari decât media pe piață - ar putea lua în considerare o strategie activă de tranzacționare, chiar dacă numai pentru o parte din portofoliul lor. Aici explicăm ce înseamnă tranzacționarea activă, cum arată comercianții activi piața, instrumentele și mijloacele de investiții și, în sfârșit, riscurile asociate stilului lor.

Ce este tranzacția activă?
Cea mai bună modalitate de a înțelege tranzacționarea activă este să o diferențiezi de investiția "buy-and-hold", care se bazează pe convingerea că o investiție bună va fi profitabilă pe termen lung. Aceasta înseamnă ignorarea fluctuațiilor pieței zilnice. Folosind o strategie de cumpărare și deținere, acest tip de investitor este indiferent pe termen scurt din două motive: în primul rând, deoarece crede că orice efecte momentale ale mișcărilor pe termen scurt sunt într-adevăr minore în comparație cu media pe termen lung, și în al doilea rând, deoarece mișcările pe termen scurt sunt aproape imposibil de prognozat.

Un comerciant activ, pe de altă parte, nu dorește să-și expună investițiile în ceea ce privește pierderile pe termen scurt sau lipsa oportunității câștigurilor pe termen scurt. Nu este surprinzător atunci că acești comercianți activi văd o revenire medie pe termen lung nu ca un standard insurmontabil, ci ca o așteptare de la început. Pentru a depăși standardul sau pentru a depăși performanțele pieței, comerciantul realizează că trebuie să caute potențialul de profit în tendințele temporare ale pieței, ceea ce înseamnă încercarea de a percepe o tendință pe măsură ce începe și de a anticipa unde va merge în viitorul apropiat.

Mai jos este o diagramă care demonstrează diferența dintre mișcările pe termen lung și pe termen scurt ale pieței. Rețineți că, deși securitatea se mișcă în sus în timp, se confruntă cu multe tendințe mai mici în ambele direcții de-a lungul drumului.

Performanța și termenii
Comercianții sunt "activi" deoarece pentru ei importanța activității pe termen scurt a pieței este mărită - aceste mișcări ale pieței oferă oportunități pentru câștiguri de capital accelerate. Stilul comerciantului determină intervalul de timp în care el sau ea caută tendințe. Unii caută tendințe într-o perioadă de câteva luni, unele în câteva săptămâni și câteva în câteva ore. Întrucât o perioadă mai scurtă va vedea mișcări de piață mai definitive, un comerciant care analizează un interval de timp mai scurt va fi mai activ, executând mai multe tranzacții.

Un număr mai mare de tranzacții nu echivalează în mod necesar cu profituri mai mari. Depășirea performanței pieței nu înseamnă maximizarea activității dvs., ci maximizarea oportunităților cu o strategie.Un comerciant activ se va strădui să cumpere și să vândă (sau invers, în caz de scurtcircuit) la cele două extreme ale unei tendințe într-un anumit interval de timp. Atunci când cumpără un stoc, un comerciant poate încerca să-l cumpere la cel mai mic punct posibil (sau un punct de cotitură ascendent, altfel cunoscut sub numele de fund) și apoi să îl vândă atunci când există semne că a lovit un punct înalt. Aceste semne sunt în general discutate prin intermediul unor instrumente de analiză tehnică, pe care le discutăm mai jos. Cu cât comerciantul se străduiește mai mult să cumpere și să vândă la extreme, cu atât mai agresiv - și mai riscant - este strategia sa.

Maximizarea randamentelor sau depășirea performanțelor pieței nu înseamnă doar obținerea de profituri, ci și evitarea pierderilor. Cu alte cuvinte, comerciantul va păstra un ochi pentru orice semne că securitatea este pe punctul de a lua o schimbare surprinzătoare într-o direcție indezirabilă. Când apar aceste semne, comerciantul știe că este timpul să ieșiți din investiție și să căutați profituri în altă parte. Un comerciant pe termen lung, pe de altă parte, rămâne investit în garanție dacă are încredere în valoarea sa, chiar dacă se confruntă cu o schimbare descendentă - cumpărătorul și investitorul trebuie să tolereze unele pierderi pe care comerciantul consideră că sunt posibil pentru a evita.

Analiza tehnică
Aveți nevoie de tehnici și instrumente analitice particulare pentru a discerne atunci când începe o tendință și când se va termina. Analiza tehnică este specializată în interpretarea tendințelor prețurilor, identificând cel mai bun moment pentru a cumpăra și vinde un titlu de valoare cu ajutorul unor diagrame. Spre deosebire de analizele fundamentale, analiza tehnică vede prețul ca fiind un factor foarte important care indică direcția pe care o va lua securitatea pe termen scurt. Iată trei principii de analiză tehnică:

• În cea mai mare parte, prețul actual al unui stoc reflectă deja forțele care îl influențează - cum ar fi schimbările politice, economice și sociale - precum și percepția oamenilor asupra acestor evenimente.
• Prețurile tind să se miște în tendințe.
• Istoria se repetă.

Din aceste trei principii apare o disciplină complicată care proiectează indicatori specifici pentru a ajuta comerciantul să determine ce se va întâmpla în viitor. Indicatorii sunt modalități prin care datele de preț sunt procesate (de obicei prin intermediul unui calcul) pentru a clarifica modelele de prețuri, care devin aparente atunci când rezultatele calculului indicatorului sunt reprezentate grafic pe o diagramă. Afișate împreună cu prețurile istorice planificate, acești indicatori pot ajuta traderul să descopere liniile de tendință și să le analizeze, citirea semnalelor emise de indicator pentru a alege intrarea sau ieșirea din comerț. Câteva exemple ale numeroaselor tipuri de indicatori sunt mediile mobile, puterea relativă și oscilatoarele.

