În cazul multor fonduri mutuale, succesul persistă de-a lungul măcinării unui maraton de lichidare, mai degrabă decât prin izbucnirea unui sprint direct. Înregistrările de lungă durată rămân unul dintre punctele focale pentru investitorii care doresc aprecierea capitalului în rândul a mai mult de 1 500 de fonduri în universul cu creștere mare. Fondul Davis New York Venture ("NYVTX") a acumulat 12 USD. 1 miliard de active în administrare (AUM) de la înființarea sa în 1969, un an în care activele portofoliului s-au apropiat de 60 de miliarde de dolari în întreaga industrie a fondurilor mutuale. Expunând virtutea investiției pacientului, un depozit de 10 000 $ în NYVTX pe 17 februarie 1969 ar fi crescut la 1 USD. 8 milioane până în 2015. Davis Selected Advisers LP adoptă o abordare disciplinată generală pentru evaluarea selecției stocurilor, care pune accentul pe echipe de management superioare capabile să susțină șanțuri competitive, prin intermediul piețelor în sus și în jos. Printre cele opt fonduri din arsenalul Davis, NYVTX a deținut cea mai lungă perioadă de deținere cu cea mai mare rată medie anuală de viață de 11. 35% pentru acțiunile din clasa A până la data de 31 martie 2016.

Performantele

Actiunile cu orizonturi de timp pe termen lung au fost recompensate pentru rabdarea lor, pe masura ce NYVTX a depasit indicele S & P 500 nu numai de-a lungul vietii fondului, dar si prin 20-, 30- și perioadele de 40 de ani cu randamente medii anuale de 7,99%, 10,50% și respectiv 13,20% până la data de 31 martie 2016. Fondul a înregistrat o performanță insuficientă comparativ cu S & P 500 în termeni apropiați și intermediari, cu toate acestea , urmând să scadă cu 4,50% în decursul unui an și cu 2,8% în trimestrul I din 2016. Pe măsură ce perioadele istorice se prelungesc, decalajul față de S & P sa redus progresiv, pe măsură ce mediile anuale de cinci, 10 și 15 ani indicatorul de referință cu 3,25%, respectiv 2,20% și respectiv 0,29% până în martie 2016. Morningstar acordă fondului ratingul său de bronz, o analiză prospectivă care examinează calitatea prețului, performanței, procesului-mamă al NYVTX și oameni.

Profilul de risc

Măsurile de volatilitate față de categoria mare de combinații Morningstar au contrar fondului de 1.00 beta ca raportul de captură 132.80 în decursul a trei ani, care se încheie la 30 aprilie 2016, a indicat o performanță semnificativă la nivel de peer în piețele inferioare. Corelând mai mult cu performanțele îmbunătățite ale NYVTX, pe măsură ce ratele de timp au crescut, volatilitatea de piață a fondului sa îmbunătățit treptat la 125. 10, 112. 09 și 103. 61 prin perioade de cinci, 10 și 15 ani până la 30 aprilie 2016. perioada corespunzătoare de 10 ani, deviația standard a NYVTX a fost de 16,6% față de măsura S & P 500 de 15,28%.

Management

Christopher Davis, continuând trei generații de gestionare a portofoliului de familii, a condus NYVTX din octombrie 1995.Davis consideră recesiunea pieței ca pe o oportunitate de cumpărare și o prezentare a riscului în care investitorii îngrozitori vindeți cumpărătorii scăzut și condimentați cumpăra în consecință scăzută. Davis acordă mai multă atenție durabilității capabilităților de câștig ale unei companii decât condiții macroeconomice nefavorabile, circumstanțe care sunt deja evaluate în evaluarea emisiunilor pe care portofoliul deține sau intenționează să le cumpere. Căutând firmele ale căror fundamente rămân puternice, dar totuși au rămas în urma corecției pieței, Davis se ocupă de stocurile bătute de iraționalitatea investitorilor.

rata scăzută a cifrei de afaceri a NYVTX afirmă perspectivele pe termen lung ale lui Davis. În ultimii 10 ani care se încheie în 2015, fondul sa întors la un clip de 12,4%. Acesta a păstrat cheltuieli scăzute, cu 0,86% anual în 2015, o scădere cu 4 puncte de bază (bps) față de 2012. Rata de cheltuieli a NYVTX a rămas cu 18 bari sub media Morningstar de categorii mari de amestecuri de 1,4% în anul 2015. > Portofoliul

Fondul se bazeaza pe cresterea actiunilor internationale cu o crestere a valorii capitalului, cu o participatie de 84.41% in actiuni americane si 14.13% la 31 ianuarie 2016. Raspandirea AUM a companiilor de toate marimile , NYVTX alocă 16. 19% din portofoliu la stocurile de la mijlocul limitei, păstrând în același timp mai puțin de 1% în micro și microcapsule.

Având în vedere faptul că Amazon Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120.76 + 0.82%

creat cu Highstock 4. 2. 6

"fondul atrage atenția asupra creșterii fenomenale a vânzărilor retailerilor online în scurtă durată. Așa cum a luat Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 09-0 66% Creat cu Highstock 4. 2. 6 vânzările anuale, vânzările Amazonului au ajuns la 74 USD. 45 de miliarde de euro în 2013, al 18-lea an de activitate al companiei. Pe spatele serviciilor Amazon Web Services și Amazon Prime, Chamath Palihapitiya, capitalist de risc, vede cu îndrăzneală AMZN ca având potențialul de a se apropia de valoarea de piață de 3 trilioane de dolari în următorii 10 ani.