a:

Ratele reale ale dobânzii pot fi într-adevăr negative. Când ratele reale ale dobânzii sunt negative, înseamnă că rata inflației este mai mare decât rata nominală a dobânzii. Măsurarea ratei reale a dobânzii permite investitorilor să determine dacă generează bani și o putere de cumpărare în creștere pe o investiție. Dacă rata reală a dobânzii nu este mai mare decât inflația, investitorul pierde bani. De asemenea, creditorii pot evalua dacă fac bani pe împrumuturile pe care le scriu prin măsurarea ratei reale a dobânzii. Cu excepția cazului în care împrumutătorul percepe o rată mai mare decât rata inflației, aceasta nu face bani pe împrumut.

În iulie 2016, ratele reale ale dobânzilor la Trezoreria de 10 ani au scăzut sub 0 pentru prima dată începând cu 2012. Trezoreriile sunt obligații pe termen scurt emise de Guvernul SUA cu termen de patru săptămâni, 13 săptămâni sau 26 de săptămâni. Având în vedere o rată medie a inflației pe termen lung în Statele Unite de 1,5-2%, ori de câte ori rata facturilor T scade sub 1,5%, rata reală a dobânzii este negativă.

Cum să calculați rata dobânzii reale

Economistul Irving Fisher a creat o teorie economică, cunoscută acum ca efectul Fisher, care identifică relația dintre ratele reale ale dobânzilor, ratele nominale ale dobânzii și rata inflației. În principiu, rata reală a dobânzii și rata inflației sunt egale cu rata nominală a dobânzii. Datorită acestei relații, dacă ratele nominale rămân statice, rata reală a dobânzii crește odată cu scăderea inflației, iar rata reală a dobânzii scade odată cu creșterea inflației.

În practică, există două metode pentru a calcula rata reală a dobânzii folosind ideea lui Fisher. Prima este o aproximare liniară. Al doilea este versiunea mai precisă care leagă geometric ratele dobânzilor împreună. Prin aproximarea liniară, rata inflației plus rata reală a dobânzii este egală cu rata nominală a dobânzii, așa cum sa discutat mai sus. Astfel, rata reală a dobânzii se calculează prin scăderea ratei inflației de la rata nominală a dobânzii. De exemplu:

Rata nominală a dobânzii = 12%

Rata inflației = 4%

Rata reală a dobânzii = 12% - 4% = 8%

Versiunea mai precisă a formulei leagă geometric ratele dobânzilor împreună cu:

n = (1 + i) x (1 + r) - 1

Rata nominală a dobânzii = n

Rata inflației = i

formula pentru a rezolva rata reală a dobânzii arată astfel:

r = (1 + n) / (1 + i) - 1

Folosind numerele din exemplul de mai sus, valoarea mai exactă a ratei reale a dobânzii este:

r = (1 + 12%) / (1 + 4%) - 1 = 7. 69%

un anumit număr de puncte procentuale, ratele nominale cresc în tandem.