Cel mai important centru financiar din lume? Un loc fabulos de linguri de argint și parașute de aur? Un hub de capitalism tăiat? Sau toate cele de mai sus. Wall Street este multe lucruri pentru mulți oameni, iar percepția a ceea ce este cu adevărat depinde de cine întrebi. Deși opiniile oamenilor de pe Wall Street diferă foarte mult, ceea ce este fără discuție este impactul său durabil nu numai asupra economiei americane, ci asupra celui global.

Ce este Wall Street oricum?

Wall Street fizic ocupă doar câteva blocuri care se ridică la mai puțin de o milă în cartierul Manhattan din New York City; totuși, influența sa se extinde în întreaga lume. Termenul "Wall Street" a fost inițial folosit pentru a se referi la grupul selectat de mari societăți independente de brokeraj care au dominat industria de investiții din S.U.A. Dar, odată cu eliminarea liniilor între băncile de investiții și băncile comerciale începând cu anul 2008, Wall Street în termenii financiari actuali este termenul colectiv pentru numeroasele părți implicate în industria de investiții și financiare din S.U.A. Acestea includ cele mai mari bănci de investiții, bănci comerciale, fonduri speculative, fonduri mutuale, firme de administrare a investițiilor, companii de asigurări, brokeri, comercianți de valută și mărfuri, instituții financiare și așa mai departe.

Deși multe dintre aceste entități își pot avea sediul în alte orașe, cum ar fi Chicago, Boston și San Francisco, mass-media se referă în continuare la industria de investiții și financiare din SUA, cum ar fi Wall Street sau pur și simplu "The Street . "Interesant este faptul că popularitatea termenului" Wall Street "ca un proxy pentru industria investițiilor americane a dus la" străzi "similare în anumite orașe unde industria de investiții este clustered utilizată pentru a se referi la sectorul financiar al națiunii, cum ar fi Bay Street în Canada și Dalal Street din India.

De ce Wall Street are un astfel de impact

SUA este cea mai mare economie din lume, cu produsul intern brut (PIB) în 2013 de 16 USD. 80 trilioane, care cuprinde 22,4% din producția economică globală. Este aproape de două ori mai mare decât cea de-a doua cea mai mare economie, China (2013 PIB = 9, 24 trilioane de dolari). În ceea ce privește capitalizarea pieței, S.U.A. este cea mai mare din lume la o anumită distanță, cu o valoare de piață de 23 de dolari. 6 trilioane de dolari (la 23 septembrie 2014), care cuprinde 36,3% din capitalizarea pieței mondiale. Japonia de 4 dolari. Piața de 6 trilioane este o secundă îndepărtată, cu puțin peste 7% din plafonul pieței mondiale.

Wall Street are un impact atât de important asupra economiei, deoarece este centrul comercial al celor mai mari piețe financiare din cea mai bogată națiune din lume. Wall Street găzduiește venerabilul Bursa de Valori din New York (numită acum NYSE Euronext), liderul incontestabil la nivel mondial în ceea ce privește volumul mediu zilnic de tranzacționare a acțiunilor și capitalizarea totală a piețelor societăților cotate la bursă.Nasdaq OMX, cel de-al doilea cel mai mare schimb valutar la nivel global, își are și sediul pe Wall Street. Firmele străine controlează trilioane de dolari în active financiare, în timp ce New York este al doilea mare centru comercial pe piața valutară, unde volumul zilnic de tranzacționare depășește 5 trilioane de dolari.

Cum are impactul Wall Street?