Analiza fundamentală poate fi utilizată pentru comerț, dar majoritatea comercianților sunt bine instruiți și cu experiență în tehnicile de cartografiere și analiză tehnică. Este un amestec de știință și artă care necesită răbdare și dedicare. Deoarece calendarul este extrem de important în tranzacționarea activă, eficiența analizei tehnice este un factor determinant al succesului.

Leverage
Abordarea pe termen scurt a investițiilor oferă oportunități de a realiza câștiguri de capital nu numai prin analiza tendințelor, ci și prin dispozitive de investiții pe termen scurt care amplifică câștigurile potențiale, având în vedere suma investită. Una dintre aceste tehnici este mobilizarea, care este adesea implementată de ceva numit marjă.

Marja este pur și simplu utilizarea banilor împrumutați pentru a face un comerț. Spuneți că ați avut 5 000 de dolari pentru a investi: ați putea, în loc să investiți pur și simplu această sumă, să deschideți un cont în marjă și să primiți un supliment, de exemplu, 5 000 de dolari pentru a investi. Acest lucru vă va oferi un total de 10 000 de dolari pentru a face o tranzacție. Deci, dacă ați investit într-un stoc care a revenit cu 25%, investiția dvs. în valoare de 10 000 $ se transformă în 12,500 $. Acum, când veți plăti suma inițială de 5 000 $, veți rămâne cu 7,500 $ (vom presupune dobânzile la dobânzile sunt zero), oferindu-vă un profit de $ 2, 500 sau o rentabilitate de 50%. Dacă ați investi doar 5 000 $, profitul dvs. ar fi fost de numai 1, 250 $. Cu alte cuvinte, marja a dublat randamentul.

Cu toate acestea, pe măsură ce potențialul de creștere este exacerbat, este și riscul de scădere. Dacă investiția de mai sus a înregistrat un declin de 25%, ați suferit o pierdere de 50%, iar dacă investiția a înregistrat un declin de 50%, ați pierdut 100%. S-ar putea să fi ghicit deja că, cu pârghie, un comerciant poate pierde mai mult decât investiția inițială! Ca atare, este un instrument de tranzacționare care ar trebui să fie utilizat numai de către comercianții cu experiență care sunt calificați în ceea ce privește momentul intrării și ieșirii din investiții. De asemenea, din moment ce marja este împrumutată de bani, cu atât mai puțin timp veți lua pentru a plăti înapoi, cu atât mai puțin dobânda pe care o plătiți pe ea. Dacă luați mult timp pentru a încerca să obțineți profituri dintr-un comerț, costul marjei poate mânca în rentabilitatea dvs. globală.

Riscurile
Tranzacțiile active oferă potențialul atractiv al randamentelor peste medie, dar, ca aproape orice altceva care este atrăgător, nu poate fi realizat cu succes fără costuri și riscuri.

Cadrul de timp mai scurt la care comercianții se dedică oferă un potențial vast, dar, deoarece piața se poate mișca rapid, comerciantul trebuie să știe cum să o citească și apoi să reacționeze. Fără cunoștințe în ceea ce privește semnalele și intrările și ieșirile cu discernământ, comerciantul nu poate doar să rateze oportunitățile, ci și să sufere pierderi rapide - mai ales dacă, așa cum am explicat mai sus, comerciantul se îndreaptă spre o pârghie ridicată. Astfel, învățarea în comerț este atât consumatoare de timp, cât și costisitoare. Orice persoană care se gândește să devină un comerciant activ ar trebui să ia în considerare acest lucru.

De asemenea, frecvența mai mare a tranzacțiilor de tranzacționare activă nu vine în mod gratuit: comisioanele de brokeraj sunt plasate pe toate tranzacțiile și, din moment ce aceste comisioane reprezintă o cheltuială, ele se mută la întoarcerea comerciantului. Deoarece fiecare comerț costă bani, un comerciant trebuie să aibă încredere în decizia sa: pentru a obține profituri, întoarcerea unui comerț trebuie să fie mult peste comision. Dacă un comerciant nu este sigur de ceea ce face și se sfârșește prin tranzacționare mai frecvent din cauza greselilor, costurile de brokeraj se vor adăuga în plus față de orice pierderi.

În sfârșit, deoarece valorile mobiliare sunt introduse și ieșite atât de des, comerciantul activ va trebui să plătească impozite pe orice câștiguri de capital realizate în fiecare an. Acest lucru ar putea diferi de un investitor mai pasiv care deține investiții de mai mulți ani și nu plătește anual impozitul pe câștigurile de capital. Cheltuielile cu impozitul pe câștigurile de capital trebuie, de asemenea, să fie luate în considerare atunci când un comerciant activ calculează rentabilitatea globală.

Linia de fund
Pe măsură ce câștigați mai multă educație și experiență ca investitor, ați putea deveni curioși în privința diferitelor modalități de a ajunge la returnări. Este important să fiți dispus să aflați despre diferite strategii și abordări, dar este la fel de important să știți ce se potrivește cu personalitatea, abilitățile și toleranța la risc. S-ar putea să fi ghicit că tranzacționarea activă este cea mai potrivită pentru cei care se angajează să își asume controlul asupra portofoliului și să își atingă obiectivele rapid și agresiv. Toate acestea necesită o dorință de a nu numai să-și asume riscuri, dar și să păstreze competențele și eficiența. Dacă sună ca tine, este posibil să începeți să învățați mai mult!