Atunci când acțiunile sunt extrem de volatile, este logic să se treacă la fonduri de capital privat? Dacă te uiți la fapte, răspunsul ar trebui să fie simplu.

Investiția în capital privat

Înainte de a determina dacă investiția în fonduri de capital privat este o idee bună acum, să analizăm mai întâi modul în care funcționează capitalul privat. În cele mai multe cazuri, veți avea nevoie de minim 250.000 de dolari pentru a investi. Este posibil să se găsească investiții de capital privat pentru doar 50.000 de dolari, însă potențialul dvs. de creștere va fi probabil limitat comparativ cu investițiile mai mari. Presupunând că poți investi 250 de dolari, banii vor merge într-o firmă cu capital privat. Societatea de capital privat va încerca probabil să urmeze acest model: (Pentru mai multe informații, consultați: Ce este capitalul privat? )

AD:

1. Cumpărați o companie cu bani și datorii.

2. Gestionați societatea în scopul fluxului de numerar pentru a efectua plăți de dobânzi, a plăti comisioane și pentru a plăti dividende investitorilor. Pentru a genera acest flux de numerar, societatea de capital public ar putea să reducă numărul de angajați, să reducă marketingul și / sau să reducă investițiile în cercetare și dezvoltare (R & D).

3. Du-te public sau vinde compania.

Acest proces ar putea avea potențial pe anumite piețe, dar acest potențial este probabil să fie limitat în acest moment. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Cum să investești în capital privat .

-> ->

Vânturi de capital privat

Prima și cea mai evidentă problemă este că investitorii plătesc prețuri exorbitante pentru fondurile de capital privat de ani de zile. Și unii investitori încă mai plătesc. Ei stau aceste decizii pe ceea ce au văzut în trecut. Problema este că toate cele mai bune oportunități - sau aproape toate cele mai bune oportunități - sunt acum de pe masă. De asemenea, considerați că firmele cu capital privat vând tot ce nu este înclinat, ceea ce indică faptul că știu că sa format o bule. Apoi trebuie să luați în considerare ratele dobânzilor. Chiar dacă ratele dobânzilor nu cresc în acest an, este probabil ca acestea să se deplaseze într-un anumit punct în viitorul apropiat. În plus, trebuie să luați în considerare riscul de reformă fiscală în ceea ce privește eliminarea deducerilor de dobândă. Și observați că băncile și-au încetinit împrumuturile cu efect de levier în ultimele luni. (Pentru mai multe informații, consultați: Efectele creșterii ratei dobânzii asupra capitalului privat .

Cu toate acestea, va fi dificil să vezi capitalurile proprii care oferă aceleași randamente pe care le are în ultimii ani. Și nici asta nu ia în considerare lipsa de lichiditate. Dacă sunteți un investitor care este interesat de fondurile de capital privat, dar ar dori, de asemenea, să aibă o poziție lichidă, atunci există două opțiuni de luat în considerare.

ETF-uri de capital privat

Următoarele fonduri tranzacționate prin burse (ETF) nu sunt recomandări, ci idei pentru tine de cercetare.

PowerShares Global Listed Private Eq ETF (PSP PSPPwrShs Glb List12. 78-0. 03% Creat cu Highstock 4. 2. 6 )

Scop: Indicele de capital privat listat la Red Rocks Global.

Active nete: 443 USD. 53 milioane

Volumul mediu: 272, 906

Randament dividend: 8. 99%

Raport de cheltuieli: 0. 64%

)

Performanța pe un an: -4. 55%

Industriale: 4. 83%

Materiale de bază: 1. 53%

Asistență medicală: 1. 13%

Analiză: După cum puteți vedea din spectacolele de toate timpurile și de un an, sunt multe lucruri de dorit, ceea ce vă reamintește că niciodată nu ar trebui să fiți impresionați imediat de un randament ridicat. Randamentul ridicat nu înseamnă nimic dacă există o depreciere semnificativă. Puteți face un caz pentru anul trecut atunci când vine vorba de randament față de performanță, dar potențialul pentru anul viitor nu este probabil să fie foarte ridicat, având în vedere statutul de pe piața de capital privat. (

Top 3 ETF-uri de capital privat

)

ProShares Global Equity Private Equity (PEX) Scop: Urmări performanța și randamentul Indicele Equity Private List Listed Direct este compus din 30 de companii de capital privat cotate. Active nete: 15 USD. 35%

Volumul mediu: 3, 075

Randament dividend: 5. 81%

Performanța pe un an: -5. 51%

Top Coeficienți sectoriali:

Servicii financiare: 84. 67%

Industriale: 15. 33%

Analiză: Problema aici este lipsa de lichiditate. În timp ce PEX este mai lichid decât o investiție tradițională în capital privat, volumul este extrem de scăzut, ceea ce duce la o răspândire largă a ofertei-cerere. Pentru a preveni costurile suplimentare, puteți utiliza o comandă limită opusă unei comenzi de piață, însă poate dura o perioadă lungă de timp. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Capitalul privat pentru investitorii cu amănuntul

).

Pornind de pe cap

Dacă nu sunteți preocupat de vânturile curente, piața de capital privat se confruntă și aveți de gând să investiți oricum, apoi asigurați-vă că aveți grijă de câțiva factori-cheie. Primul este dacă investiția dvs. va avea sau nu expunere la o tehnologie potențial revoluționară. Dacă da, tehnologia respectivă va fi revoluționară în momentul în care piața va ajunge pe o scară mai largă, sau va avea un concurent un timp pentru a ajunge din urmă? De asemenea, cine este echipa de management din spatele acestei tehnologii? Sunt experți în domeniul lor? Au o istorie de succes? Dacă intenționați să investiți în capital privat și veți merge pe traseul tradițional opus unui ETF, atunci ar trebui să aveți un interval de investiții pe termen lung de cel puțin un deceniu. Unele dintre cele mai mari povești de succes în privat au avut o lungă perioadă de timp, printre care se numără Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 44-0, 10%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 >), Intel Corp. (INTC

INTCIntel Corp.46 + 0,67%

creat cu Highstock 4.2. 6 ) și FedEx Corp. (FDX FDXFedex Corp221, 03-1, 43% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Este probabil că veți găsi un alt câștigător la această scară? Nu. Este posibil? Da. O mulțime va depinde de cât de multă cercetare ați pus în orice investiții potențiale. ( ) Linia de fund Piața de capital privat atinge un punct culminant, pe măsură ce evaluările sunt ridicate și s-au format puternice vânturi puternice, ceea ce nu o opțiune de investiții ideală în acest moment. Acestea fiind spuse, vor exista în continuare câștigători - vor fi mai puțini și mai departe decât în ​​trecut. Dacă vrei să investești în capital privat fără a trebui să te lupți cu o investiție minimă de 250.000 de dolari sau cu cel puțin 50.000 de dolari, atunci poți să te uiți în fonduri ETF private equity, care includ PSP și PEX. Cu toate acestea, niciunul dintre aceste ETF-uri nu sa realizat în mod excepțional de la începutul acestora. ( Dan Moskowitz nu are nicio pozitie in PSP, PEX, CSCO, INTC sau FDX.