Wall Street afectează economia Statelor Unite în mai multe moduri, dintre care cele mai importante sunt -

Efectul de avere

• : piețele bursiere îmbogățite au un efect de "bogăție" în consumatori, deși unii economiști proeminenți afirmă că este mai pronunțată în timpul unui boom în domeniul imobiliar decât în ​​timpul unei piețe a bull-ului. Dar pare logic că consumatorii ar putea fi mai înclinați să se lase pe marile articole de bilete atunci când piețele bursiere sunt fierbinți, iar portofoliile lor au înregistrat câștiguri considerabile. Încrederea consumatorilor
• : piețele taurului există, în general, atunci când condițiile economice favorizează creșterea, iar consumatorii și întreprinderile sunt încrezători în perspectiva viitorului. Atunci când încrederea lor este ridicată, consumatorii tind să cheltuiască mai mult, ceea ce sporește economia Statelor Unite, deoarece cheltuielile de consum reprezintă aproximativ 70% din acestea. Investiții de afaceri
• : Pe parcursul piețelor bull, companiile își pot utiliza stocul scump pentru a mobiliza capital, care poate fi apoi utilizat pentru a achiziționa active sau concurenți. Creșterea investițiilor în afaceri conduce la o creștere economică mai mare și generează mai multă ocupare. Bursa globală

Bursa de valori și economia au o relație simbiotică, iar în vremuri bune, o conduce pe cealaltă într-o buclă de feedback pozitivă. Dar, în vremuri nesigure, interdependența pieței bursiere și a economiei largi poate avea un efect negativ sever. O recesiune substanțială a pieței bursiere este considerată ca un precursor al unei recesiuni, dar acest lucru nu este în niciun caz un indicator infailibil. De exemplu, accidentul de pe Wall Street din 1929 a condus la Marea Depresiune din anii 1930, dar prăbușirea din 1987 nu a declanșat o recesiune. Această inconsecvență a condus laureatul laureat al Premiului Nobel, Paul Samuelson, pentru a remarca cu precizie că piața de valori a prezis nouă din ultimele patru recesiuni.

Wall Street conduce piața de capital din S.U.A., care, la rândul său, este un avertizor pentru economia mondială. Recesiunile globale din perioada 2000-2002 și 2008-2009 au avut loc atât în ​​Statele Unite, cât și în prăbușirea bubble-ului tehnologic și a colapsului locuințelor. Dar Wall Street poate fi, de asemenea, catalizatorul unei expansiuni globale, după cum reiese din două exemple din mileniul actual. Extinderea economică globală din 2003-2007 a început cu un miting uriaș pe Wall Street în martie 2003. Șase ani mai târziu, pe fondul celei mai mari recesiuni de după depresiunea din anii 1930, revenirea din abisul economic a început cu un raliu masiv pe Wall Street în martie 2009.

De ce Wall Street reacționează la indicatorii economici

Prețurile stocurilor și altor active financiare se bazează pe informații actuale, care sunt folosite pentru a face anumite ipoteze despre viitor care, la rândul lor, formează baza pentru estimarea valorii juste a unui activ.Atunci când va fi lansat un indicator economic, acesta ar avea, de obicei, un impact redus asupra Wall Street, dacă vine după așteptări (sau ceea ce se numește "prognoza consensului" sau "estimarea medie a analiștilor"). Dar dacă vine mult mai bine decât se aștepta, ar putea avea un impact pozitiv asupra Wall Street; dimpotrivă, dacă este mai rău decât așteptările, ar avea un impact negativ asupra Wall Street. Acest impact pozitiv sau negativ poate fi măsurat prin modificări ale indicilor de capital, cum ar fi, de exemplu, Dow Jones Industrial Average sau S & P 500.

De exemplu, să spunem că economia din S.U.A. este de coastă și numerele de salarizare care urmează să fie eliberate în prima vineri a lunii următoare se așteaptă să arate că economia a creat 250 000 de locuri de muncă. Dar, atunci când raportul privind salarizarea este eliberat, arată că economia a creat doar 100 000 de locuri de muncă. Deși un punct de date nu face o tendință, numărul slab de salarii poate determina pe economiștii și pe observatorii de pe Wall Street să-și regândească ipotezele privind creșterea economică a U. S. Unele firme din străzile orașului își pot schimba previziunile în privința creșterii în S.U.A., iar strategi de la aceste firme pot, de asemenea, să-și reducă obiectivele pentru S & P 500. Investitorii instituționali mari care sunt clienți ai acestor firme străzii pot opta pentru ieșirea din anumite poziții lungi la primirea previziunilor reduse. Această cascadă de vânzare pe Wall Street poate avea ca rezultat indicii de capital care se închid semnificativ mai puțin pe zi.

