Valoarea activelor nete (NAV) este o metrică excelentă utilizată la evaluarea valorii unui trust de investiții imobiliare (REIT).
Un REIT este un titlu de valoare tranzacționat ca stocurile obișnuite care investesc numai în exploatații imobiliare, proprietăți sau ipoteci. Funcția principală a unui REIT este de a gestiona grupuri de proprietăți care produc venituri. Majoritatea profiturilor REIT sunt distribuite ca dividende. IRS recunoaște o societate imobiliară ca REIT atâta timp cât distribuie 90% din profitul impozabil ca dividende. Respectarea acestui regulament permite companiei să evite orice responsabilitate pentru impozitul pe profit.
Există diferite tipuri de REIT-uri, dar majoritatea sunt REITS de capitaluri proprii, care se concentrează asupra activelor grele. Aceste REIT-uri dețin în mod tipic anumite tipuri de clădiri, cum ar fi clădiri de birouri, apartamente sau centre comerciale.
VAN este o metrică valoroasă pe care o puteți utiliza atunci când evaluează REIT-urile. Valoarea contabilă și rapoartele similare, cum ar fi prețul-la-carte, s-au dovedit a fi foarte nesigure atunci când sunt aplicate REIT-urilor. Utilizarea VAN este o încercare de a ocoli valoarea contabilă în favoarea furnizării unei estimări mai precise a valorii de piață reale pentru participațiile la REIT. Pentru a calcula NAV, un analist generează o evaluare subiectivă a activelor REIT. O modalitate de a face acest lucru este capitalizarea veniturilor din exploatare, bazându-se pe ratele pieței. O rată a plafonului pentru piața actuală este determinată și utilizată pentru a împărți venitul operațional al unui imobil, valoarea rezultată fiind valoarea de piață estimată. Valoarea de piață minus orice pasiv ipotecar oferă NAV. Valoarea totală a NAV poate fi împărțită prin acțiuni restante pentru a furniza o VAN per acțiune.
În timp ce NAV este o metrică bună de utilizat la analiza REIT-urilor, este la fel de bună ca și analistul finalizând evaluarea fiecărei exploatații individuale a REIT. Calculul valorii de piață a activelor trebuie să fie efectuat cu atenție pentru a ajunge la o valoare reală NAV pentru întreaga REIT.
Care este cea mai bună modalitate de a investi în companii cu capital mic?
Aflați despre cele mai bune modalități de a investi în companii mici. Aflați când companiile cu capacitate mică oferă cea mai mare rentabilitate și cum să se ocupe de dezavantajele lor.
Care este cea mai bună modalitate de a diversifica un portofoliu de investiții?
Aflați ce metode folosesc investitorii pentru a-și diversifica portofoliile și cum toleranța la risc joacă un rol important în stabilirea structurii portofoliului unui investitor.
Care este cea mai bună modalitate de a vă expune vehiculelor electrice atunci când investiți în sectorul auto?
Aflați mai multe despre industria vehiculelor electrice și ce oportunități de investiții sunt disponibile între producătorii auto și furnizorii de materii prime.