Fondurile tranzacționate pe bază de aur (ETF) permit investitorilor să urmărească companii sau indici care fluctuează cu prețul aurului. Acestea includ acțiuni ale companiei de exploatare a aurului și alte acțiuni legate de mărfuri; ele nu includ metale fizice. Acționarii nu primesc niciodată reclamații privind bilele sau monedele reale de aur, ceea ce înseamnă că evită problemele legate de costurile de depozitare sau de reglementări.

Fundamentele bunei investiții se mențin în continuare valabile cu aurul ETF - companiile ar trebui să funcționeze în mod eficient și să realizeze profituri, de exemplu - dar acționarii trebuie să se concentreze și asupra prețului materiilor prime de aur.

Preturile de aur si ETF-urile de aur s-au incercat in 2015, continuand o tendinta de crestere de-a lungul anilor de la varful speculativ de aur in august 2011. Cu toate acestea, unii prezic o revenire pozitiva a aurului din nou pe fondul preocuparilor legate de potential a contracției economice în Statele Unite în 2016 și a continuării încrederii băncilor centrale în politicile de monedă ușoară.

IShares Gold Trust

Emitent: BlackRock iShares

Activele gestionate (AUM): 5 USD. 54 miliarde

performanță 2015 de la un an la altul (YTD): -9. 7%

Raport de cheltuieli: 0. 25%

iShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU

IAUiShs Gold Trust Units Trust12. ) nu este cel mai mare nume din segment; acest titlu aparține SPER Gold ETF, un $ 22. 7 miliarde de dolari Goliath de la State Street Global Advisors. IAU este destul de mare, cu toate acestea, pentru a evita închiderea riscurilor cu $ 5. 54 miliarde de active nete și plătește semnificativ mai puțin decât SPDR Gold - 25 puncte de bază (bps) față de 40 bps.

IAU nu tranzacționează la fel de bine ca și competitorul său mai mare, în special la volum mare. Investitorii instituționali sau investitorii cu cerințe foarte specifice de creare sau de origine aur ar putea fi, de asemenea, mai buni cu alte ETF-uri. Cu toate acestea, acestea nu ar trebui să fie preocupări pentru investitorul mediu.

IAU urmărește prețul spot al aurului achiziționând și deținând bare de aur în bolți din întreaga lume. La fel ca orice altă investiție în aur fizic, portofoliul de aur IAU implică costuri de depozitare și alte costuri de inventar, care pot limita veniturile totale. Unitatea de bază, sau mânerul, pentru IAU este de 1/100 dintr-o uncie de aur. Din moment ce mânerul pentru ETF-ul SPDR Gold este 1/10 din uncie, investitorii care plătesc o taxă per acțiune descoperă că IAU este o alternativă mult mai scumpă pentru un nivel echivalent de expunere a aurului.

La fel ca toate ETF-urile de aur la fața locului, IAU sa luptat puternic începând cu 2011. În timp ce IAU rămâne cel mai eficient și mai bine executat ETF tradițional pe piață, evoluția sa depinde complet de prețul imprevizibil al aurului. Acest lucru nu ar trebui să reprezinte o bază de bază în niciun portofoliu pe termen lung, dar ar putea fi un satelit rezonabil în scopul diversificării.

