Peisajul serviciilor financiare este un mediu mereu în schimbare. Industria fondurilor mutuale, în special, a fost în centrul atenției în ultimii ani, cu întrebări legate de costul și valoarea ofertelor. Presiunea de reglementare a făcut, de asemenea, titluri. Atenția colectivă a dus la schimbări și a ridicat, de asemenea, întrebări cu privire la viitorul acestor fonduri.

Schimbări ale industriei

Massachusetts Investors Trust, primul fond mutual din lume, a fost prezentat de MFS Investment Management în 1924. Fondul este vândut încă astăzi. În timp ce fondurile mutuale au o moștenire lungă și o putere de ședere pe termen lung, ele s-au confruntat cu provocări de-a lungul anilor, au suferit modificări și, fără îndoială, vor continua să facă acest lucru.

Clasele de acțiuni mutuale sunt un caz în acest sens. Există două tipuri principale de clase de acțiuni: fonduri de încasare și fonduri fără sarcini. Fondurile de încasare provin din trei clase principale de acțiuni: A acțiuni, acțiuni B și acțiuni C. Evoluțiile în desfășurare din industrie au exercitat presiuni asupra tuturor acestor acțiuni, în special acțiunilor B și cotelor C.

La revedere la Bs
Acțiunile B au fost considerate o dată o marfă caldă pentru industria serviciilor financiare. Consilierii financiari le-au plăcut pentru că aveau, în general, rapoarte de cheltuieli de management mai mari (MER) comparativ cu alte fonduri din cadrul aceleiași familii, ceea ce le făcea mai profitabile să le vândă. Investitorii i-au plăcut deoarece, spre deosebire de acțiunile A, nu au fost supuși unei sarcini inițiale inițiale. Cu toate acestea, în 2008 și Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA) a emis un semnal de investiție intitulat "Acțiunile Fondului Mutual de Clasa B: fac acest lucru?"

Cu toate acestea, FINRA a emis alerta "pentru că suntem preocupați de faptul că unii investitori pot achiziționa acțiuni ale fondurilor mutuale din clasa B atunci când ar fi fost mai rentabil pentru acei investitori să cumpere o altă clasă de acțiuni." Alerta a fost o altă manifestare a îngrijorării actuale, conform căreia mulți investitori ar deveni atrasi de lipsa costurilor inițiale, doar pentru a-și realiza taxele odată ce au încercat să-și retragă banii. Pe cealaltă parte a monedei, acțiunile B oferă avantajul utilizării întregii dvs. investiții pentru a câștiga expunerea pe piață, în loc să plătească pentru taxe în avans.

Vânzările de acțiuni B au fost în declin, iar multe firme de investiții mutuale se îndepărtează de acestea, cu companii mari, printre care Goldman Sachs, PIMCO, Century American și multe alte instituții financiare care renunță la acțiuni B produsele lor.

Marea recesiune a redus randamentul investițiilor, făcând structura tarifară complexă a acțiunilor B mai puțin atractivă pentru companiile fondate. Actiunile B au devenit un produs semnificativ mai putin valoros din punctul de vedere al vanzatorului. Presiunea asupra industriei fondurilor pentru a reduce comisioanele în lumina performanțelor slabe, concurența din partea ETF-urilor cu costuri reduse și presiunea exercitate de autoritățile de reglementare aduc combustibil la foc.

Scrierea pe perete pentru cotele C?

Viitorul acțiunilor C poate fi, de asemenea, discutabil, deoarece acestea au, de obicei, un raport de cheltuieli de management mai mare decât alte fonduri mutuale din aceeași familie de fonduri. O combinație a presiunii de reglementare și a preocupărilor legate de taxe poate face dificilă justificarea vânzării clienților scumpi ai cotelor C atunci când sunt disponibile acțiuni mai puțin costisitoare din același fond.
Dați-mi un "A"

O acțiune este cea mai puțin costisitoare dintre clasele de acțiuni ale fondurilor de fond tradiționale. Ele sunt, de asemenea, cele mai puțin complicate. Nu există sarcini din spate și nicio structură graduală de stabilire a prețurilor care să reducă costurile pentru investitori în funcție de durata investiției. Asta a constatat că există clase de acțiuni mai puțin costisitoare disponibile.
No-Loads

Fondurile fără sarcină oferă o gamă largă de strategii de investiții la prețuri mai mici decât cele practicate de fondurile de încărcare. Aceste acțiuni mai puțin costisitoare sunt populare în rândul investitorilor și sunt, de asemenea, folosiți de unii consultanți financiari. Bineînțeles, și fondurile fără sarcini se confruntă cu provocări. Recent, atenția acordată de reglementare sa concentrat pe fondurile pieței monetare și poziționarea lor tradițională ca investiții stabile, în numerar, care mențin o valoare a activului net de 1 USD pe acțiune. Propunerile de a lăsa prețul acțiunilor să plutească, trecând în sus și în jos, ca prețurile acțiunilor fondurilor de capital, ar putea avea ca rezultat modificări ale modului în care societățile de fond și investitorii le văd. Există și presiuni de cost în zona fără sarcină, deoarece investitorii încearcă să reducă cheltuielile.

Fonduri tranzacționate la bursă

Fondurile ETF oferă o alternativă de investiții low-cost care concurează cu fonduri mutuale. Totuși, în ciuda atenției pe care au atras-o, există doar puțin peste 1, 200 de ETF-uri pe piață, față de peste 8,700 de fonduri mutuale, potrivit Institutului de Investiții. (Dacă sunteți un investitor care îi place să înțeleagă cum și de ce funcționează produsele dvs. de investiții,

O privire interioară la ETF Construction oferă o privire de ansamblu asupra portofoliilor populare, necostisitoare și Active Vs . Linia de fund Creșterea și căderea acțiunilor B și dezvoltarea fondurilor ETF evidențiază natura dinamică a serviciilor financiare industrie. Sunt dezvoltate produse noi și produsele vechi sunt îmbunătățite sau eliminate pe baza unui amestec de forțe de piață, inclusiv cererea și oferta, mediul de reglementare și performanța produselor și a piețelor financiare în general. În ciuda acestor schimbări, fondurile mutuale rămân destul de populare. În Statele Unite, unde inovarea în industria de investiții este obișnuită și concentrarea pe intensificarea costurilor, activele în "societățile de investiții înregistrate" (care include fonduri mutuale și ETF-uri) au depășit 13 trilioane de dolari la sfârșitul lui 2012 și au stabilit un nou record un sfârșit de an de 14 dolari. 7 trilioane. Din acest număr, doar 1 $. 3 trilioane au fost reprezentate de ETF-uri. (Sursa: // www. Icifactbook. Org /)