Investitorii instituționali sunt entități care reunesc fonduri în numele altora și investesc aceste fonduri într-o varietate de instrumente și clase de active diferite. Investitorii instituționali controlează o cantitate semnificativă din toate activele financiare în Statele Unite și exercită o influență considerabilă pe toate piețele.

TUTORIAL: Analiza financiară avansată

Influența

Această influență a crescut de-a lungul timpului și poate fi confirmată prin examinarea concentrării deținerii de către investitorii instituționali în capitalurile celor mai importante 50 de societăți cotate la bursă. Proprietatea instituțională medie în aceste companii a fost de aproximativ 64% la sfârșitul anului 2009, față de 49% la sfârșitul anului 1987. Pe măsură ce mărimea și importanța instituțiilor continuă să crească, la fel și participațiile lor relative și influența pe piețele financiare.
Avantaje

Investitorii instituționali sunt, în general, considerați a fi mai profesioniști în ceea ce privește investițiile, datorită naturii profesionale asumate a operațiunilor și a accesului mai mare la companii și administrații din cauza dimensiunii. Aceste avantaje s-au erodat de-a lungul anilor, deoarece informațiile au devenit mai transparente și mai accesibile, iar reglementarea a limitat cantitatea și metoda de divulgare de către companiile publice. (

sunt derivatele sigure pentru investitorii cu amănuntul?
)

Tipuri de investitori instituționali

Investitorii instituționali includ fondurile de pensii publice și private, societățile de asigurări, instituțiile de economii, societățile de investiții închise și deschise și fundațiile.

Prin numere
Investitorii instituționali au controlat 25 de dolari. 3 trilioane, sau 17,4% din totalul activelor financiare din S.U.A. în data de 12/31/2009, potrivit Consiliului Conferinței. Acest procent a scăzut în ultimul deceniu și a atins punctul culminant în 1999 la 21,5% din totalul activelor. Scăderea progresivă a procentajului se datorează creșterilor masive ale valorii totale a activelor restante care sunt disponibile în scopuri investiționale.

Alocarea activelor
Investitorii instituționali au investit aceste active într-o varietate de clase, alocarea standard este de aproximativ 40% din activele proprii și 40% din venitul fix. Un alt procent de 20% din activele totale au fost alocate bunurilor imobiliare, numerarului și altor zone. Cu toate acestea, aceste cifre variază drastic de la instituție la instituție. Acțiunile au înregistrat cea mai rapidă creștere față de ultima generație, iar în 1980 doar 18% din toate activele instituționale au fost investite în acțiuni. (

6 Strategii de alocare a activelor care funcționează
) Fonduri de pensii Fonduri de pensii

Fonduri de pensii
reprezintă cea mai mare parte a comunității investiționale instituționale și controlează peste 10 trilioane de dolari, sau aproximativ 40% din toate activele administrate profesional.Fondurile de pensii primesc plăți de la persoane fizice și sponsori, fie publice, fie private, și promite să plătească în viitor beneficiilor de pensionare beneficiarilor fondului.

Fondul de pensii din Statele Unite, California, a raportat active totale de 239 de miliarde de dolari începând cu 2011. Deși fondurile de pensii au constrângeri semnificative privind riscul și lichiditatea, adesea sunt capabili să aloce o mică parte a portofoliilor lor la investiții care nu sunt ușor accesibile investitorilor de retail, cum ar fi fondurile de capital privat și fondurile speculative.

Cerințele operaționale pentru cele mai multe fonduri de pensii sunt discutate în Actul privind securitatea salarială a angajaților (ERISA) adoptat în 1974. Această lege a stabilit răspunderea fiduciară a fondurilor de pensii și a stabilit standarde minime privind divulgarea, finanțarea, procurarea și alte componente importante ale aceste fonduri.

Companiile de investiții
Companiile de investiții sunt a doua clasă de investiții instituționale cele mai mari și oferă servicii profesionale băncilor și persoanelor fizice care doresc să-și investească fondurile.

Cele mai multe companii de investiții sunt fonduri mutuale închise sau deschise, fondurile deschise continuu emise noi acțiuni, deoarece primesc fonduri de la investitori. Fondurile finale închise eliberează un număr fix de acțiuni și de obicei tranzacționează pe un bursă.

Fondurile deschise de tip "fin" au cea mai mare parte a activelor din cadrul acestui grup și au cunoscut o creștere rapidă în ultimele decenii, deoarece investițiile în piața de capital au devenit mai populare. În 1980, societățile de investiții au reprezentat doar 2,9% din totalul activelor instituționale, însă această cotă sa triplat la 9,4% în 1990 și a ajuns la 28,4% până la sfârșitul anului 2009. Cu toate acestea, odată cu creșterea rapidă a ETF-urilor mulți investitori se îndepărtează acum de fondurile mutuale.

Massachusetts Investors Trust a luat ființă în anii 1920 și este, în general, recunoscută ca primul fond deschis deschis de investiții în Statele Unite. Alții au urmat repede și până în 1929 au existat 19 fonduri mutuale deschise și aproape 700 de fonduri închise în Statele Unite.

Societățile de investiții sunt reglementate în principal în temeiul Legii societăților de investiții din 1940 și intră, de asemenea, sub incidența altor legi privind valorile mobiliare în vigoare în Statele Unite. (999)> Companiile de asigurări Companiile de asigurări sunt, de asemenea, parte din comunitatea investițională instituțională și au controlat aproape aceeași cantitate de fonduri ca și firmele de investiții. Aceste organizații, care includ asigurători de proprietate și de asigurări de viață și companii de asigurări de viață, iau prime pentru a proteja deținătorii de polițe de asigurare împotriva diferitelor tipuri de riscuri. Primele sunt apoi investite de companiile de asigurări pentru a oferi o sursă de creanțe viitoare și un profit.

Instituții de economii
Instituțiile de economii controlează peste 1 trilion de dolari în active. Aceste organizații au înregistrat o scădere substanțială a activelor de-a lungul ultimei generații, procentul activelor deținute de instituțiile de economii scăzând de la 32 de ani.6% în 1980 la doar 4,9% în 2009.

Fundații
Fundațiile sunt cel mai mic investitor instituțional, deoarece acestea sunt de obicei finanțate în scopuri pure altruiste. Aceste organizații sunt de obicei create de familii sau companii bogate și sunt dedicate unui scop public specific.

Cea mai mare fundație din Statele Unite este Fundația Bill și Melinda Gates, care deținea 36 de dolari. 7 miliarde de active la sfârșitul anului 2010. În general, fundațiile sunt create în scopul îmbunătățirii calității serviciilor publice, cum ar fi accesul la finanțarea educației, subvențiile pentru sănătate și cercetare.
Concluzia

Investitorii instituționali rămân o parte importantă a lumii investițiilor, în ciuda unei cote plate din toate activele financiare în ultimul deceniu, și totuși au un impact considerabil asupra tuturor piețelor și claselor de active.