DB aur dublu scurt ETN

Emitent: Deutsche Bank

AUM: 62 USD. 43 milioane

2015 Performanță YTD: 15. 21%

Raportul de cheltuieli: 0. 75%

Deși din punct de vedere tehnic o notă tranzacționată la bursă (ETN), fondul ETN dublu dublu (NYSEARCA: DZZ < > DZZDB London DB Gold Double Short Exch Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx - Randament optim Gld TR5 55% 85%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) a fost unul dintre cele mai productive produse pe bază de aur de schimb valutar în ultimii ani. Oferă o expunere inversă de 2x la randamentul zilnic al unui indice futures pe aur. În perioada cuprinsă între mijlocul anului 2012 și mijlocul anului 2015, DZZ a realizat o rentabilitate medie anuală de 28,2%. Acesta este un ETN de tranzacționare tactică, nu o investiție de tip buy-and-hold pentru călătoria lungă. Acționarii sunt încurajați să nu se bazeze pe valori anuale de performanță atunci când iau decizii cu privire la acest fond. Este foarte important să înțelegem că investitorii în DZZ nu ar trebui să dețină fondul timp de trei ani și, dacă ar fi realizat vreo întoarcere, nu ar fi fost aceiași ca și cei de la mijlocul anului 2012 până la mijlocul anului 2015. La fel ca în cazul fiecărui fond invers, efectul de întârziere al DZZ este expus la comprimare dacă este păstrat pentru mai mult de o zi de tranzacționare, ceea ce limitează foarte mult performanța. Cu toate acestea, există un potențial de câștiguri de capital pe termen scurt cu DZZ începând cu 2012. Este posibil să se aproximeze o poziție de cumpărare și deținere cu DZZ, deși necesită o reechilibrare continuă pentru a elimina efectele compunerii. Aceasta este o strategie viabilă pentru unii, dar mulți investitori nu au răbdarea, experiența sau timpul liber necesar pentru a executa reechilibrarea pe parcursul unei lungi călătorii.

ETN-urile sunt titluri de creanță negarantate care nu plătesc cupoane și nu oferă aceleași protecții principale ca obligațiunile. În schimb, fiecare ETN crește și scade în valoare pe baza performanței unui indice de piață. DZZ urmărește indicele Deutsche Bank Liquid Commodity Index - indicele de aur optim al randamentului.

În calitate de titluri de creanță, DZZ include o contrapartidă - Deutsche Bank AG, în acest caz - și, prin urmare, suferă un risc de contrapartidă. Deutsche Bank este una dintre cele mai mari și mai renumite instituții financiare din lume; ratingurile de rating variază de la BBB + de la Standard & Poor's la Aa3 de la Moody's (din noiembrie 2015). Toate acțiunile DZZ sunt nesecurite și nesubordonate.

Investitorii novici sau conservatori ar face bine să evite DZZ sau cel puțin să caute îndrumări profesionale înainte de a face o piesă. Există o mulțime de avantaje pentru acest ETN, dar există multe aspecte unice pe care investitorul tipic ETF nu trebuie să vă faceți griji. Acestea includ leverage invers, structura scadenței ETN și riscul de contrapartidă, contractele futures subiacente, expunerea pe bază de mărfuri și factorii indicatori. Pentru comercianții sofisticați și comercianții tactici, care sunt deținători de aur, totuși, DZZ ar putea fi o opțiune excelentă în 2016.

Vectori de piață Gold mineri ETF

Emitent: Van Eck

AUM: $ 4. 34

2015 Performanța YTD: -24. 7%

Raportul de cheltuieli: 0. 53%

Cel mai mare și cel mai tranzacționat ETF de extracție a metalelor prețioase la nivel mondial este Van Eck Market Vectors Gold mineri ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

). În ceea ce privește mecanica fondului - cum ar fi spread-urile, cheltuielile, baza de active și adâncimea exploatațiilor - GDX este excelentă și rămâne liderul în segment. Cu toate acestea, prăbușirea sectorului de exploatare auriu care a înflorit odată a dominat performanța recentă, culminând cu o pierdere anuală medie de peste trei ani de peste 30%. Cu toate acestea, GDX este cu siguranță fondul deținut atunci când sectorul minier de aur se recuperează. Acesta deține fiecare mare companie globală de minerit, inclusiv Barrick, Newmont Mining și Goldcorp. GDX deține, de asemenea, mai multe firme mai mici, cu o concentrare deosebită asupra Statelor Unite și a Canadei. Chiar dacă este un fond eficient față de colegii săi, GDX încă percepe 53 bps și uneori se luptă pentru a-și urmări indicele subiacent. Combinați acest lucru cu lupte de performanță în ultimii ani și investitorii ar trebui să fie precauți înainte de a sări înăuntru. Asigurați-vă că piața a ajuns de fapt la un nivel inferior, înainte de a obține o creștere a dolarului în aur.