a:

Analiza DuPont este o metodă de descompunere matematică care oferă o perspectivă suplimentară asupra elementelor care conduc la randamentul societății pe capital, sau ROE. Analiza DuPont încalcă ROE în câțiva factori care contribuie. În funcție de nivelul de detaliu și specificitate dorit, o persoană poate utiliza o analiză DuPont în trei pași sau în cinci pași.

Analiza DuPont în trei etape descompune ROE, în care formula este venitul net / capitalurile proprii, în trei componente conexe: produsul marjei de profit, cifra de afaceri a activelor și efectul de levier financiar sau trei etape. Formulele pentru aceste trei rapoarte sunt următoarele: profit net / venit net, venituri nete / active totale și active totale / capitaluri proprii. În aplicarea algebrei de bază, veniturile nete în numerotatorul marjei de profit și numitorul cifrei de afaceri a activelor se anulează reciproc. În mod similar, activele totale în formulele privind cifra de afaceri a activelor și pârghiile financiare se anulează reciproc. După ce a aplicat această logică, tot ce rămâne este numărul de marje de profit, care este venitul net, și numitorul de levier financiar, care este capitalurile proprii, sau mai simplu, ROE.

Metoda în cinci pași a analizei DuPont este o extensie a metodei în trei pași. În plus, ROE se împarte în două componente suplimentare, sau pași, care oferă mai multe detalii. Continuând de la metoda cu trei etape, în pasul patru, marja de profit este împărțită în câștiguri înainte de impozitare / vânzări înmulțită cu 1 minus rata de impozitare. De acolo, pasul cinci elimină efectele dobânzii prin luarea de câștiguri înainte de dobânzi și impozite / vânzări și apoi scăderea raportului dobânzii / vânzărilor din cifra de afaceri a activelor. La fel ca metoda în trei pași, folosind logica algebrică, părțile componente se anulează, lăsând în cele din urmă formula pentru ROE.

Analiza DuPont este folosită în principal pentru a înțelege cauza și efectul prin examinarea forțelor motrice care stau la baza ROE. Este utilă în special atunci când se angajează în analiza mai largă a raportului ca investitor potențial sau analist financiar. Atunci când se compară analiza DuPont între doi concurenți, diferența de utilizare a metodei în trei etape și în cinci pași este determinată de necesitatea unei explicații suplimentare dincolo de ceea ce este dezvăluit prin intermediul procesului în trei etape.