De ce Wall Street reacționează la rezultatele companiei

Majoritatea companiilor mijlocii și mari sunt acoperite de mai mulți analiști de cercetare care sunt angajați de firmele de pe Wall Street. Acești analiști au cunoștințe aprofundate despre companiile pe care le acoperă și sunt căutați de către investitori instituționali "cumpărați" (fonduri de pensii, fonduri mutuale etc.) pentru analiza și înțelegerea lor. O parte din eforturile analiștilor de cercetare sunt dedicate dezvoltării modelelor financiare ale companiilor pe care le acoperă și folosirea acestor modele pentru a genera prognoze trimestriale (și anuale) privind veniturile și câștigurile pe acțiune pentru fiecare companie. Media estimată a veniturilor trimestriale și prognozele EPS pentru o anumită companie se numește "estimări stradale" sau "așteptări la stradă". "

Astfel, atunci când o companie raportează rezultatele trimestriale, dacă veniturile raportate și numerele EPS se potrivesc cu estimarea stradală, compania se presupune că a respectat estimările sau așteptările Street. Dar, dacă compania depășește sau nu așteptările așteptărilor de pe stradă, reacția din prețul acțiunilor sale poate fi substanțială. O companie care depășește așteptările Street va vedea, în general, creșterea prețului acțiunilor, iar una care dezamăgește poate să-și piardă prețul acțiunilor.

Criticile de pe Wall Street

Unele critici de pe Wall Street includ:

Este o piață rigidă

• - Deși Wall Street operează corect și în condiții de egalitate de cele mai multe ori, condamnările grupului Galleon Group fondatorul Raj Rajaratnam și câțiva SAC Capital Advisors privind taxele de tranzacționare privilegiate într-unul dintre cele mai mari astfel de scandaluri consolidează percepția care a avut loc în unele trimestre că piața este rigidă. Încurajează riscul de a schimba riscul
• - Modelul de afaceri Wall Street încurajează asumarea de riscuri exagerate, deoarece comercianții pot obține profituri neașteptate dacă pariurile lor sunt îndreptate, dar nu trebuie să suporte pierderile uriașe care ar rezulta dacă sunt greșite. Se presupune că asumarea de riscuri excesive a contribuit la prabusirea titlurilor garantate cu ipotecă în perioada 2008-2009. Derivații de pe Wall Street sunt WMD -
• Warren Buffett a avertizat în 2002 că derivatele dezvoltate de Wall Street erau arme financiare de distrugere în masă și acest lucru sa dovedit a fi în timpul prăbușirii locuințelor din SUA, în cădere liberă. Wall Street poate aduce economia în genunchi
• - După cum sa discutat mai devreme, și așa cum se vede în Marea Recesiune din 2008-09. Resursele TBTF au nevoie de fonduri ale contribuabililor
• - băncile și companiile gigantice de pe Wall Street, care sunt considerate "prea mari pentru a reuși", ar avea nevoie de fonduri ale contribuabililor dacă au nevoie de o salvare. Deconectați de pe strada principală
• - Mulți văd Wall Street ca un loc unde abundă intermediari inutili, care sunt foarte bine plătiți, în ciuda faptului că nu generează valoare pentru economia reală, cum este cea din Main Street. Wall Street stârnește invidie în unele și mânie în multe
• - Plățile de milioane de dolari, care sunt destul de des întâlnite pe Wall Street, provoacă invidie în unele și furie în multe, mai ales după recesiunea din 2008-09. De exemplu, "Occupy Wall Street" afirmă în declarația sa că "se luptă împotriva puterii corosive a marilor bănci și a corporațiilor multinaționale asupra procesului democratic și a rolului Wall Street în crearea unui colaps economic care a provocat cea mai mare recesiune în generații. " Linia de fund

Fiind centrul comercial al celei mai mari economii din lume, Wall Street are un impact durabil nu numai asupra economiei americane, ci și asupra celei globale.